关于期货保证金，你应该get的那些事
发布时间：2020-4-29 19:35阅读：469
问一问
五一长假临近，各位交易者陆续收到期货公司调整保证金的提醒，为什么期货市场会在假期前进行保证金的调整？保证金在期货市场中有着什么样的作用呢？在接下来的几篇文章中，带领大家全面的认识下保证金。开篇，我们先学习下什么是保证金？
什么是保证金制度？
期货合约是期货交易所制定的标准化远期合约。在交易的过程中，投资者不需要支付合约价值的全额资金，仅需缴纳合约价值一定比率的保证金就可以参与期货合约的交易，这就是期货保证金制度。仅用小部分资金就可以撬动更大的价值，这也是期货交易与其他金融交易的显著区别。期货市场的杠杆属性是期货市场最有魅力也最吸引人的地方之一。
举个例子
客户A在股票账户有2万元，买了10元/股的股票2000股
实际成本：10元*2000股=20000元
客户A在期货账户同样有2万元，以2810的合约价格购买1手豆粕期货M2009合约， （1手10吨，最小变动单位1元/吨，保证金比例12%）
如果没有保证金制度，客户A需像购买股票一样，全款支付
预计成本：2810*10=28100元
客户A账户的2万元资金不足以购买1手豆粕期货
但根据保证金制度和豆粕期货合约规定，客户A只需要支付12%的保证金就可以拥有一手豆粕期货,根据保证金的计算公式
商品期货：保证金=成交价格*交易单位*保证金比例
金融期货：保证金=成交价格*合约乘数*保证金比例
实际成本：2810*10*12%=3372元；
客户A仅支付了3372元的保证金，就拥有了价值28100元的1手豆粕期货合约
从上例可看，相对股票的全资购买，期货保证金制度可以让投资者不需要支付合约价值的全额资金，仅需缴纳一定比例的保证金（一般合约面值约10%-15%），就可以买卖一张期货合约。让投资者以少量资金参与期货市场的交易。
客户A期货帐户的2万元，如果满仓持有豆粕期货，那么他可以拥有20000/3372=5.9手豆粕期货合约
实际成本：2810*10*12%*5=16860元，拥有5手实际价值140500元的豆粕期货合约
账户剩余可用资金：20000-16860=3140元
那么客户A的期货账户杠杆比例 140500/16860=8.3
从上例可看，客户A的2万元的可用资金，放大了8倍多的杠杆。这就是我们俗称的期货“带杠杆”。
当豆粕M2009 合约的价格从2810上涨到2850，合约价格上涨40个点
客户的浮盈：(2850-2810)*10*5=2000元
客户剩余可用资金：3140+2000=5140元
当豆粕M2009 合约的价格从2810下跌到2750，合约价格下跌60个点
客户的浮亏：（2810-2750）*10*5=6000元
客户剩余可用资金：3140-6000=-2860元
客户A期货账户剩余可用资金不足以弥补亏损，这时候客户A收到了期货公司要求追保或者自行减仓的通知，如果客户A没有及时追加保证金或者减仓，期货公司就会强行平仓。
从上例可看，相对股票而言，期货的保证制度在放大收益的同时，也放大了风险，是一把“双刃剑”。当市场方向与客户开仓方向不同，满仓持有的情况下，稍有波动，就被会市场清洗出场，错失方向翻转带来的收益。所以在参与期货市场交易时，期货资金管理比看对方向更重要。建议交易者轻仓操作，做好风险管理。
这一篇，我们认识了什么是保证金制度，一句话总结，保证金是期货交易参与者履行期货合约的财力担保，主要的作用在于防范信用风险。同时也学习了因为期货的杠杆属性，资金管理至关重要。那么仓位控制在多少比较合适呢？我们在下一篇保证金的文章中学习，且听我们下回分解。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
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期货保证金如何计算?
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期货保证金计算公式为：N手某期货合约占用保证金额＝合约交易价格 × 交易单位（合约乘数）× 期货保证金率 × N手。
比如，某期货标的物当日的合约交易价格30000，交易单位为5，购买1手，其期货保证金率为10％，则1手某期货合约占用保证金额＝30000×5×1×10％＝15000元。
期货保证金制度，这种以小博大的高杠杆效应，既吸引了众多投机者的加入，也放大了本来就存在的价格波动风险，存在强制平仓的情况，即当投资者购买的标的物出现巨大亏损，不追加保证金时，期货公司为了减少风险，会强制性的平仓。
期货交易...
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2025-02-06 15:38 
