通威股份（600438）：光伏资产注入，静待业绩爆发

立即提问“ ”

提问

北京[切换城市]

股票开户 | 期货开户

叩富问财>资讯>其他>通威股份（600438）：光伏资产注入，静待业绩爆发

通威股份（600438）：光伏资产注入，静待业绩爆发

发布时间：2015-5-28 17:04阅读：678

罗经理股票

帮助799 好评14 入驻10年

问一问

水产饲料业务领先同行。公司为全国水产饲料行业龙头企业，2013年水产饲料市场份额约12%，排名第一。近几年公司水产饲料销售收入占比逐年提高，拉动公司饲料业务整体毛利率提升，2014年公司饲料毛利率达到12%，明显领先于行业可比上市公司。
收购集团资产，切入光伏业务。公司拟发行股份向集团公司收购永祥股份和通威新能源，切入多晶硅生产和农村光伏发电业务，同时募集不超过20亿元配套资金。通威集团承诺永祥股份2015-2017年累计实现净利润不低于63,000万元，如果实际净利润达不到承诺标准，集团将以现金方式向通威股份进行补偿。
永祥股份多晶硅业务完成技改，生产成本大幅降低。永祥股份拥有1.5万吨/年的多晶硅产能，于2015年初已完成综合节能降耗技术改造，多晶硅单位生产能耗大幅下降，尤其电耗降至80度/千克以下，远低于行业平均。我们预测公司2015-2017年收入贡献分别为19亿元、22亿元、25亿元，净利润贡献约为1.2亿元、2.3亿元、3.0亿元。
通威新能源积极布局农村光伏发电项目。公司“渔光一体”和“农光互补”项目申报规模已经超过200MW，同时公司计划未来三年建设超过35,000户“农户屋顶电站”，合计装机量约为100MV，为公司未来业绩增长提供保障。我们预测公司2015-2017年收入贡献分别为6100万元、3.8亿元、8.9亿元，净利润贡献约为926万元、8363万元、2.1亿元。
投资建议：光伏资产注入后，积极进军多晶硅生产及光伏电站业务，公司业绩将大幅改善，我们预测公司2015-2017年摊薄后EPS分别为0.46、0.63、0.80元。考虑到公司未来农业和光伏业务，分别给与2015年34倍和43倍PE，分别对应154亿元和56亿元市值，目标价25.65元，总市值约210亿元，给予“买入”评级。

选择华泰的理由1.jpeg 华泰证券：佣金万三，7*24小时网上办理，专人指导开户.全国200多家营业部支持全柜通业务办理，期待您的参与并合作。
联系人:罗经理电话：18573149979 QQ：904522709

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“通威股份”，可获得关于通威股份的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。

点击微信，一键关注

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

罗经理

当前我在线

一个电话，一次垂询，一份财富-叩富网同城理财

一对一咨询

文章很精彩？转发给需要的朋友吧

版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。

推荐相关阅读查看更多>

老师好，请问资产注入会影响股票的价格吗？

资产注入一般是属于利好的消息而言二级市场而言可能对于股价构成正面刺激