其实这个问题，我们之前都有介绍过，当时RB2005在上涨的时候，我在群里提到了3月18日之后开始变盘，我记得当时有群友问为什么是18日之后（我现在还记得是哪位群友提问的），有两个原因，一个是新旧主力合约换月的时间估算，一个是消息面上有传闻钢厂资金在18日之后不再托盘。

（来源：博易大师）

结果在 2020 年 3 月 19 日出现了非常有趣的现象，当日螺纹发生剧烈波动，单日近月大幅减仓，远月大幅加仓，完成主力合约换月，然后盘面开始反转，从上涨到下跌。为什么会出现这种情况，其实我已经介绍过很多次了。

所以，关于你提出的这个问题，我想讲三点东西，首先从一个现象来引出你的这个问题，其次再来介绍一下出现这种行情的逻辑，最后我再想补充一个东西，在《豆粕：看多得人太多，俺都不好意思涨了！》这篇问答里我没有讲完的东西。

01 跨期价差的波动性

有很多人比较喜欢做套利，尤其是跨期套利，毕竟风险小一些，以螺纹为例，我们来简单看一下 RB5/10 价差有什么特点，当你发现这个特点之后，你就会理解其中的原因了。

02 大行情爆发的时机及逻辑

根据我个人的观察，往往在主力合约完成换月之后容易发生大行情。我们可以这样来理解两个合约的交易逻辑，当近月主力合约未发生换月之前，远月次主力合约跟随近月主力合约的逻辑在走，所以两个合约走的是相同的逻辑，从而导致跨期价差拉不开。

03 测算商品价格发生的概率

最后，我想顺便说一下，在《豆粕：看多得人太多，俺都不好意思涨了！》这篇问答里我没有讲完的东西。