9月3日，可转债板块异动，新莱转债等个券涨幅均超10%。转债不仅出现结构化行情，由于T+0交易，有些个券的换手率也令人咋舌。值得注意的是，10只个券换手率超过5倍，其中东音转债、晶瑞转债、凯龙转债、横河转债、新莱转债换手率分别达47.17、29.46、24.38、21.56、20.63。可转债今日打新提醒：宝莱特公开发行2.19亿元可转换公司债券，简称及代码为宝莱转债(123065)，网上发行申购代码为370246，转股溢价率0.22%

“可转债的魅力在于：在安全保底的保单下，附送一张通往牛市的火车票根。请注意，不是高铁，是普快，但目的地肯定是一样的。在熊市里，它是火种；在牛市中，它是火焰。”——知名投资人 梁恩河

可转债今日打新提醒：宝莱特公开发行2.19亿元可转换公司债券，简称及代码为宝莱转债(123065)，网上发行申购代码为370246，转股溢价率0.22%

正股名称 债券代码 债券简称 申购日期 申购代码 转股溢价率(%) 申购上限(万元) 正股价 转股价 转股价值 债现价 老股东优先配售
股权登记日 老股东每股
配售额(元/股) 发行规模(亿) 中签号公布日 中签率(%) 上市公布日 崇达技术
002815 128131 崇达转2 2020-09-07 072815 1.35 100.00 19.28 19.54 98.67 100.00 2020-09-04 1.59 14.00 2020-09-08 宝莱特
300246 123065 宝莱转债 2020-09-04 370246 0.22 100.00 40.45 40.54 99.78 100.00 2020-09-03 1.50 2.19 2020-09-07 万孚生物
300482 123064 万孚转债 2020-09-01 370482 -8.64 100.00 102.40 93.55 109.46 100.00 2020-08-31 1.76 6.00 2020-09-02 0.0026 景兴纸业
002067 128130 景兴转债 2020-08-31 072067 -3.68 100.00 3.53 3.40 103.82 100.00 2020-08-28 1.15 12.80 2020-09-01 0.0074 青农商行
002958 128129 青农转债 2020-08-25 072958 10.81 100.00 5.18 5.74 90.24 100.00 2020-08-24 0.90 50.00 2020-08-31 0.0218 景旺电子
603228 113602 景20转债 2020-08-24 754228 0.83 100.00 34.99 35.28 99.18 100.00 2020-08-21 2.09 17.80 2020-08-28 0.0029 嘉泽新能
601619 113039 嘉泽转债 2020-08-24 783619 11.91 100.00 3.19 3.57 89.36 100.00 2020-08-21 0.63 13.00 2020-08-28 0.0036 塞力斯
603716 113601 塞力转债 2020-08-21 754716 -1.22 100.00 17.19 16.98 101.24 100.00 2020-08-20 2.74 5.43 2020-08-27 0.0022 齐翔腾达
002408 128128 齐翔转2 2020-08-20 072408 -5.95 100.00 8.74 8.22 106.33 100.00 2020-08-19 1.71 29.90 2020-08-26 0.0085 文科园林
002775 128127 文科转债 2020-08-20 072775 5.30 100.00 5.47 5.76 94.97 100.00 2020-08-19 1.89 9.50 2020-08-26 0.0026 精达股份
600577 110074 精达转债 2020-08-19 733577 4.11 100.00 3.65 3.80 96.05 100.00 2020-08-18 0.41 7.87 2020-08-25 0.0038 广汇汽车
600297 110072 广汇转债 2020-08-18 733297 4.95 100.00 3.84 4.03 95.29 100.00 2020-08-17 0.41 33.70 2020-08-24 0.0263 深圳新星
603978 113600 新星转债 2020-08-13 754978 4.24 100.00 22.88 23.85 95.93 100.00 2020-08-12 3.72 5.95 2020-08-19 0.0019 特发信息
000070 127021 特发转2 2020-08-07 070070 7.78 100.00 11.44 12.33 92.78 100.00 2020-08-06 0.67 5.50 2020-08-13 0.0024 2020-09-03 特发信息
000070 127008 特发转债 2018-11-16 070070 90.24 100.00 11.44 6.78 168.73 321.00 2018-11-15 0.67 4.19 2018-11-22 0.1677 2018-12-21 赣锋锂业
002460 128126 赣锋转2 2020-08-06 072460 18.71 100.00 51.51 61.15 84.24 100.00 2020-08-05 1.93 21.08 2020-08-12 0.0099 赣锋锂业
002460 128028 赣锋转债 2017-12-21 072460 92.40 100.00 51.51 71.89 71.65 137.86 2017-12-20 1.27 9.28 2017-12-27 0.0610 2018-01-18 嘉友国际
603871 113599 嘉友转债 2020-08-05 754871 -23.06 100.00 32.26 24.82 129.98 100.00 2020-08-04 3.28 7.20 2020-08-11 0.0009 2020-09-03 隆基股份
601012 113038 隆20转债 2020-07-31 783012 -20.59 100.00 66.45 52.77 125.92 100.00 2020-07-30 1.32 50.00 2020-08-06 0.0117 法兰泰克
603966 113598 法兰转债 2020-07-31 754966 -0.27 100.00 19.70 13.88 141.93 141.55 2020-07-30 1.56 3.30 2020-08-06 0.0007 2020-08-21

可转债后市的表现，主要看正股的走势以及转债本身的溢价率；溢价率为负，则存在套利空间；折价必须至少有1%，才可以考虑套利，否则股价波动和手续费就磨平套利空间。溢价率为正，则没有套利空间。

若纯债溢价率越低，则可转债价格接近纯债价值，表现为债性，有较好的债底保护，同时股性较弱，上涨的弹性较低。反之可转债表现为股性，债底保护较弱而上涨弹性更足。

可转债总规模5199.46亿元，可关注溢价率为负可转债：机电转债(128045)，债券现价131.21元，今日成交额0.00万元，溢价率-10.52%；龙蟠转债(113581)，债券现价277.92元，今日成交额64756.61万元，溢价率-9.89%；东时转债(113575)，债券现价150.00元，今日成交额4544.29万元，溢价率-7.65%

正股名称 债券代码 债券简称 溢价率(%) 债券现价 债券涨跌(%) 正股价 正股涨跌(%) PB 转股价 转股价值 评级 回售触发价
(回售起始日) 赎回触发价 转债余额/正股市值 到期时间 剩余年限 成交额(万元) 中航机电
002013 128045 机电转债 -10.52 131.21 0.00 11.10 -2.03 4.09 7.57 144.91 AAA 5.30(2022-08-27) 9.84 0.01 2024-08-27 3.98 0.00 龙蟠科技
603906 113581 龙蟠转债 -9.89 277.92 2.17 29.24 2.02 6.25 9.48 304.27 A+ 6.64(2024-04-23) 12.32 0.05 2026-04-23 5.64 64756.61 东方时尚
603377 113575 东时转债 -7.65 150.00 -0.02 23.65 -0.21 7.66 14.56 160.23 AA 10.19(2024-04-09) 18.93 0.03 2026-04-09 5.60 4544.29 上机数控
603185 113586 上机转债 -7.24 198.67 4.80 71.34 5.07 8.38 33.31 214.17 AA- 23.32(2024-06-09) 43.30 0.04 2026-06-09 5.77 35891.84 康隆达
603665 113580 康隆转债 -4.88 144.74 1.47 23.60 1.55 3.72 15.51 96.52 AA- 10.86(2024-04-23) 20.16 0.06 2026-04-23 5.64 7898.89 蓝帆医疗
002382 128108 蓝帆转债 -4.56 140.55 0.04 26.20 0.00 2.67 17.79 147.27 AA 12.45(2025-05-28) 23.13 0.12 2026-05-28 5.73 47755.89 寿仙谷
603896 113585 寿仙转债 -4.14 134.50 0.37 40.24 -0.12 4.66 28.68 140.31 AA- 20.08(2024-06-09) 37.28 0.06 2026-06-09 5.77 2541.52 苏博特
603916 113571 博特转债 -4.05 180.42 -0.31 35.50 -0.84 4.23 18.88 185.09 AA- 13.22(2024-03-12) 24.54 0.06 2026-03-12 5.52 3382.55 裕同科技
002831 128104 裕同转债 -3.93 160.52 0.58 38.83 1.57 5.20 23.24 165.09 AA+ 16.27(2024-04-07) 30.21 0.04 2026-04-07 5.59 14228.86 天铁股份
300587 123046 天铁转债 -3.05 150.60 -0.63 15.72 -2.30 4.33 10.12 90.61 AA- 7.08(2024-03-19) 13.16 0.08 2026-03-19 5.54 807.54 三祥新材
603663 113572 三祥转债 -2.50 138.18 -0.86 20.11 -1.81 6.36 14.19 140.73 A+ 9.93(2024-03-12) 18.45 0.05 2026-03-12 5.52 1293.67 福莱特
601865 113035 福莱转债 -2.35 176.00 -0.37 24.44 0.49 9.12 13.56 180.24 AA 9.49(2024-05-27) 17.63 0.03 2026-05-27 5.73 6352.29 巨星科技
002444 128115 巨星转债 -1.84 165.70 -2.52 20.73 -2.68 2.75 12.28 168.81 AA 8.60(2024-06-24) 15.96 0.04 2026-06-24 5.81 9850.99 歌尔股份
002241 128112 歌尔转2 -1.57 182.10 -0.72 43.05 -1.76 8.44 23.27 185.00 AA+ 16.29(2024-06-12) 30.25 0.03 2026-06-12 5.78 39293.19 海大集团
002311 128102 海大转债 -1.51 206.40 -2.54 72.80 -1.65 11.16 34.74 207.47 AA+ 24.32(2025-03-19) 41.69 0.02 2026-03-19 5.54 23906.99 九洲集团
300040 123030 九洲转债 -1.01 145.60 3.48 8.31 3.88 1.39 5.65 145.79 AA- 3.96(2023-08-20) 7.34 0.09 2025-08-20 4.96 38546.37 富祥药业
300497 123020 富祥转债 -1.00 217.52 -2.68 20.39 -2.16 5.02 9.28 112.96 AA- 6.50(2023-03-01) 12.06 0.00 2025-03-01 4.49 7249.17 花王股份
603007 113595 花王转债 -0.79 118.08 0.13 8.26 0.98 2.50 6.94 119.02 AA- 4.86(2024-07-21) 9.02 0.12 2026-07-21 5.88 2595.44 蓝晓科技
300487 123027 蓝晓转债 -0.77 174.20 -0.40 51.49 0.96 7.55 29.33 174.01 A+ 20.53(2023-06-11) 38.13 0.01 2025-06-11 4.77 14971.72 联得装备
300545 123038 联得转债 -0.77 145.73 4.84 37.14 4.38 7.09 25.29 146.28 A+ 17.70(2023-12-25) 32.88 0.03 2025-12-25 5.31 27380.74

已触发或即将出发提前赎回条款的可转债，管理层很有可能提前赎回债券造成期权时间价值的损失。

今日有30只转债满足强赎天计数，13只公告是否执行强赎计划，临近强赎日存易造成期权时间价值的损失。比如金禾转债(128017)正股30天内30天股价高于强赎触发价；太阳转债(128029)正股30天内30天股价高于强赎触发价；天康转债(128030)正股30天内30天股价高于强赎触发价

正股名称 债券代码 债券简称 强赎计数 债券现价 规模(亿) 剩余规模(亿) 转股起始日 转股价 强赎触发比(%) 强赎触发价 正股价 金禾实业
002597 128017 金禾转债 30/30 167.00 6.00 5.61 2018-08-07 22.42 130.00 29.15 36.87 太阳纸业
002078 128029 太阳转债 30/30 169.80 12.00 11.22 2018-06-28 8.55 130.00 11.12 14.35 天康生物
002100 128030 天康转债 30/30 245.00 10.00 0.28 2018-06-28 7.85 130.00 10.21 17.93 艾华集团
603989 113504 艾华转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 145.77 6.91 5.62 2018-09-10 21.13 130.00 27.47 30.21 金新农
002548 128036 金农转债 30/30 165.78 6.50 1.46 2018-09-17 7.39 130.00 9.61 10.35 新泉股份
603179 113509 新泉转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 231.74 4.50 1.81 2018-12-10 14.22 130.00 18.49 32.70 罗欣药业
002793 128043 东音转债 30/30 299.00 2.81 0.39 2019-02-11 6.22 130.00 8.09 17.58 梦百合
603313 113520 百合转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 226.78 5.10 0.66 2019-05-14 14.28 130.00 18.56 31.84 特发信息
000070 127008 特发转债 30/30 321.00 4.19 0.59 2019-05-22 5.54 130.00 7.20 11.44 科森科技
603626 113521 科森转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 181.43 6.10 0.82 2019-05-22 8.70 130.00 11.31 15.65 溢多利
300381 123018 溢利转债 30/30 198.00 6.65 0.56 2019-06-26 8.29 130.00 10.78 14.68 凯龙股份
002783 128052 凯龙转债 30/30 296.00 3.29 0.32 2019-06-27 6.67 130.00 8.67 12.19 联泰环保
603797 113526 联泰转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 188.71 3.90 1.93 2019-07-29 6.11 130.00 7.94 9.38 尚荣医疗
002551 128053 尚荣转债 30/30 189.70 7.50 1.72 2019-08-21 4.89 130.00 6.36 7.79 富祥药业
300497 123020 富祥转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 217.52 4.20 0.08 2019-09-09 9.28 130.00 12.06 20.39 长信科技
300088 123022 长信转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 195.00 12.30 3.24 2019-09-23 6.15 130.00 8.00 11.95 晶瑞股份
300655 123031 晶瑞转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 260.90 1.85 0.63 2020-03-05 18.53 130.00 24.09 37.95 太极股份
002368 128078 太极转债 30/30 136.02 10.00 9.60 2020-04-27 22.40 130.00 29.12 29.80 索通发展
603612 113547 索发转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 130.88 9.45 4.21 2020-04-30 10.52 130.00 13.68 13.79 石英股份
603688 113548 石英转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 163.27 3.60 1.38 2020-05-06 15.10 130.00 19.63 24.40 通光线缆
300265 123034 通光转债 30/30 159.33 2.97 1.32 2020-05-08 7.97 130.00 10.36 12.38 仙鹤股份
603733 113554 仙鹤转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 161.74 12.50 1.03 2020-06-22 13.27 130.00 17.25 21.49 振德医疗
603301 113555 振德转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 518.99 4.40 2.29 2020-06-29 14.01 130.00 18.21 72.24 新莱应材
300260 123037 新莱转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 201.21 2.80 1.65 2020-06-29 11.08 130.00 14.40 22.18 至纯科技
603690 113556 至纯转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 146.97 3.56 2.97 2020-06-29 29.37 130.00 38.18 39.13 新希望
000876 127015 希望转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 205.91 40.00 30.49 2020-07-09 19.63 130.00 25.52 40.18 中航机电
002013 128045 机电转债 29/30 131.21 21.00 4.49 2019-02-28 7.57 130.00 9.84 11.10 宏辉果蔬
603336 113565 宏辉转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 127.34 3.32 3.32 2020-09-03 10.00 130.00 13.00 12.77 深南电路
002916 128088 深南转债 28/30 133.40 15.20 0.13 2020-06-30 105.79 130.00 137.53 138.00 蓝晓科技
300487 123027 蓝晓转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 174.20 3.40 1.37 2019-12-17 29.33 130.00 38.13 51.49

今日有3只转债满足回售天计数，比如15国盛EB(132004)正股30天内30天股价低于回售触发价；顺昌转债(128010)正股30天内30天股价低于回售触发价；16皖新EB(132006)正股30天内30天股价低于回售触发价

正股名称 债券代码 债券简称 回售计数 债券现价 规模(亿) 剩余规模(亿) 回售起始日 转股价 回售触发比(%) 回售触发价 正股价 上海建工
600170 132004 15国盛EB 30/30 100.33 50.00 44.99 2019-11-05 5.30 70.00 3.71 3.17 澳洋顺昌
002245 128010 顺昌转债 30/30 107.05 5.10 5.10 2020-01-22 9.25 70.00 6.47 4.94 皖新传媒
601801 132006 16皖新EB 30/30 109.00 25.00 25.00 2020-06-23 14.95 70.00 10.46 6.02 山东高速
600350 132008 17山高EB 6/30 103.78 25.00 25.00 2020-04-24 9.02 70.00 6.31 6.33 广汽集团
601238 113009 广汽转债 3/30 108.28 41.06 25.49 2020-01-22 14.26 70.00 9.98 10.24 厦门国贸
600755 110033 国贸转债 0/30 114.15 28.00 12.12 2020-01-05 7.19 70.00 5.03 7.18 巨化股份
600160 132012 17巨化EB 0/30 101.97 20.00 20.00 2020-03-08 9.89 70.00 6.92 7.02 海印股份
000861 127003 海印转债 0/30 121.30 11.11 6.75 2020-06-08 3.00 70.00 2.10 3.61 上海电气
601727 113008 电气转债 0/30 115.45 60.00 44.14 2019-02-02 5.13 70.00 3.59 5.64 洪涛股份
002325 128013 洪涛转债 0/30 113.97 12.00 11.99 2020-07-29 3.10 70.00 2.17 3.31 九州通
600998 110034 九州转债 0/30 115.70 15.00 14.99 2020-01-15 18.32 70.00 12.82 17.58 航天信息
600271 110031 航信转债 0/30 112.45 24.00 23.99 2019-06-12 21.56 70.00 15.09 17.89

1、转债标的更多了，当时标的比较少，转债品种暴涨暴跌大家不太关注。近段时间来，一天会有10几只标的暴涨，就与转债标的增多有关系。

2、并非所有涨幅明显的可转债都在被非理性爆炒，但不可否认确实有一些暴涨的可转债因流通盘小，比较容易操纵价格。部分暴涨标的债券余额一共只有3亿左右，在考虑到有一些大股东配有部分转债或者部分债券在相关机构手中，实际上的流通盘就更小，几个亿资金就可以大幅拉升。

3、近年来市场风格就是炒概念，拉估值行情。而大多转债标的既有概念，又有基本面，也被机构和游资所青睐。

4、另外，和转债的交易规则有关，没有涨跌停限制，日内回转交易，机构为主。

5、暴涨模式难持续，目前市场并不寻常。有些正股还没涨停，转债价格已经飞上天，转股溢价率抬升至非常夸张的地步，这个现象很不合理