7月投资组合出炉

  据不完全统计，截至7月2日，已有25家券商公布7月投资组合，推荐的百余只股票覆盖食品饮料、电子、汽车、家电、通信、传媒、医药、非银金融、银行等数十个细分领域。整体来看，7月券商推荐“金股”中大消费占比较重。

  从个股来看，7月最被券商看好的是伊利股份，其同时出现在国元证券、太平洋证券、民生证券、东莞证券、川财证券、中银证券、光大证券的推荐组合中，受关注程度可见一斑。紧随其后，五粮液被新时代证券、申万宏源、长城证券、开源证券、西南证券列为7月投资金股。

  从推荐理由看，光大证券指出，常温液态奶的渠道库存压力已经基本缓解，伊利股份作为龙头公司在新冠肺炎疫情期间继续抢占市场份额，预计常温液态奶收入环比加速。新时代证券认为，2020年五粮液继续深化数字化“精细化内装修”，批价提升目标积极，机制改善已内化为其长期竞争优势。

  数据显示，7月“金股”中被推荐次数较多的还有美的集团、双汇发展、中信证券、浪潮信息、比亚迪、东方日升，均被3家以上券商联合推荐，分行业梳理，这些股票分属于家电、食品、券商、电脑硬件、汽车、半导体板块。

  三重驱动力推动

  7月2日，A股三大指数集体飘红，沪综指高开高走向3100点发起冲击，两市成交突破万亿元大关。展望三季度行情，多家券商认为，A股指数级别风险不大，看好科技成长大方向，建议关注中报预告和中报披露窗口期。

  “外资增配中国资产的趋势不会轻易改变，对于A股资金面冲击有限。在增量资金预期与资本市场改革预期推动下，A股指数级别风险不大，核心矛盾不在于仓位而在于结构。”国盛证券指出，推动行情回归科技主线存有三重驱动力：首先是近期海外释放出缓和信号，短期内有望缓解外部环境对科技板块的制约；其次是下半年科技成长板块景气度有望边际改善；三是近期科技创新政策持续加码，将进一步助力科技行情。

  中银证券表示，二季度基本面环比改善趋势延续，未来内需有望逐步探底回升。就流动性而言，整体环境维持合理充裕，但解禁高峰或带来资金面压力。同时，7月海外疫情反复可能带来风险偏好波动。

  在天风证券看来，三季度是中报预告和中报密集披露的窗口期，从以往经验来看，6月至8月个股超额收益与中报景气度(扣非利润增速)的相对高低密切相关，同时考虑到目前市场主要增量资金仍然围绕爆款基金和外资，以及经济恢复环境尚存不确定性(政策谨慎、疫情反复、南方雨水等)，三季度配置策略仍以高景气的消费和科技为主。

  行业配置上，兴业证券建议把握蓝筹搭台+成长唱戏两个方向。看好创新科技成长大方向，尤其是硬科技，包括5G应用(云、视频等)、信创、半导体链条、新能源车链条、面板景气等；另外，在“持久战”的大背景下，建议关注增量资金流入，以及产业稳定性、抗压性等因素。