量化交易对基本面和技术面交易可以起到提升的作用。

程序化交易只是量化交易的一个小分支。

量化交易中能够赚钱的比例也就20%左右，我们知道股票的赚钱比例是10%，期货的赚钱比例是5%，所以量化交易的赚钱比例稍微高一点，但它依然不会违背整个市场的规律，极少数人肯定是能赚钱的。

因为风险是外在的，我们所能够做的是控制风险而不是消灭风险。

国外成熟市场的交易量70%都是量化交易创造的，国内目前大概10%-20%左右。

外资不代表水平一定高，进来之后，他也是需要大量国内的优秀人才，所以说这肯定是利好。

量化交易体系主要分成三个部分，第一、分析系统；第二个回测系统；第三，交易系统。

为什么要大家去做复杂的策略呢？因为复杂的策略收益会比较高，简单的策略大家都会做，所以收益是比较低的。

策略组合最大的好处是降低风险，因为东方不亮西边亮。

策略回测肯定是有必要的，因为回测让你知道在历史上这样的情况到底好还是不好，在回测的时候能够赚钱的策略，在未来不一定能够赚钱，但回测的时候都不赚钱的策略，在未来一定不赚钱。

一个策略从开发到实战，首先对历史数据要进行分析；第二步，根据历史数据找到相应的策略逻辑；第三步，开发出一个初步的策略；第四步，进行回测，然后进行优化；第五步，进一步的参数优化；第六步，开始做模拟盘；第七步开始做实盘。

判断策略是否有效，主要是看它是不是符合经济原理，比如说有些因子失效了，到底是因为短期失效还是长期失效，要了解它背后的经济学逻辑。如果失效的话，我们认为是经济学逻辑发生变化，那就只能重新开发了，如果不是的话还是可以优化的。

机器学习它更适合于比较短线的交易，中长线的话用多因子是足够的，不需要用到机器学习这么细节的东西。

黑天鹅的事件，通过策略本身是很难被规避的，需要用创新的金融的衍生工具来做。

期权是一个蓝海市场。

最大的感悟就是财不入急门。

我对投资的朋友最大的一个建议就是风险管理永远是第一位的，我们首先不要想着去赚钱，先想着，万一亏了怎么办？

我估计至少还要五到十年时间，整个资本市场才会走向成熟，在这十年之间其实都是量化投资的一个蓝海行业。