技术分析需要跟踪三度空间。今天就来给大家进一步介绍一下交易量及持仓兴趣，从而引入第二度、第三度空间。

交易量和持仓兴趣是次要目标

在技术分析中，价格是最重要的，交易量和持仓兴趣起验证作用。而两者之中，交易量又更重要些。如果按比例来分的话，价格为5，交易量为3，持仓兴趣为2‍。

交易量

交易量是指我们研究的基本单位时间内成交的合约总额。

由于我们研究的主要是日线图，所以最关心的是每日的交易量。对于周线和月线的交易量在预期短期趋势中用处并不是很大，即使是以周线预期相对同级别的短期走势其有效性依然不如日线图。因为交易时间是以日为断点的，这是最贴近事实的数据，其他周期k线只能起辅助作用。

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持仓兴趣

即某日收市为止，所有未平仓了的合约总数就是当日的持仓兴趣。在软件右侧上方有标注，同时也可以在下方调出持仓兴趣指标。持仓兴趣代表市场上多头一边或空头一边的未平仓合约总数，不是两方的总和，以合约张数为单位。

持仓兴趣的季节变化：对于某些品种某些时候，持仓兴趣具有明显的季节性倾向，应当考虑进来，如仅当持仓兴趣的增加超过了季节性的增长后，变化才具有意义。

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综上所述，如果买卖双方均建立新头寸，持仓增加；如果双方均是了结头寸，持仓减少；如果一方建立新头寸，一方了结原有头寸，持仓不变。

交易量和持仓兴趣的一般解释规则

交易量和持仓量颇为相似，所以一般把他们的解读规则合起来介绍。不过毕竟有所不同，我们首先叙述下两者的一般规则，然后分开讨论，最后再把他们综合起来。

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如果交易量和持仓兴趣均上升，那么趋势很可能延续；如果交易量和持仓量均下降，那么很可能是趋势即将终结的讯号。

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交易量的解释

交易量水平是对价格运动背后的市场强度或迫切性的估价。我们可以利用交易量来验证价格运动。

交易量验证价格形态，交易量领先于价格

在价格和交易量的对照研究中，我们实际上是用不同的工具来估价同一对象——市场力量。无论是上升趋势中价格上涨压力的减少，还是下降趋势中价格下跌压力的减小，都可以通过交易量资料预先反应出来，而就价格本身来说，要价格趋势已经形成后才能体现出来。

对持仓兴趣的解释

1、上升趋势中，持仓兴趣增加是看涨信号

2、上升趋势中，持仓兴趣减少是看跌信号

3、下降趋势中，持仓兴趣增加是看跌信号

4、下降趋势中，持仓兴趣减少是看涨信号

也就是说，持仓兴趣增加表明趋势延续，持仓兴趣减少，表明趋势趋势可能已经走到尽头。

持仓兴趣具备重要意义的其他情形

1、当一场主要的市场运动接近尾声时，持仓兴趣已经随着价格趋势增加到一定程度，那么持仓兴趣不在增加乃至减少，就是趋势即将发生转变的先兆。

2、如果在市场顶部，持仓兴趣处在高位，而价格下跌又突如其来，那么是看跌信号。

3、如果在市场横向延伸的调整期间，持仓兴趣逐渐积累增加，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动将会加剧。

4、在价格形态完成时，持仓兴趣的增加可视为新趋势信号可靠程度的旁证。

胀爆和抛售高潮

这两种情况发生经常发生在市场顶部或底部的剧烈变化——所谓胀爆和抛售高潮。胀爆出现在市场顶部，价格经过长期上涨后，突然急剧上冲，与之同时，交易量也大增，持仓兴趣却显著下降。抛售高潮出现在市场底部，价格经过长期下跌，突然急剧坠落，与之同时，交易量大增，持仓兴趣却大幅下降。这表明市场正发生着大规模的平仓活动，从而警告我们风雨即将来临，趋势很可能就要突然变化了。

交易商分类报告

把持仓兴趣分为三类来源——大户保值商、大户投机商和散户。理论依据是：大户属于投注能手，而小户则信息和技术都不机敏，同时，小户成熟后就不再是小户，大户败落后也不再是大户。技术分析者认为大户的判断通常是正确的，因此密切关注他们的一举一动，相反，散户的判断绝大部分是错误的。从研究结果来看，大户保值商在预期市场转折点最为成功，其次大户，小户最次。‍


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。