我们的买卖原则是什么？卖出的锚定是什么？
发布时间：2020-7-19 14:32阅读：637
问一问
假如卖出是凭感觉的，那么感觉又是从何而来？股市本身就是一个极其敏感的地方，价格波动性，利好利空消息，各种技术形态。这些会不会影响感知？进而形成无规则的卖出行为？个人认为，对自己的交易行为定性非常重要。到底是理性有理有据的卖出，还是感觉，是通过价值原则，还是价格博弈？卖出之后有没有进行复盘总结，回测自己每一次卖出行为的规律，是有规则的，还是无序随机的？如果是无序的没有依据的凭感觉的卖出，那么无论盈利与否，我认为都不是好的交易行为，甚至赚钱的交易往往会让投资者走向更加错误的交易状态。反而是亏损的结果能够逼迫我们自省！如果形成了自己的交易规则，那么胜率如何？是否稳定？这些需要通过不断地数据回测，反思，修正交易规则来不断进化自己的交易行为！专业的投资者，一定会从感性的交易行为，走向系统化理性的交易规则！这是成功的必经之路，甚至可以说是唯一的路径！而理性，自律，自省，坚持等等优良的品质也是成功的必须素养，逆人性！为了避免价格波动性风险转化为本金永久损失的风险，那么我认为，既然卖出的结果是股票价格，那么卖出的理由或者锚定就不应该是价格，而应该是价值？这也是为什么我从最早的技术投机抽出自己的原因。从逻辑上来说，因为价格波动，做为买卖行为的依据，投资者容易成为市场的“奴隶”（思想上容易被价格牵着走，情绪上容易波动，感性很容易战胜理性，完全不利于通过理性认知识别市场的真实风险，或者隐性风险！）那么跳出市场的价格波动，看清楚价格围绕价值上下波动，短期价格受资金消息情绪的影响乖离价值很多，但是跳出日线分钟线，走向周线月线，我们会发现，两周之内天天打板追涨杀跌的情绪会退潮，一两个月信息不对称的风险会暴露，而资金长时间会跟着企业的业绩增长去推高总市值。最终长周期价格会回归到价值本身，均值回归是一个常识性的规律！
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
因此避免价格波动的风险需要达到几个要求
1. 以价值为交易行为的锚定，而不是价格。价格是表，价值是本！2. 承认短期的价格波动是受多种因素干扰，把握起来难度很大（少部分人可以做好，有时间，有天赋，有交易系统），而长期的价格会以均值回归的方式回归到价值本身。相信均值回归的力量。3. 要给自己的资金加上时间这个纬度，很多人过于关注价格上下波动的回报，而不太愿意和时间相伴，赚时间的回报。做投资首先应该清楚，时间的要素是最关键的，投机更关注波动。为什么我们买理财可以给一年时间，但是投资不能呢？如果滤除价格波动的因素，上证50的优质公司，年化收益是比理财高很多的。而好公司都是明牌不难定性，波动性也会小很多，真的不好找吗？也许是不想拥有吧。当然既然来做投资，都想赚价格波动的钱。那么策略就很清楚。赚时间的钱应该是守底，赚价格波动的钱可以是冲顶！先保证本金的不亏损，守住底，再通过正确的认知完善交易系统去冲顶！（问问自己，是不是底都没有守好，进到赌场只想冲顶呢？先守底再冲顶，才是成熟的交易者）给时间定量，我们赚的大部分钱是时间的钱，以及少部分价格波动的钱！投资中有一句话，别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪！这句话听起来很容易，做起来很难。
首先，别人怎么想的，我们怎么知道？其次，恐惧的极致，贪婪的极致，如何量化因此，这句话是一句常识，确是无用的。我们需要跳出来，把这句话量化别人和贪婪恐惧的极值，把这两个关键词量化成数据！比如，别人是谁？透过成交量，增量资金的渠道（公募发行，储蓄搬家，融资盘的数据）是否能捕捉到别人的影子？通过多数据的小心求证，也许我们可以找到很多规律？再看看，恐惧贪婪的极值，也有很多数据，比如沪深300的市净率，优质企业的分红比例，好企业的回购，AH溢价数据，全行业估值分位，破净率，还有情绪亢奋指数。等等，很多数据信号作为判断的依据！而这些都是理性的认知，而非感性的情绪！在我们做出最终交易的时候，问问自己是否还有很多常识不懂，是否还是以价格波动为依据做交易，是否偏感性的恐惧情绪主导了交易，是否有理性客观的交易规则做支撑？价格波动的风险和本金永久损失的风险，中间有两条不同的桥梁，一条是认知，另一条是情绪。看自己的交易成功与否，收益结果只能说明一部分，关键要看你是从哪座桥走过来的？
总结
股市不是提款机，股市也不是彩票机！股市应该是高风险高回报的股权交易市场（在投资的视角下）。
那么对于高风险的认知应该是至关重要的！
第一，感知的风险，和真实的风险。透过现象看本质！
第二，显性风险，与隐性风险。通过更加细微的放大镜，以及更加长的逻辑链信号，找到隐性信息的信号，寻找到预期差的规律，真正看到隐性风险！
第三，价格波动的风险，与本金永久损失的风险！控制交易行为，选择理性认知交易规则这座桥梁，或许可以避免由于价格波动的风险带来本金永久损失的风险！
第四，牛市的时候看到的是收益，忽略的是潜在风险。熊市的时候看到的是风险，忽略的是潜在收益！市场的高波动率，代表着拥挤交易和情绪溢价，这个时候的大部分交易是买贵了。低波动率，代表着股票价值没有反应在价格上，甚至是大幅低估了，此时出手是捡便宜货的好机会！
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
厚道张经理
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