以糖为例，谈谈失败的交易。 
失败的交易，说到底就是败在不尊重市场方面。详细表现在： 
第一，不关注市场价格本身的走势，而是自己持有什么仓位，就一厢情愿地认为市场会朝什么方向走。当市场走反时，不仅不改正错误，反而以各种可笑的理由为自己辩护。其实市场永远是一种可能。我们建仓也只是对可能性的一种判定。如果判定错了，就该走人，而不应该固执己见。 
我在糖上多空都赚过大钱。在价格回撤以后，也建立过多头仓位。但当市场告诉我价格进入了震荡状态后，我就再不固执于多头或空头，而是坚决平掉多头仓位，亏点小钱，并转变为区间偏空的交易思路。这个思路至今仍然有效。 
第二，不关注市场走势，而以什么主力、庄家之类的说法来交易。其实主力的任何行为都在价格上有所反映，何必要去预测啊？甚至搬出个什么罗杰斯来说事。可以想想，谁的话都不是绝对的真理；就算是绝对的真理，还有一个如何操作的问题。即使是大牛市的回调，也能死人。还是那句话：主力也好，老罗也好，都得经过市场的检验。市场比老罗走得更快、更真实，我们何必要舍近求远，不相信眼睛而相信耳朵呢？ 
第三，交易错了，总以什么长线趋势没变来辩解。其实，由于期货是保证金交易，风险和收益都成十倍地放大，所以即使你看清了长线趋势，但如果你不会回避短线风险，那么一个回调就死了，还谈什么长线？这就有点像股市中的一句话：短线变长线，长线变短线。股市多少还能给你留点钱，期货你要是也那么玩，就什么都不剩了。 
第四，不懂得博弈原理。期货的本质其实就在于输时输小钱，赢时赢大钱，并尽量提高赢利次数的比例。没有任何人，包括老罗，能次次做对。对了，要扩大胜利果实；错了，要快速逃跑。可有些人认为会做期货的人必然每次都对。我的交易成功率在60~70%之间，但这并不妨碍我挣钱。糖我也一样看错了。不要紧，改就得了。就怕错了还死要面子，死不改正，又去瞎喊其他品种。其实这种做法只能骗那些没入门的人，对于有点专业素质的人来说，只是增加一点笑料而已。 
先谈这些，以后再谈。  
再加一条：别以一两天的价格变动来判定市场。有些人往往在价格没顺着他的想法走时一声不响，一旦某天价格顺着他的方向走了，就大呼小叫地反复强调自己的准确。其实价格在一个大方向下常常出现大幅度的反向运动，我们应该始终顺大方向，逢小反弹介入，这样就占领了制高点。 
 
怎样确定价格突破的真实性和有效性呢？ 
识别假突破是有一定规律可循的。虽然价格运行的轨迹总是飘忽不定、难以捉摸，但由于市场多种因素的作用，价格往往能够在一个特定的阶段运行在一个相对清晰的趋势中。这就使得趋势线、通道、形态等理论在投资操作中具有相对重要的技术分析意义。 
一般来说，不管是上升趋势还是下降趋势，在一个相对平缓的运行趋势中，市场机会较难把握，而在市场突变过程中，孕育了更多、更大的市场机会。当趋势线被有效击穿后，市场便发生了质的变化，行情开始加速，此时正是加码建仓的好机会，而误判行情的投资者也应坚决离场并尝试反向操作。客观地说，趋势改变带来的中线机会以及价格回抽趋势线（或颈线）带来的短线机会，都是市场变化过程中难得的、最具操作性的投资机会。 
但市场也有其复杂的一面，常常在突破的有效性上花样百出，搞出一些形形色色的令人疑惑的骗钱做法。通道上轨被突破后，人们预期价格将加速上扬，等追高盘蜂拥而至时，价格却会“栽”下来，形成多头陷阱；同样，也经常出现价格击穿通道下轨形成空头陷阱的情况。 
怎样确定突破的真实性和有效性呢？技术分析理论认为： 
首先是收市价原则。即一般地说，收市价突破比仅仅只有日内瞬间价格的暂时突破更可靠。 其次是百分比原则。它要求收市价格穿越参考价的幅度达到3％（当然，3％只是就一般情况而言，针对不同品种可以选用不同的最小价格波动值，但至少2％的幅度是必需的）。 
最后是时间原则。为了确认价格对趋势线的有效突破，市场必须连续三天保持收市价在该直线的同侧。当然，也有人认为期货市场只要两天即可。 
以上原则虽然可靠，但需要确认的时间较长，等突破得到确认后，行情往往已走了一大截，投资者此时的入市成本也较高。实用的办法还是应该学会辨别一些骗钱的做法。笔者就个人的实战经验总结如下： 
首先是与大势背离。一般而言，当市场整体大势处于调整、反弹或横向整理的阶段时，个别合约放量突破是假突破的可能性较大；而当大势处于较为明朗的情况下，个别合约顺势出现真突破的可能性较大。投资者应结合基本面、历史上的资金介入状况、目前的价格位置以及主力的操作习惯等进行综合研判。特别要当心在低价区的向下突破和在高价区的向上突破。 
其次是与量能背离。就笔者的经验而言，当价格突破以后，交易量应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时均应伴随着交易量的显著增加，但在形态的顶部、反转过程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市来临，市场习惯于“因自重而下降”。投资者当然希望看到在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过在下跌过程中，这不重要。然而在底部反转过程中，交易量的相应扩张却是绝对必要的。如果当价格向上突破的时候，交易量并未呈现出显著增长的态势，那么整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。 
再次是与K线形态背离。以价格向上突破为例：当价格放量突破时，往往收出中、大阳线，但随着成交量的萎缩，价格也会出现滞涨现象，K线也出现了十字星、小阴、小阳等形态；而当成交量快速萎缩后，价格也就随之调整，K线出现了中阴线。这样，在K线形态上出现了黄昏之星、塔形顶、覆盖式大阴线等短期见顶的K线组合形态。投资者应结合时空度量理论，以短期听从中长期、小趋势听从大趋势、小形态听从大形态为原则，将短期趋势融入长期趋势形态中进行复合研判。 
最后是与均线系统等其他分析工具背离。仍以价格向上突破为例：假突破常常在价格突破创新高后就开始缩量横盘，让投资者误以为是突破后的回抽确认，但在回挡时价格却跌破了5日均线，继而又跌破10日均线。当5日与10日均线形成死叉时，假突破就可以得到确认。投资者应结合其他技术分析工具进行立体研判，特别要注重先有反向运动迹象的突破。一般第一次的突破以假突破居多。突破过程中没有缺口出现，回抽趋势线快速、有力，也都是假突破的特点。 
谈谈交易的常识。 
今天特别是看到有些朋友还在犯同样的错误，还在亏同样的钱，我忍不住又要说几句。 
第一，做期货一定要明白这是一个做多做空都能赚钱的市场，不是只有做多才能赚钱。比如糖、小麦、豆子——典型的长线空头市场，如果你不固执于做多，早赚得口袋满满的了，何必在这里苦苦盼着多头啊？资金是有时间价值的，等一两年等来了多头，即使挣到一点钱，也不符合投资的真理。那你也不必做期货了，炒股不就得了？我再次建议：赚眼前的钱，别憧憬未来的钱。 
第二，市场是多是空，别去提前预测。市场给出一个方向后，一般有很长的路要走，不会轻易转变方向。所以别每天盼着市场转向，而要致力于顺势而为。如果市场不断转变方向，那一定是个盘整市，只适合于短线交易。比如糖，空头市场很明显，别盼它转向。它真转向了，一眼就能看见，何必去提前猜测？ 
第三，看市场的方向和市场的转折，必须用大周期均线和大形态突破，绝对不能看一两天的K线就下结论。一两天的K线，绝大多数是市场大鳄玩的小把戏，只有大均线和大形态才是真正客观的转向标志。 
第四，看清了方向，还要注重不要追大乖离率，要背靠大方向，逢回撤再建仓，否则你看对方向也会因承受不了震荡而亏钱。 
第五，一定要控制好仓位，错了要及时退出，对了要坚定持仓。 
第六，要学会盈利退出。在三种情况下可以退出：获得暴利，价格破阶段趋势线，价格破颈线。  
做个期货人必须明白的道理（前辈谈经验）。 
要想在市场上立足，必须对技术分析及其运用有一个根本的熟悉。我这里谈谈自己的熟悉和体会。 ⒈技术分析的实质是分析价格形态、价格方向及其包含的风险和收益概率。 ⒉技术分析应该坚持四项基本原则： 
第一是客观：就是说我们在选择技术工具和运用技术工具时，应尽量选择没有包含价值判定的工具，比如K线、均线、颈线、趋势线、价格相等。反过来说，摆动指标就包含了许多主观判断，比如多少数量是超买、超卖之类的，根据这些摆动指标交易很容易落入陷阱。 
第二是本源：尽量使用原始指标，比如K线平台、价格通道等，少用后人计算出来的指标。道理很简单——环节越少，出问题的概率越低，越复杂的设备越容易出故障。 
第三是简明：一个交易系统最好只用一个工具，或者利用相互补充的两三个工具，比如K线、均线、趋势线（期货开户，WX：K2788827）、颈线，四者层层推进，互相支持，各司其职，而且一眼就能看明白，其他指标都是从它们来的。 
第四是一致：千万别用相互矛盾的指标。均线、趋势线、颈线与许多摆动指标在很多时候是互相矛盾的。趋势越强劲、颈线越是要突破时，摆动指标越表现为超买或超卖。这点一方面被主力充分利用来引诱散户逆向交易，另一方面使散户们的内心永远充满矛盾，无法挣到大钱。 
⒊技术只是工具，技术本身不能告诉你什么时候建仓、平仓。你应该在技术出现某一特征的时候建仓、平仓。对于这种特征，你必须大量对图形进行统计分析和逻辑分析，找到成功率最高的图形进行运用。不仅如此，你最好每隔一年统计一次，以便其与市场的最新发展保持一致。 
⒋技术的运用离不开时间周期。如果你是做中线的，建议你只看日线和周线级别的图表，因为时间周期越长，越不容易被操纵。 
⒌技术分析和技术系统只是交易系统的一部分，必须把资金管理、止损、扩利也做好，技术才能发挥作用。 
⒍基本面分析必须靠技术分析来补充，但技术分析完全可以脱离基本面分析而存在。特别是钱少的人，千万别以基本面分析为交易依据。 
各位朋友，别把眼睛盯着钱哦，那样你就看不清行情了。我建议各位把铜、胶、粕、油、小麦的图从2000年研究到现在。如果你立足于中线交叉操作，你看能挣多少钱。不过，我再次建议千万别把眼睛盯在钱上看，也别考证过去赢利了多少倍，拜托也以质疑的眼光看待那个5万和620万关系的朋友。质疑一次就够了。我觉得用眼睛看住图形，尤其是周线图，并用日线选好交易点，不要随便跑进跑出，挣钱并不是很难的。
我建议大家研究一下胶的连续图。看看周线，已经破了大箱体，有点像铜，其库存和基本面也有点像铜。如果确认突破成功，就是大机会。当然，如果又跑回箱体内又另当别论。至于铜，新的箱体在3000至5000之间。千万别以过去的价格眼光看铜。还有豆粕，也是好品种，盯住它。这三个品种是给你大机会的品种，就看你的耐心了。 
还有三句话供大家参考： 
⒈周线判断行情性质——顺势、反弹、转折、区间，日线选择交易点
⒉只在三种情况下交易——转折突破＋确认，顺势＋反弹（回撤），大形态边线； ⒊心中只有图形，没有钱。  

以糖为例，谈谈如何进行成功的交易。 
第一，你必须懂得期货交易赢利的基本原理。我把这个原理概括为一个公式，即交易损益＝机会成功率×机会仓位率×仓位损益率。你只要保证交易时成功的概率大于50%，交易成功时的仓位大于交易失败时的仓位，交易失败时的损失小于交易成功时的赢利，那么你必胜无疑。 
第二，你如何使交易机会的成功率大于50%？ 
⒈首先弄明白你在依据什么交易。我的经验是：小资金唯一的依据只能是技术，而且是简明扼要的技术图形。在这个问题上，最大的陷阱有三个：一是所谓的基本面消息，二是所谓的名人预测，三是所谓的评论。道理很简单：即使这三个交易依据都正确，但如果你的技术交易点位不对，一个震荡就让小资金承受不了。比如说现在的糖，罗杰斯说要涨，狗屁不通的那个乱嚷嚷的人也说要涨。我们能依据这些来建仓？我也曾经准备做多，但我绝对不会随便介入，我必须等待两个技术条件成熟才会做多：区间突破＋均线系统收敛并给出方向。如果给出的方向向下，我就改主意做空，反而不做多了。我唯一的依据是技术图形。至于什么罗杰斯，我才不会把他当回事。道理很简单：如果我输了钱，他也不赔我，我干嘛听他的？ 
⒉其次，你运用什么技术图形交易？我的经验是：越原始、越简单越好，用区间＋趋势线/均线/颈线（形态）就足够了。所以我建议你把其他图形全删除。运用这些技术工具，你看看糖是个什么样子？国内的糖在4500~5300这个大区间内震荡，均线系统杂乱，没什么方向；美国的11号糖也在一个区间内震荡，但向下破位的危险比较大，日线上向下破位的态势更明显。运用图形一看——简明扼要，还需要听罗杰斯的？我这么说，肯定有人会指责我不尊重大名人。我有我的道理：第一，即使罗先生说得对，将来糖真的能涨300%，但是目前糖没有涨，目前的回调足以让我做多死掉，那么即使将来涨了，对我又有何意义？第二，历史上名人干的错事还少吗？第三，我的钱是我自己挣的，干嘛要拿出来给他老罗捧场？所以别信罗杰斯及其跟屁虫，要信自己的眼睛加技术图形。技术图形涨了，跟进就是了，即使老罗说不涨，也照涨不误；技术图形跌了，跟进就是了，即使老罗说涨，也没用。 
⒊如何运用技术图形？第一步：看清价格运行的大区间，知道价格的支撑和阻力在哪里。见过大江、大河吗？两条河岸就决定了水的运行区间——价格就是水，区间就是河岸。第二步：运用趋势线和均线判明价格是在震荡，还是在明显的单边方向中。第三步：如果价格在震荡中，就别交易，或者根据震荡的边线做短线交易。第四步：如果价格在单边趋势中，就顺着大方向，回调时建仓。目前的糖是在区间震荡中，正确的交易方式是：要么别交易，等待突破的方向；要么在两根边线附近做多或做空，等待区间突破后再定中线方向。盲目地叫多、叫空，要么是门外汉，要么是骗人的伎俩。愿朋友们慎重。 
总之，只要你能分辨出价格是在震荡还是在趋势中，在震荡时进行边线交易，在趋势中坚持顺势＋逆波交易，那么你成功的概率就大于50%了。当然，如果你说你分不清震荡和趋势，那我只能把你归入没入门的人之列了。但不同的是，我同时建议你把工夫放在学习上，而不是放在喊叫上，那样你很快就能入门了，而不会一生都在门外。 
第三，你如何控制仓位？ 
首先，你必须明白控制仓位是绝对必需的，因为任何机会都不是百分之一百对的，我们人也总免不了会犯错误。如果你满仓交易，一旦出错，必定死掉，就再也没有机会了。我建议在任何时候的总仓位都别超过50%，单品种仓位别超过30%，像糖这样的品种，仓位别超过20%。还有一点特别重要：把要建的仓分成两半——第一半对了，再加第二半。但是区间边线交易别加仓。 
第四，如何控制仓位损益率？ 
⒈要会止损。首先，建仓要迁就止损，如果不好设止损，或者止损过大，宁可别建仓。比如现在的糖，你在4600左右做多，在5100以上做空，离边线不远，就好设止损，否则你真会左右为难。其次，也别随便止损。这就要求你轻仓，只要大格局没变，别轻易逃跑。再次，一旦大格局变了（突破了），一定要一次百分之百地跑掉。现在的糖如果破了区间，跑得越快越好。 
⒉要学会挣大钱，方法很简单：一旦做对，画一条波段趋势线，价格没破趋势线，绝对不出来。 我可以告诉大家，我的铜多单虽然走了，但天胶和玉米的多单至今没动。道理很简单：趋势没变啊。 第五，概括一下我的交易思想： 
⒈从交易方法上来看，概括为十个字——顺势、逆波、控仓、止损、扩利。 ⒉从交易者来看，概括为八个字——客观（只用眼睛交易）、耐心、简明、一贯。 
我的交易工具：月/周/日/区间＋均线（配合乖离率）＋价格，带月/周指标，依托日指标操作；不管基本面消息，只以价格走势为交易依据。 
交易的基本策略： 
⒈固定交易品种（CU、RU、SR、C）＋顺势和波初介入＋控仓（总仓55%，单仓35%，波初70%，加仓30%）＋止损（8%）＋扩利。 
⒉“客观、简明、一贯”的规则＋等待机会的耐心＋控制仓位的理智＋快速止损的坚决＋扩大利润的大气。 
我只做五类机会：月周线趋势强劲＋远摆价格带回破，小仓短线；月周线趋势强劲＋2b价格带回破，小仓短线；月周线趋势平缓＋价格带边线，小仓短线；月周线收敛趋转＋价格带突破，中仓中长线；月周线趋势强劲＋回调价格带突破，中仓中长线。 
特别说明： 
⒈短线指1~3周，长线指4周以上； 
⒉我从不重仓，更别提满仓，因为那是找死。  
今天交流一下心态问题。 
很多朋友喜欢谈心态问题，也有人认为心态重于一切，好像有了好心态，什么问题都解决了。我认为，对于心态问题，也要客观全面地分析。 
第一，好心态要有物质基础，否则就会陷入唯心主义的空谈，甚至陷入神秘主义。心态的物质基础有两个：一是仓位，只有控制好仓位，才能面对震荡而心不慌。如果你的仓位过大，遇到轻微一点的震荡就可能玩完。这样恐怕谁的心态都好不到哪里去。二是有一个客观简明的好的交易方法。因为只有好的交易方法才能使你既看清市场的方向，又可以选择一个好的具有优势的位置，这样你才能游刃有余地应付震荡。而且即使建仓建错了，由于你的位置有利，止损起来也方便。如果具备了这两个物质基础，好心态就有了基础。 
第二，好心态有其特定的内涵。 
首先，好心态是指在任何时候都要明白，价格运动既有规律，又有一定的随机性。任何时候你的判断都有可能错，也有可能对。我们唯一能做的事情只有两件：通过努力，使我们抓住机会成功的概率大于50%或者更高一点，但我们永远别追求100%的准确率，否则你必然整天惶恐不安，生怕犯错误。另外，既然犯错误难以避免，那我们就应该把迅速利索地改正错误作为良好的心态之一来对待，千万不要像这里的某些人，错了死不认错，还不断找理由来为自己坚持错误背书。其实何必呢？只要我们承认我们是人，不是神，那么犯错和改错都是天经地义的事。可以说这个心态是决定你能否在期货市场长久生存的重要因素。 
其次，我们不仅要不怕犯错误，还要敢于做正确的事。交易信号一出现，就要坚决交易，绝对不能不敢行动。只是你在行动时要注意控制风险，不要孤注一掷，要想好错了如何逃跑，就行了。还有，只要你做的事情被证明是正确的，就要坚持，别轻易退出正确者的行列。换句话说，只要你的仓位是正确的，就要一路持有。 
再次，坚持八个字：客观——就是用眼睛交易，防止耳朵和心干扰你的交易；耐心——你的交易方法就是你的猎枪，端着它守株待兔，等待交易信号出现；简明——就是抓住几个根本的市场特征，别以小人之心度君子之腹，别去预测什么主力啊、庄家行为之类的无聊东西，更不要弄一大堆花花绿绿的指标，保持工具和心态的简明；一贯——就是不要每天改变方法，只要方法能挣钱，就别改，始终如一地坚持它，除非实践（亏钱）证明它错了。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。