高精度卫星导航定位应用市场的规模近年来发展迅速，行业集中度已经较高，少数竞争者占据了大部分市场份额，竞争结构已经趋于稳定。

  同时由于该行业具有较高的进入壁垒，对研发技术、销售渠道的要求较高，且客户忠诚度较高，因此该市场竞争结构较为稳定。

  随着近几年国内企业的逐步发展以及国有品牌的崛起，全球行业竞争格局中中国企业的市场占有率也正在逐步上升。

  编辑 | 蓝猫 王瑾熙

  高精度卫星导航定位应用市场的规模近年来发展迅速，行业集中度已经较高，少数竞争者占据了大部分市场份额，竞争结构已经趋于稳定。

  同时由于该行业具有较高的进入壁垒，对研发技术、销售渠道的要求较高，且客户忠诚度较高，因此该市场竞争结构较为稳定。

  随着近几年国内企业的逐步发展以及国有品牌的崛起，全球行业竞争格局中中国企业的市场占有率也正在逐步上升。

  要点：

  ◆该公司是国内高精度卫星导航定位产业的领先企业，毛利达56%，ROE达20%。

  ◆数据采集设备市场虽较为成熟，但受益于基建需求旺盛和公司产品技术持续升级，预计未来三年保持稳定增速20%。

  ◆农机自动驾驶的规模化应用和地质灾害监测体系的建设，将推动数据应用与解决方案业务进入高速增长，预计未来三年增速分别为25%/60%/50%。

  北斗“三步走”战略圆满落成北斗产业链重心向中下游倾斜

  北斗三号导航系统正式开通，北斗正式迈进全球服务新时代。2020年7月31日，我国自主建设、独立运行的全球卫星导航系统全面建成，成为为全球用户提供导航和授时服务的国家重要时空基础设施。

  北斗卫星导航系统正式拥有全天时、全天候、全球覆盖的服务能力，成为继美国全球定位系统（GPS）、俄罗斯格洛纳斯卫星导航系统（GLONASS）、欧盟伽利略（Galileo）之后第四个全球定位导航系统。

  北斗三号系统“三步走”战略全部实现

  2000年至2007年间我国发射了五颗组网卫星，提供定位、授时、广域差分和短报文通信服务，实现中国卫星(600118,股吧)系统从无到有；由于卫星数量少，只能在一定区域内提供导航定位和通信服务。

  2012年完成14颗卫星发射组网，建成北斗二代系统，服务范围扩大至亚太地区，可提供导航定位服务、

  精密测速、授时等服务。至2020年，共发射了30颗北斗三号卫星，能够为全球用户提供定位导航授时、全球短报文通信和国际搜救服务，同时为中国及周边地区用户提供星基增强、地基增强、精密单点定位和区域短报文通信等服务。

  北斗产业链产值重心逐步从中上游向中下游延伸

  根据中国卫星导航协会数据显示，2016-2019年我国北斗产业链重心逐步从中上游向中下游延伸，其中产业链中游产值在2016-2019年占比持续保持首位，产业链下游占比从2016年的31%增至2019年的44.23%，预计在北斗导航完成组网、工业互联网及5G商用进一步普及后，产业链下游市场或将进一步提升，位置服务领域需求端景气度有望提升。

  我国从标准、规划以及鼓励扶持措施等方面提出相关政策支持卫星导航发展。自2005年起，我国出台了一系列政策以扶持北斗卫星导航产业的发展，持续推进卫星导航建设。

  卫星导航的发展对于国家的国防、军事、经济发展以及公共安全与服务具有深远的意义，是现代化大国地位、国家综合国力及国际竞争优势的重要标志。

  “一带一路”战略建设需要北斗系统的保驾护航

  北斗系统能在低纬度地区提供比GPS更为精准的定位服务，而低纬度地区所覆盖的东南亚、南亚正好是“一带一路”主要的沿线区域。

  自2012年以来，北斗系统正式向亚太地区提供导航定位服务，并先后与文莱、巴基斯坦、老挝、泰国、澳大利亚等多个国家/地区就北斗落地展开深度合作。

  目前，“一带一路”沿线主要国家已进入北斗应用推广阶段，应用于多个国家的不同场景，2020年大量发展中国家开展智慧城市建设，对卫星导航系统的需求大量提升。

  卫星应用市场规模预计将持续增加，奠定行业充足上行空间

  GNSS（GlobalNavigationSatelliteSystem）指全球卫星导航系统，主要用于空间定位及位置导航领域，随着全球卫星导航系统不断完善，相关产业持续快速发展。

  根据中国产业信息网数据显示，全球2014-2019年卫星导航与位置服务产业市场规模不断扩大。2019年全球市场规模达到3479亿美元，随着支持卫星导航的智能手机快速发展以及政府、商业、军事、工业领域对高精度卫星导航解决方案日益重视，全球卫星导航市场预计将会进一步增长，根据EGSA官方数据显示，预计到2025年，规模或将达到2700亿欧元。

  亚太地区有望成为GNSS主要市场之一

  中国GNSS产业发展迅速，根据中国信通院数据显示，2019年中国GNSS市场占全球市场的11%。预计未来全球卫星导航将与5G、物联网等新技术方向互联互通、相辅相成，加快变革通信网络设施形态，并为人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施提供精准时空信息。

  2008-2019年我国卫星应用市场持续高增长，至2019年我国卫星应用市场规模已达4150.3亿元，2008-2019年CAGR达23.52%；卫星导航与位置服务产业规模约为3450亿元，2008-2019年CAGR达25.45%，占整体卫星应用市场比例约为83.13%。

  高精度导航服务规模持续增长，终端产品发展主要以质量为先我国高精度导航服务市场方面，2010-2019年我国高精度导航服务市场规模持续增长，根据智研咨询数据显示，2019年，我国高精度导航服务行业市场规模102.06亿元。

  细分市场方面，位移监控占比较高，达24.80%，GIS数据采集器、GNSS测绘仪分别占比19.40%及17.50%的市场份额。

  随着我国北斗三号卫星组网成功，我国高精度导航服务市场规模预计将有较大增长，根据中国产业信息网数据，我国GNSS市场2020年预计将达到112.99亿元，到2026年预计将达到213.21亿元；我国卫星应用市场在2008-2019年亦快速增长，卫星应用市场规模于2019年达4150.3亿元，卫星导航与位置服务产业市场规模于2019年达到3450亿元规模。

  自动驾驶汽车将为高精度地图带来百亿级市场

  GIS与电子地图构成了高精度地图的基础，而高精度地图主要面向车载终端，是无人驾驶汽车的核心技术，市场规模主要由自动驾驶汽车产量驱动，根据中汽协数据显示，假设汽车行业市场规模未来维持在2019年水平2576.9万辆，根据AI车库《高精度地图产业报告（2019-2020年）》中对高精度地图单车价值预计为1400元左右的预估，并按自动驾驶汽车渗透率测算其市场后，我们预计2025年自动驾驶汽车将为高精度地图带来223.67亿元的市场规模。

  终端产品是产业发展水平的重要体现，相关厂家进行上游产品布局以保证终端质量。

  终端设备由功率放大器、射频处理、低噪放、基带处理等模块组成，结构相对复杂，最终产品的性能及性价比等取决于各模块、元器件工艺的制作和设计水平，大部分终端厂商为保证产品竞争优势，通过合并、研发等方式布局上游产品，推动国产终端产品革新。

  国内卫星导航终端产品保有量持续增加 市场空间扩大

  从终端出货量看，2019年国内卫星导航定位终端产品总销量有所下降，主要受手机、汽车等产品销量下降影响，总销量达4.6亿台。

  但从采用国产终端产品应用规模看看，2019年超过0.8亿套，预计2025年应用规模将达到3.41亿台，CAGR达27.33%，增速呈现上升趋势。

  国内导航终端市场依赖于手机终端，应用场景发展分布不均，存在市场发展空间。从导航终端产品类别看，我国对智能手机终端依赖程度较高，2016年之前，智能手机在终端产品销量占比达到90%以上，2019年占比达81%，虽有所下降，但仍占据较高市场份额，导致其他应用终端普及情况落后于欧美等国。

  预计未来受北斗系统全面建成影响，将加速在航海、应急救援等终端应用场景布局，北斗终端存在市场发展空间，由于应用场景的特殊性，国产终端取得竞争优势。

  精准农业、测绘导航等终端应用范围不断扩大，由于市场成熟且集中度高，具备上游生产能力的龙头企业将获得竞争优势。

  民用消费端，由于消费升级和物联网进程推进，北斗终端应用领域大规模增加，虽手机、汽车销量有所下降，但车联网布局拉动智能汽车对高精度导航终端和系统的需求，可穿戴设备产量不断增加、安防系统、农业无人驾驶等领域市场规模逐年扩大，预计未来终端应用的领域将进一步提升，具备元器件生产、技术领先和品牌效应的公司将在市场竞争中获得相对优势。

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