关于医疗器械,再来说两句。
发布时间:2020-12-11 10:03阅读:253
再说一下,其实这次冠脉支架集采大幅杀价,正恰逢很多医药医疗股涨幅巨大,在对行业格局认识不清的情况下很多股票找了个理由开始下跌。按道理迈瑞医疗和集采几乎没半毛钱关系,这波也没少跌。那些有关系的,涨的又多的,跌幅就更加大了。
这次集采后悲观的预期的扩散也是情理之中的,一方面是新药扎堆,不论是大适应症还是小适应症来了国内在创新和资本的疯狂推动下,供给大幅增加。即使你是一个10年10亿的“创新型”产品,也抵不住身边有4家同类外加后面跟了10个小弟。
一方面,器械类很多产品逐渐进入成熟期,国内大大小小的厂都能做出来,一个产品面临27个注册证,数10家厂商。这还让你趁火打劫,也是不拿医保当回事儿了。冠脉支架,血液灌流器,骨科创伤,球囊导管,还有众多低值耗材等等随着产品进入成熟,技术和产品逐渐被国人掌握,价格屠夫就会自然出现,这样说来。国内的专利悬崖是谁,是医保。专利保护有多久,具体看你能多快进入成熟状态。
另一方面,目前还完全处于成长期甚至婴儿期产品,才是创新。比如起搏器,运动医学,电生理产品,人工心脏,心脏瓣膜,药物球囊等。特别的有一些高值耗材,不仅还很稚嫩,而且学习曲线很长,生命周期会相对较长。
特别的,手术机器人设备这类降维打击产品,是医疗设备类,高度集成且工业化水平很高,单价高,数量需求有限的产品“团购”杀价的在可以预见的时间内暂时无法集采。
所以,创新需要重新定义,fast follow在创新懵懂期是创新,未来一定不是。
最后,创新也有生命周期。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。