01 概率和确定性

我们希望每一笔交易都能盈利，但我们又知道这是不可能的。

许多交易员认为，如果一笔交易亏损了，那就是一笔糟糕的交易。他们试图找出造成损失的原因。为什么？“因为丢了钱，所以肯定在哪里犯了错误”

这是正确的结论吗？任何亏损的交易必然是糟糕的吗？

答案是否定的。

不管他的交易执行得有多好，我们都会有亏钱的时候，因为我们是在玩概率游戏。

概率意味着有时我们得到我们想要的，有时我们得不到。这就是这件事的本质。我们越早接受这一点，我们就能更好地经营它的业务。

“知道这条路.和走这条路是有区别的。”-莫斐斯

02 确定性陷阱

有人讨论了概率和确定性之间的区别：

 我经常看到由于数据超载而出现的两个论点：

…因为这以前从未发生过。

…因为这以前一直都是这样的。

这种思路的问题在于，它可能导致投资者陷入确定性陷阱。

正是这种无所适从的思维方式导致了如此多的人不断地对他们所看到的每一个市场变动或数据采取极端的态度。

他还提到：

当大多数时候市场可能处于中间位置时，我们要么处于顶峰，要么处于谷底。

投资确定性陷阱之所以如此容易落入陷阱，是因为历史数据能够让人感到如此安全和放心。

“看这里，我的数据显示，这种情况在过去从未发生过。这种趋势肯定会继续下去。我就坐在这里等着我的利润开始滚滚而来。”

 “从未”和“永远”在市场上没有一席之地，因为没有人真正知道接下来会发生什么。

“大部分时间”是一个更合理的目标，因为没有什么能永远在市场上发挥作用。

如果这样做的话，每个人都会以这种方式投资。我认为，更冷静的做法是遵循詹森·茨威格(JasonZweg)的10字投资哲学：

 任何事情都是可能的，而意外是不可避免的......照此进行

在不断变化的市场上，忽视意外的可能性是傲慢的，而傲慢很少得到长期的回报。

别误会我的意思，我不是说你不应该根据历史证据和你目前的观点进行高概率的赌注。这正是你应该做的。

但是概率考虑到了这样一个事实，那就是我们总有可能看到少数群体的情况发生。

事实上，你能期望的最好的结果是成功的可能性很高，因为运气在影响市场结果方面起着很大的作用。

我一直喜欢一句老话，那就是大致正确总比完全错好。

 我的感觉一直是，历史数据是一个很好的方式来看待市场固有的风险性质，但这并不意味着这些数据在准确预测未来将发生什么方面总是做得很好。投资者必须记住，与潜在回报相比，市场数据在预测潜在风险方面做得更好。

市场上没有确定性。否则就不会有风险。什么事都没有用。否则，它一开始就不会起作用。

在金融市场上，没有“从不”或“永远”的空间。否则你将来一定会大吃一惊的。“

03

理解概率和确定性的区别是非常重要的。在交易中没有什么是确定的。但是，如果事情发生了80%的时间，很有可能再次发生。

例如：如果一只股票的收益低于预期的移动后的10个周期中的8个，有80%的可能性，它可能再次发生在下一个周期。

再说一次，这是不确定的，只有可能性。但这是我们所能做的最好的了。