尽管本周市场似乎相对淡化了对外部中美博弈加剧的影响力。但从中期来看，未来干扰A股预期走向的最大不确定因素，就是来自于外部。包括现在国内政策面提出并被股市开始炒作的双循环战略，也是基于应对中长期外部风险而提出的。

而从最新的中美博弈动向看，在TIKTOK的命运还前途未卜时，随着美国国务卿蓬佩奥宣布启动所谓“干净网络计划”五项新措施全面排挤中国出海的互联网企业及应用，中美已开辟新的战场，双方的博弈正从贸易、5G、抗疫、HK、高科技等问题进一步延伸到对中国互联网企业和智能终端等硬件企业“国际化”路径的全面封杀。美帝的做法，似乎试图在“信息战”里孤立我们，让我们成为事实上的信息孤岛。

对股市而言，如果说之前美国对5G、芯片等硬件技术的打击，还会局部制造国产替代的结构性机会，现在美国新发起的对中国移动互联网应用软件走向国际的打击，似乎连A股结构性的替代都无法产生了（国内互联网企业的出海冲动就是国内市场饱和了），而只会进一步扩散对抖音概念等出海产品应用的负面影响，对A股整体的风偏预期更是被进一步放大。

同时，这也国内政策面对股市的呵护被外部的不确定性给大面积对冲掉了——这从本周指数又陷入震荡结构也可见一斑。

美帝现在摆明了就是要玩“强权即公理”的那一套，根本不理会国际规则里的公平正义，明目张胆地要用自身现有的综合实力优势围堵我们了。如我们之前的文章所言，在11月的美国大选来临前，特朗普无论在控制美国第二波疫情还是拯救美国经济上，都不太可能有什么好作为了。狗急跳墙的他已经把“甩锅抹黑中国，转嫁国内危机”作为了最后救命稻草。根本已经无视美国人的生命和经济利益，完全疯狂了。

这决定了下半年中美博弈风险将是A股行情绝不可忽视的重大利空。投资者如继续仅仅从国内经济和政策放水层面来预判下半年A股行情走势，则会过于乐观。

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