基金行业动态

1、发行市场“遇冷”22只新基金募集延期，3月平均募集规模仅21.27亿元

春节后A股市场剧烈调整，权益类基金发行骤然降温。3月份以来已有超20只新基金公告延长募集期。同时，权益基金成立规模不断降低，有三成新基金只能“擦边”成立。

据统计，伴随市场调整，3月份以来公告延长募集期的权益类新基金数量已有22只，在变更募集期的产品中占比66.67%，比前两月猛增58.73个百分点。而在今年1月-2月，126只变更募集期的产品中，仅有10只是延期，占比7.94%；超过九成的基金都是提前结束募集，单日售罄、首募过百亿的情况比比皆是。从新基金平均募集规模看，数据显示，截至3月17日，3月份新成立83只权益类基金，平均募集规模21.27亿元，比前两月锐减36.58%。其中，成立规模在3亿元以下、“擦边”成立的多达22只；占比26.51%，比前两月上升了14个百分点。

2、节后权益类ETF获资金净流入482亿元，钢铁ETF规模实现翻倍

节后市场大跌，资金仍然是越跌越买，权益类交易型开放式指数基金（ETF）获482亿净买入，主要流向科创50、芯片等板块。钢铁ETF尤受青睐，获得2.73亿元净买入，规模也实现翻倍。

A股在春节后陷入调整，2月18日到3月16日期间，上证指数下跌5.7%，创业板指跌去21.73%，一些资金逆市通过ETF布局，作为机构资金“风向标”的权益类ETF（股票ETF+跨境ETF）近期份额增长明显。据统计，截至3月16日，权益类ETF总份额为5,208.83亿份，相比2月18日增长314.35亿份。按照区间成交均价测算，这段时间净流入的资金达到481.88亿元。

3、“抗跌基金”净值逆势上涨，价值风格基金表现良好

在春节长假后近一个月的股市调整中，绝大多数基金净值下跌，但也有一批偏重价值、均衡配置的“抗跌基金”逆势而起。数据显示，从春节长假后首个交易日（2月18日）至3月16日，普通股票型基金平均跌幅达13.63%，仅16只上涨，其余全部下跌；偏股混合型基金平均跌幅达12.8%，仅47只上涨。其中涨幅超过10%的产品有广发价值领先和大成景恒，分别上涨了12.69%和10.15%，排名其后的是中庚小盘价值、广发睿毅领先、中欧恒利三年定开、中庚价值领航等，其间涨幅均在6%以上。

值得注意的是，在近期表现较好的基金中，偏重价值的产品占相当比例，这也主要取决于基金经理的风格。比如管理广发价值领先、广发睿毅领先的基金经理林英睿，管理中庚小盘价值、中庚价值领航的丘栋荣，管理中欧恒利三年、中欧价值发现的曹名长都是较为鲜明的价值投资风格基金经理。

4、今年以来公募高管历任案例超60起，高管“公奔私”不香了

3月以来，公募基金圈离任事件接连出现，前海开源基金总经理，以及招商基金、银河基金等公司副总经理纷纷离任。今年以来，公募高管离任案例数已超过60起。公募人士指出，每年春节之后的3月和4月份，是公募基金招聘和跳槽的热门时期。与往年不同的是，今年的“公奔私”现象似乎变少，离任高管大多仍选择在公募行业内谋求更好的发展，公募行业发展势头持续向好。

数据显示，截至3月17日，2021年以来共有38家公募机构发生过67起高管变更案例。在67起高管变更中，董事长、总经理、副总理这三大核心高管的变更案例数分别为14起、19起、22起，总计55起，占比超过了80%。

5、新发ETF谨慎建仓，上市前平均仓位仅为24.38%

基金公司集中布局细分赛道交易型开放式指数基金（ETF），3月以来次新权益类ETF迎来上市高峰。然而，此前A股大幅回调之下，不少快速建仓的基金净值遭遇较大回撤，基金经理都比较谨慎。不过，市场下跌也给建仓带来更多主动权，基金经理可以按照自己的节奏把握行情。

3月以来，前期密集成立的ETF基金纷纷上市。被动投资的指数基金为尽快跟踪指数表现，通常会以较快速度建仓。然而从公告披露的上市前仓位来看，ETF基金经理在市场震荡之际，建仓趋于谨慎。华安中证全指证券公司ETF的上市交易公告书显示，该ETF将于3月22日上市，截至3月15日，该ETF股票仓位为0。据统计，上市前，ETF平均股票仓位仅为24.38%。除上述华安中证全指证券公司ETF外，多只基金上仓前仓位为0，包括华宝中证金融科技主题ETF、华夏中证新能源ETF、国泰中证细分化工产业ETF及国泰中证畜牧养殖ETF等。

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基金公司动态

1、富道成长1号首发，系工银瑞信基金董事长郭特华“奔私”后首支产品

2020年9月，工银瑞信基金公告，郭特华因个人原因辞任董事长。据了解，工银瑞信是国内最大的银行系公募基金，郭特华曾执掌工银瑞信基金十多年。离职后郭特华创立海南富道私募基金管理有限公司，该公司成立于2020年9月30日，由自然人郭特华100%持股，并担任公司执行董事兼总经理。由原工银瑞信权益投研总监石正同担任董事总经理，张继圣出任投研总监。去年12月7日，富道基金在基金业协会完成私募证券投资基金管理人备案登记。

在完成私募管理人备案后，2021年3月3日，富道基金成立首支私募证券基金富道成长1号，备案时间是3月16日，托管人为中信证券(600030,股吧)。富道成长1号将主要投资于股票市场，A+H股两地布局，投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0-50%。

2、20强基金公司“非货”月均规模5.76万亿元，易方达华夏广发居前三

昨日，基金业协会公布2020年四季度基金管理机构非货币理财公募基金月均规模，数据显示，截至去年四季末，20强基金公司合计月均规模5.76万亿，比去年三季度的6.22万亿减少了7.4%。

与去年三季度的前20强名单对照来看，四季度的前20强成员保持不变，而名次发生了一些变化。四季度，易方达基金非货公募基金月均规模为5,720.63亿元，继续位居行业第一，不过比三季度的6,139.82亿元规模减少了6.8%。华夏基金紧随其后，其非货币公募基金月均规模4,099.55亿元，广发基金、汇添富基金的整体规模也都在4,000亿以上；博时、南方、富国三家基金公司的非货币公募基金月均规模都超过3,000亿元。

3、为投资者提供更好服务，南方基金发布投顾管理服务费收费标准

3月17日，南方基金发布“关于旗下基金投顾业务投顾管理服务费收费标准的公告”（以下简称公告）。公告称，依据相关法律法规、《南方基金管理型基金投资顾问业务规则》规定以及相关协议约定，投资者委托向其提供管理型基金投资顾问服务，有权向投资者收取投顾管理服务费，现公布相关收费标准。公布收费标准是为更好地为投资者提供服务。

公告称，在蚂蚁基金平台上线的投资组合策略投资者按照南方基金提供投顾业务管理服务的指定账户资产总额（包括南方基金管理的基金产品）的一定比例向南方基金支付投顾管理服务费。相关收费标准适用于南方基金旗下基金投顾业务在蚂蚁基金平台上线的相关投顾组合。南方固收+精选组合：0.25%/年；股债配置策略平衡蓝筹型：0.4%/年；股债配置策略积极成长型：0.5%/年；南方股债配置进取型组合：0.5%/年。

4、FOF产品震荡市表现抢眼，浦银安盛颐和稳健养老年内回报排名同类第二

在当前A股市场震荡分化行情下，收益稳健、波动较小的FOF基金表现格外抢眼，其中不乏收益可观且持有体验良好的明星产品。以浦银安盛颐和稳健养老一年A为例，数据显示，截至3月15日，该产品自2019年11月26日成立以来收益达8.65%；期间最大回撤为1.23%，远低于同类产品同期11.45%的最大回撤。今年以来，在剧烈波动的市场下，浦银安盛颐和稳健养老一年逆势上涨，年内回报在全市场FOF基金产品中排名第二。

资料显示，作为定位于“固收+”投资策略的FOF产品，浦银安盛颐和稳健养老一年以债券基金打底，构建组合安全垫，并10%-30%的资产投资于权益类基金，增厚组合收益。此外，在运作方面，该产品设置了一年持有期，保持基金规模及运作的稳定性，最终提升投资者的持有体验，进而也更有利于帮助投资者达到长期投资的目标。

5、瞄准未来三年投资机会，鹏华远见回报三年持有正在发行

在A股市场赚钱难度增加的背景下，一些在选股上稳健苛刻的基金经理，往往能够回避市场杀跌带来的风险，同时也能抓住一些长线大牛股。瞄准未来三年的长线投资机会，鹏华远见回报三年持有期混合正在发行。

该基金拟任基金经理为陈璇淼。相较于激进型基金经理的核心股票持仓通常超过70%，根据陈璇淼此前管理的鹏华外延成长基金产品的持仓，大部分时间里，基金前十大重仓股的占比在50%-60%之间，而占比最大的行业通常也不超过30%。这表明基金经理在股票投资上保持了相对分散的特点。

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新基金发行

1、中欧基金新发“双人基金”，葛兰执掌2只翻倍基业绩远超同类平均

3月18日，中欧基金发行了一只混合型基金，为中欧研究精选混合型证券投资基金（以下简称“中欧研究精选混合A”），基金经理为卢纯青和葛兰。

公开信息显示，中欧研究精选混合A以“通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具(包括国债期货、股指期货、股票期权)、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

卢纯青，现任中欧基金分管投资副总经理，兼任中欧基金研究总监、事业部负责人，中欧先进制造股票型发起式证券投资基金基金经理。此前，卢纯青历任北京毕马威华振会计师事务所审计，中信基金管理有限责任公司研究员，银华基金(博客,微博)管理有限公司研究员、行业主管、研究总监助理、研究副总监。

葛兰，2014年10月加入中欧基金，曾任研究员、中欧明睿新起点灵活配置混合型证券投资基金、中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金等基金经理，现任中欧医疗健康混合型证券投资基金、中欧明睿新起点混合型证券投资基金、中欧阿尔法混合型证券投资基金基金经理。

自2021年2月23日，卢纯青和葛兰开始管理中欧研究精选混合A。截至2021年3月18日，除正在发行的中欧研究精选混合A外，卢纯青还管理着1只股票型基金，为中欧先进制造股票A，任职回报率为58.83%。

截至2021年3月18日，葛兰正管理着5只基金，包括4只混合型基金和1只股票型基金。值得注意的是，葛兰的长期业绩“亮眼”，任职超2年的基金有3只，分别为中欧医疗创新股票A、中欧明睿新起点混合、中欧医疗健康混合A，任职回报率分别为133.73%、88.07%、236.45%。其中，截至2021年3月17日，上述3只基金近2年的阶段涨幅分别为133.71%、110.84%、151.74%，远超同期同类平均和沪深300涨幅。

2、卞亚军任同泰基金新基基金经理，在管2只基金最大跌幅达-12.66%

3月18日，同泰基金推出了一只混合型基金，为同泰大健康主题混合型证券投资基金（以下简称“同泰大健康主题混合A”），卞亚军担任基金经理。

公开信息显示，同泰大健康主题混合A以“主要投资于与大健康主题相关的资产，在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求超越基金业绩比较基准的资本增值”为投资目标，主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国家债券、央行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

卞亚军，2020年8月加入同泰基金，现任同泰竞争优势混合型证券投资基金、同泰远见灵活配置混合型证券投资基金基金经理。加入同泰基金前，卞亚军曾任职于红塔证券股份有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、上海濠河投资管理有限公司等。

自2021年3月15日，卞亚军开始管理同泰大健康主题混合A。截至2021年3月18日，卞亚军正管理着3只混合型基金，除正在发行的同泰大健康主题混合A外，其在管基金分别为同泰远见混合A、同泰竞争优势混合A，而这两只基金成立至今仍为亏损状态，回报率分别为-12.66%、-6.65%。

3、宝盈基金发新混基，张仲维“一拖七”执掌3只基金回报率低于2%

3月18日，宝盈基金祭出了一只混合型基金，为宝盈智慧生活混合型证券投资基金（以下简称“宝盈智慧生活混合A”），基金经理为张仲维。

公开信息显示，宝盈智慧生活混合A以“主要投资于智慧生活主题相关的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、政府支持机构债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张仲维，自2015年5月加入宝盈基金，历任研究部研究员、投资经理，现任宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金、宝盈互联网沪港深灵活配置混合型证券投资基金、宝盈人工智能主题股票型证券投资基金等基金经理。此前，张仲维曾任职于台湾元大宝来证券投资信托股份有限公司、华润元大基金管理有限公司。

自2021年2月24日，张仲维开始管理宝盈智慧生活混合A。截至2021年3月18日，张仲维在手基金共7只，包括3只混合型基金、3只股票型基金和1只债券型基金。其中，宝盈发展新动能股票A、宝盈创新驱动股票A、宝盈增强收益债券A/B三只基金的任职回报率分别为1.94%、1.48%、-0.89%，均不足2%。 

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