【今日策略】短期扰动加大,磨难方显真英雄
发布时间:2020-5-19 10:35阅读:494
市场回顾:市场分化显著,资金情绪谨慎
周一市场早盘一度杀跌,随后指数冲高回落。上证指数报收 2875 点,微涨 0.24%;深证成指报收 10921 点,下跌 0.4%;创业板指报收 2114 点,下跌 0.44%。市场博弈加剧成交额放大,科技股回调明显,电子、通信、计算机等板块领跌,农业、有色、食品饮料、军工等板块走强,稀土、黄金、航空发动机概念表现活跃。截止收盘,两市共计 60 余只个股涨停,另有 30 只个股跌停,市场分化显著,资金情绪有所谨慎。北上资金净流入规模较上个交易日增加,贵州茅台、万科 A、迈瑞医疗、山东黄金等标的获得较大额度流入。
后市展望:短期扰动加大,磨难方显真英雄
短期市场出现遇阻回落走势,个股分化加剧操作风险提升。A 股市场 3 月底以来走出稳健的反弹行情,偏宽松的流动性环境和乐观的政策预期是重要推动力,而加速复工复产构成直接催化剂。4 月基建增速大幅回升至 4.8%,老项目赶工以及后半年新项目上马,基建大年托底经济需求;4 月地产投资显著回升至 7%,二季度地产销售、开工数据超预期利好产业链。5 月经济数据仍然延续 4 月的反攻势头,供需两端持续改善,大宗价格出现上涨。国内高涨的经济和政策预期下,资本市场面临预期验证。较为亮眼的经济数据下,政策超预期力度存在不确定性,乐观预期存在收敛的可能。中美风云再起,华为事件压制市场风险偏好,警惕高估值板块回调风险,充分评估负面影响程度的基础上把握估值业绩性价比,看好内需增长势头强劲和估值合理的高景气方向“真英雄”。
操作建议:继续关注低估值+稳盈利
受益于政策的行业中,选择水泥、基建建设;受益于疫情的行业中,选择游戏、数据中心;疫情冲击大的行业中,选择家电、消费电子;高景气的行业中,选择新能源、信息安全;盈利韧性强的行业中,选择环保、军工。
内容选自国泰君安研究所《君睿早视点》
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