拿着“牛基”做波段操作 竟比长期 投资少赚一倍!
发布时间:2021-2-9 16:48阅读:404
如果谈到选择权益类基金进行投资的目的,相信大部分投资者 都会回答:赚大钱。然而,比起没有选对产品,更糟糕的是,选对 了产品却没有长期持有而错失一大波收益。
我们以一只成立于 2005 年 11 月的“牛基”兴全趋势投资为例, 截至今年 1 月 29 日,该基金成立以来的业绩回报超过 25 倍,市场 排名第一,然而,实际投资中即便是能握住一半收益的投资者都屈 指可数。
背后的原因很简单:大部分投资者往往抱着短期“赚大钱”的 逐利心态买入,在净值出现较大的上涨或者下跌时就选择申赎,一 次买卖在没有折扣的情况下费率高达 2%,进行 5 次重 复的操作,将损失 10%的收益。
即便退一步来说,排除掉交易费用的影响,波段操作带来的收 益损失也是非常惊人的。
从买卖时点的选择来看,不论是近两年,还是把时间回溯到十 年前,上证指数大部分时间都处于 3000~3400 点之间震荡,我们假 设投资者是一个很幸运的低买高卖的“高手”,从 2007 年开始,每 一次在 3000 点买入,在 3400 点左右卖出,每次持有周期不超过 1 年,结果波段操作累计收益为 278%,而一直持有的收益为 534.80%。
相差一倍的收益,在一方面告诉我们,震荡的市场环境下,选择优秀的 基金经理管理的产品,长期持有具备了大幅战胜大盘的可能性。同时也印证 了投资的基本原理:长期的超额收益,是基于承担相应的风险,在长期投资 的过程,通过时间来熨平风险,从而获取相应的回报。还是以兴全趋势基金 为例,我们从时间与风险的角度来看收益,虽然该基金成立以来的总回报超 过 25 倍,但产品成立以来的最差连续 6 个月回报为-35.51%,期间产品的最 大回撤为-46.7%。如果投资者在期间承担不了 40%~50%的剧烈波动,就可能 会中途“下车”。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。