17日央妈的7000亿MLF似乎令人看到了“顺周期”的希望，但作为中期逻辑的顺周期概念，显然还缺乏短期市场的“承载能力”，于是乎“狂欢节一天”就收场（笔者不排除未来还会表演，但近期市场似乎更加关心“风险”了），估计这次“充分回调”之后，才能把这锅“夹生饭”做熟……

央妈“超量续做”7000亿MLF的“烈火”，撞上了A股当中“被誉为‘风险充分释放，水分被挤压得差不多’的金融权重股”这堆“干柴”，于是乎，就有了17日的再见3400……

但究竟是17日央妈“超量续做”的7000亿MLF给A股打的鸡血（缓解了近期的“流动性收缩”紧张预期）；

还是大盘真的在8月中旬短暂回调之后，选择了相信“顺周期”的故事，拉抬金融权重股，现在也难以笃定；借用当天大疆“辟谣”的那句话“让子弹飞会吧”……

此次央妈突然“大撒币”，至少暂时缓解了市场对流动性态势的“情绪性紧张”，大盘则借着金融股“顺周期”的反弹一把。

与此同时，在股票型ETF中一个重要的变化在于金融ETF大幅净流入40.14亿元；北上资金的投资风格也在变化，表现为消费医药流出、周期流入，同样作为顺周期板块且估值更具吸引力的银行，近期也获北上资金的大规模净买入。

有分析认为，金融板块最差的阶段已经过去，随着经济复苏，银行不良率有望下降，利率回暖也意味着银行息差和保险资产端收益的改善。虽然银行中报可能会通过一次性计提大量拨备来压降利润，导致中报业绩较差，但利空释放后市场将逐渐认可经济复苏下金融板块基本面向好。

中信证券强调，重点关注3条主线：受益于弱美元和商品/能源涨价的板块；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种；绝对估值足够低且已相对消化利空因素的保险和银行。

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