消息快讯

  1、据外媒报道，据Marcura初步数据，截至12月11日的一周，中国的海运煤炭进口量增至242.3万吨，前一周进口量总计194.7万吨。澳大利亚对中国出口量为9万吨，前一周为11.8万吨。印尼对中国出口量为175.6万吨，前一周为179.5万吨。其他地区对中国出口量为57.7万吨，前一周为3.4万吨，其中俄罗斯对中国出口了52万吨。

  2、南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据预估，12月1-15日马来西亚棕榈油单产减少9.01%，出油率减少0.36%，产量减少10.91%。

  3、据印尼国家气象局数据，印尼苏门答腊岛和爪哇的大部分地区以及加里曼丹和苏拉威西的部分地区周三预计将出现暴雨和雷暴，并就亚齐、本库鲁、万腾、西爪哇和东爪哇以及南苏拉威西省可能发生的洪水发出警告。苏门答腊岛和加里曼丹是印尼主要的棕榈油生产区。

  4、苹果主产区山东、甘肃、陕西等库存富士交易未见明显起色，冷库中果农货交易量极少，少量包装发货也以客商自存货为主，主流行情维持稳弱趋势。

  重点品种分析

  螺纹

  螺纹钢基本面尚可，产量下滑，厂库、社库双降，总库存继续去化，周度表需回升至391万吨。兰格钢铁研究中心王静表示，11月建筑活动稳步推进，投资较快增长，制造业生产保持高景气，钢铁行业下游的强劲需求消化了部分社会库存，尤其板材库存已降至相对低位，市场的供应压力有一定缓解。随着气温下降，建筑业进入施工淡季，建筑钢材需求将季节性回落；而受内外需求共同带动，制造业PMI创年内新高，生产将维持高位，用钢需求偏强的态势仍将延续。预计12月份钢材需求总体将呈分化走势，建筑钢材需求边际走弱，板带材需求相对稳定。

  后市来看，钢厂产量短期大概率维持在350万吨/周附近，而需求仍存在季节性下滑压力，但盘面在走明年预期乐观与原料支撑逻辑，基本面不大幅恶化或者预期不转向的情况下，走势可能还是偏强，不过快速上冲后，政策风险也在加大，预计短期波动加剧，不论空单还是多单都不太适合介入。

  焦煤

  现货方面，国内焦煤价格稳定。供应方面，国产端安全检查继续，部分煤矿停限产，临近年末国内煤矿多安全生产为主，国产端产量下降。因此目前补库需求下煤矿库存低位，采购氛围积极。进口端近日受中蒙口岸疫情防控趋严，同时冬天气候影响，口岸通关车辆下降，后期或将继续保持低位，因此蒙煤价格继续上涨。需求方面，高利润刺激下焦化厂开工率较高，但去产能继续需求减少。库存方面，下游焦化厂焦煤继续补库，焦化厂库存上升较大，目前下游焦煤库存高位。焦煤涨幅落后，是对下游补库接近尾声的预期，焦煤高价难以支撑后期逐步下滑的需求。

  燃料油

  据海关数据显示，10月中国燃料油进口量为59.81万吨，环比减少11.78万吨或16.45%，同比减少36.66%；2020年10月中国燃料油出口量为125.22万吨，环比减少5.85万吨或4.46%，同比增加158.35%。在进口减少，出口持续维持强劲情况下，显然支撑了当前燃油价格。

  按收盘价计算，内盘高低硫03合约价差，较新加坡高低硫价差基本平水。现货方面，隆众资讯12月14日报道：12月11日舟山地区保税船用高硫380CST燃料油供船350.0-355.0美元/吨；低硫燃料油供船408.0-410.0美元/吨，MGO供船价格440.0美元/吨。

  但是未来不论高硫燃料油还是低硫燃料油价格都乐观，低硫燃料油会更强劲一些。高硫方面，巴基斯坦前期高硫采购一度取消，且孟加拉12月采购同样可能减少，新加坡高硫现货贴水已经大幅回落。叠加内盘高硫仓单大量生成，均对价格形成压制。低硫方面，近期原油上涨主要得益于疫苗落地预期，对于燃料油而言，疫苗对低硫需求支撑显然更强，且油价上行后柴油利润回暖也将对低硫生产形成制约。

  贵金属

  两院对财政刺激的谈判仍在继续，新冠疫苗取得积极进展，受疫情影响，美国经济数据有走弱迹象，欧央行上周加码宽松，美元相对受支撑；贵金属震荡，截至12月8日黄金、白银投机基金净多均回升，基金净多均处于偏高位置，但当前金银季节性和技术图形偏空；疫情在欧美地区再次爆发，欧美经济数据修复进程出现反复，欧美经济前景仍不乐观，需求不足导致通胀预期抬升出现反复，市场预期美联储12月议息会议将发布更明确的宽松指引，财政刺激法案谈判仍处僵局中，新冠疫苗进展令市场风险偏好抬升，短期内贵金属仍处于震荡调整格局中，反弹与否取决于后续财政刺激或货币宽松能否实现，若宽松程度不及预期则短期内缺乏黄金进一步走强的利多因素。

  重点事件关注：

  1、21:30 美国11月零售销售月率

  2、21:30 加拿大11月CPI月率及10月批发销售月率

  3、22:45 美国12月Markit制造业及服务业PMI初值

  4、23:00 美国10月商业库存月率及12月房产市场指数

  5、23:30 美国至12月11日当周EIA原油库存

  6、待定 欧洲央行行长拉加德参加欧元集团会议

  7、次日03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

  8、次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会