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事件：加多宝和王老吉相继发布移动互联网战略，饮料罐巨大流量入口价值引发关注。4月底，加多宝携“金罐加多宝”发布全新的移动互联网+战略，通过扫码方式将金罐加多宝打造成“金彩生活圈”的入口，携手滴滴打车、韩都衣舍、一嗨租车、百度外卖等十几家互联网企业以赠送优惠券形式打造流量入口；5月10日，王老吉发布“超吉+”战略，以凉茶罐身的条形码为入口，打造基于移动互联网的互动和服务平台，推出2015年夏季 “越热越爱”态度罐，携手京东、苏宁易购、唯品会、优酷和爱奇艺等企业送出价值2亿元的消费红包。

金属饮料罐流量入口价值凸显，包装行业生态圈发生巨大裂变与升级。加多宝和王老吉每年分别有几十亿罐的销量，构成巨大的流量入口，通过扫码将消费者从线下导流至线上，饮料罐脱离单纯容器功能和“喝完即扔”的一次性作用，两大凉茶巨头的积极介入将有利于培育消费者新的行为模式。广阔云平台提供营销、娱乐、互动、论坛等多方位移动互联网生活方式，从而实现饮料罐的价值重塑、消费者的多彩移动互联生活升级、商家精准营销流量入口的获取多方共赢局面，包装行业的生态圈价值链发生巨大裂变与升级，从传统制造业向服务业延伸。

奥瑞金自建二维码大数据运营平台及互联网营销团队，卡位优势突出；以红牛为先期试点，未来有望向其他饮料品牌复制推广；将成为包装行业践行“互联网+”的经典案例。加多宝和王老吉目前采取的是统一条码的模式，包装企业在提供印刷之外并没有深度参与。而奥瑞金在去年即宣布与红牛开展二维码赋码的合作探索，奥瑞金自建二维码数据运营平台，筹建互联网营销团队，采取一罐一码的模式，除了具有上述云平台的精准营销等共通性功能外，还有防伪、产品溯源、渠道管理、定点营销、促销优化，及针对消费者的创新应用等点对点的个性化服务功能，能更深入地和消费者产生互动，盈利模式更加丰富，包装流量入口运营商价值更大！我们预计奥瑞金与红牛的二维码赋码将于6月左右正式推出，未来有望向其他饮料品牌复制推广，平台化规模优势突出。

公司已成功转型金属包装领域第一大平台化服务商，伴随包装行业模式升级有待价值重估，上调目标价至40元，建议买入！公司传统三片罐业务跟随红牛等核心客户全国布局快速发展（预计未来几年红牛维持20%+增长）。二片罐在全国产能布局和品类扩张进军高端包装领域多点突破。同时公司通过提供品牌运营管理、提供设计方案、饮料灌装和信息化辅助营销（二维码赋码等形式）正式进军包装一体化服务领域，不断为客户提供“智能化、差异化、一体化”的产品和服务。前期成立2亿元规模产业基金，推进产业链整合与布局。公司已从包装制造商成长为金属包装领域第一大平台化综合服务商，其估值模式亦从制造企业向服务型企业转变。此外，依托红牛现有丰富体育资源，未来双方有望进一步开拓新的业务领域，有可能从服务型制造向体育文化领域拓展，进一步完善产业链。维持公司15-16年1.08元和1.44元的盈利预测，目前股价（26.87元）对应15-16年PE分别为24.9倍和18.7倍，看好服务型制造模式和平台运营未来发展空间，以及包装流量入口运营商的价值，上调目标价（见报告），对应400亿市值，建议买入！

相关深度报告：14年3月《奥瑞金——国内金属包装龙头：研发领先，跟进布局，与核心客户共成长》；15年1月《奥瑞金——伴优质客户成长，向包装综合解决方案提供商转型，建议买入》