我是怎么躲过原油期货这个坑的
发布时间：2020-4-26 20:37阅读：425
问一问
最近，原油期货投资在内地市场掀起轩然大波，让我不禁想起一个多月前，自己差点投资原油期货的经历。
当时，随着原油价格的大跌，我对原油期货产生了不小的兴趣。有那么一瞬间，我离下单买入原油期货只有一念之差，然而在两个关键的节点上，我抛弃了买入原油期货的念头。后来的行情，大家都知道，一旦下单，之后必然面对不小的亏损。至今想来，仍然心有戚戚焉。
第一个节点
我的工作一直在股票、债券等领域，对期货缺乏专业的了解，因此我对原油期货的了解，其实并不比一般投资者多多少。3月初的一天，看到原油价格一夜大跌25%，跌到20美元区间时，我的反应和绝大多数投资者是一样的：买点原油放着呗，毕竟这个东西开采量越来越少，全球的需求又越来越大，作为长期投资有什么不好呢？
于是，我第一时间看了内地交易所的原油期货，但是内地交易所的原油期货是有涨跌停板的，印象跌停板是在6%。这意味着，在国际原油一夜之间下跌了25%时，内地的原油期货合约需要四五个跌停板才能跌到位，第一次有了放弃的念头。
就在我要放弃的时候，一个朋友告诉我，可以在银行买到原油期货的小合约。而且，这个期货的价格是盯国际原油期货的，没有涨跌停板限制。我当时的第一反应是很高兴，毕竟如果从长期来看，20美元区间的原油是一个低估的价值。更重要的是，对于一个实物商品来说，完全可以越跌越买。如果真跌到10美元，也可以再加仓，摊薄成本就是了。尽管我依稀记得期货长期持有会产生移仓成本，但当时凭借模糊的印象，我觉得移仓成本不会高于每年5%。用5%每年的持有成本，去赌一个稀缺商品的价格的长期上升，我觉得还是划算的。就在我打算深入研究原油期货合约的移仓成本到底是多少时，我陪母亲饭后散步的时间到了。是等散步回来研究清楚了再买呢？还是先买一点再说？免得错过隔夜价格大跌的时机呢？
在这第一个节点上，我几乎就要在自己还没彻底搞明白原油期货合约时，准备先下手买一点点。但是，我想起了两个经典的理论。一个是沃伦·巴菲特先生所说的：永远呆在你的能力圈以内，没搞明白的东西不要碰。另一个理论是邱国鹭先生说过：人生中的情况也许常常是“机不可失，时不再来”，但是在资本市场上，则是“机可失、时再来”的情况为多。张化桥先生也在他的书中说过类似的理念：别为商场打折激动，因为过几天你回来，说不定折扣更大。
想到这两个理论，考虑到我对原油期货仍然是一知半解的水平，以及资本市场上无穷无尽的投资机会，我决定先不买，散完步再说。散步的时候，我碰到一个朋友，还很开心地跟对方说：“原油期货看起来不错哎！我就剩一个移仓成本没搞清，不过估计不会太高，只是一个小问题啦！等我回去搞清了告诉你哦。”
第二个节点
等我散步回来，打开Wind资讯，拉出几个月的合约价格一看，数字让我大跌眼镜：国际原油期货的移仓成本算成年化大概要在20%到30%左右。这样的移仓成本意味着：如果利用原油期货合约，想要长期持有原油，持有成本就会高达每年20%到30%。如果原油价格的涨幅在持有期间，复合增长速度达不到这个水平，投资就会面临亏损。（那时候，我还完全没有意识到合约价格可以跌到负数的可能性。）
既然长期持有很难，我可不可以用原油期货合约做一个短期的投资呢？毕竟，20美元区间的原油价格已经很低，短期似乎赢面比输面要大得多？在这第二个节点上，我想起巴菲特先生说过的一句话：“如果你不想持有一个投资10年，你就别持有它10分钟。”这个说法听起来似乎有点极端，但是既然我是决定“一生俯首拜巴菲特”，面临“是不是可以短期赌一下价格的波动”这个选择时，我决定听老先生的话。
国际原油价格从我想抄底的时候，很快在两三天里反弹超过20%。我后悔没买吗？一点都不，因为如果我不能持有原油期货合约10年，那么我就不应该持有它10分钟，短期价格的波动不是我应该赚的钱。后来的事情大家都知道了，原油期货合约跌到20美元下方，其中WTI的2005合约甚至跌到-40美元的历史超低价，最终以-37美元结束。
最聪明的方法
也许有投资者会觉得我很可笑，在整个思维的过程中，在两个关键的节点上，没有一点自己的判断，动不动就是“谁谁谁怎么说，我就怎么做。”但我却觉得，承认自己认知上的不足，把那些投资前辈的话当作金科玉律牢记在心、放弃自我的胡思乱想，才是最聪明的投资方法。毕竟，一个人的知识永远是有限的，学习和模仿那些正确的智慧才是最有效的方法。
但是，在3月初正确地做出了“不能依靠原油期货长期持有原油”的结论以后，我仍然为后来的事态发展感到后怕。作为一个万里之外的投资者，怎么会知道芝加哥交易所在4月15日会修改规则，并且应用在所有存续合约上，允许几天以后到期的合约价格跌入负数区间呢？如果让我在原油期货只有1分钱的时候，选择是不是买入1万块的期货，我会选择买入吗？我会觉得反正亏了也就亏1万块、赚了可以赚无数的钱吗？我会知道每1分钱的原油期货合约或将让我背上高达37元的债务吗？我会在这个自己并不全然了解的领域，仅仅因为价格便宜就下注吗？实话实说，也许我会这么做。凭自己的本性，我会在自己的能力范围以外下注，以为自己能占到便宜。而这种脆弱的心态，就是为什么我要把这些投资大师的话反复读诵的原因。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当时，随着原油价格的大跌，我对原油期货产生了不小的兴趣。有那么一瞬间，我离下单买入原油期货只有一念之差，然而在两个关键的节点上，我抛弃了买入原油期货的念头。后来的行情，大家都知道，一旦下单，之后必然面对不小的亏损。至今想来，仍然心有戚戚焉。
第一个节点
我的工作一直在股票、债券等领域，对期货缺乏专业的了解，因此我对原油期货的了解，其实并不比一般投资者多多少。3月初的一天，看到原油价格一夜大跌25%，跌到20美元区间时，我的反应和绝大多数投资者是一样的：买点原油放着呗，毕竟这个东西开采量越来越少，全球的需求又越来越大，作为长期投资有什么不好呢？
于是，我第一时间看了内地交易所的原油期货，但是内地交易所的原油期货是有涨跌停板的，印象跌停板是在6%。这意味着，在国际原油一夜之间下跌了25%时，内地的原油期货合约需要四五个跌停板才能跌到位，第一次有了放弃的念头。
就在我要放弃的时候，一个朋友告诉我，可以在银行买到原油期货的小合约。而且，这个期货的价格是盯国际原油期货的，没有涨跌停板限制。我当时的第一反应是很高兴，毕竟如果从长期来看，20美元区间的原油是一个低估的价值。更重要的是，对于一个实物商品来说，完全可以越跌越买。如果真跌到10美元，也可以再加仓，摊薄成本就是了。尽管我依稀记得期货长期持有会产生移仓成本，但当时凭借模糊的印象，我觉得移仓成本不会高于每年5%。用5%每年的持有成本，去赌一个稀缺商品的价格的长期上升，我觉得还是划算的。就在我打算深入研究原油期货合约的移仓成本到底是多少时，我陪母亲饭后散步的时间到了。是等散步回来研究清楚了再买呢？还是先买一点再说？免得错过隔夜价格大跌的时机呢？
在这第一个节点上，我几乎就要在自己还没彻底搞明白原油期货合约时，准备先下手买一点点。但是，我想起了两个经典的理论。一个是沃伦·巴菲特先生所说的：永远呆在你的能力圈以内，没搞明白的东西不要碰。另一个理论是邱国鹭先生说过：人生中的情况也许常常是“机不可失，时不再来”，但是在资本市场上，则是“机可失、时再来”的情况为多。张化桥先生也在他的书中说过类似的理念：别为商场打折激动，因为过几天你回来，说不定折扣更大。
想到这两个理论，考虑到我对原油期货仍然是一知半解的水平，以及资本市场上无穷无尽的投资机会，我决定先不买，散完步再说。散步的时候，我碰到一个朋友，还很开心地跟对方说：“原油期货看起来不错哎！我就剩一个移仓成本没搞清，不过估计不会太高，只是一个小问题啦！等我回去搞清了告诉你哦。”
第二个节点
等我散步回来，打开Wind资讯，拉出几个月的合约价格一看，数字让我大跌眼镜：国际原油期货的移仓成本算成年化大概要在20%到30%左右。这样的移仓成本意味着：如果利用原油期货合约，想要长期持有原油，持有成本就会高达每年20%到30%。如果原油价格的涨幅在持有期间，复合增长速度达不到这个水平，投资就会面临亏损。（那时候，我还完全没有意识到合约价格可以跌到负数的可能性。）
既然长期持有很难，我可不可以用原油期货合约做一个短期的投资呢？毕竟，20美元区间的原油价格已经很低，短期似乎赢面比输面要大得多？在这第二个节点上，我想起巴菲特先生说过的一句话：“如果你不想持有一个投资10年，你就别持有它10分钟。”这个说法听起来似乎有点极端，但是既然我是决定“一生俯首拜巴菲特”，面临“是不是可以短期赌一下价格的波动”这个选择时，我决定听老先生的话。
国际原油价格从我想抄底的时候，很快在两三天里反弹超过20%。我后悔没买吗？一点都不，因为如果我不能持有原油期货合约10年，那么我就不应该持有它10分钟，短期价格的波动不是我应该赚的钱。后来的事情大家都知道了，原油期货合约跌到20美元下方，其中WTI的2005合约甚至跌到-40美元的历史超低价，最终以-37美元结束。
最聪明的方法
也许有投资者会觉得我很可笑，在整个思维的过程中，在两个关键的节点上，没有一点自己的判断，动不动就是“谁谁谁怎么说，我就怎么做。”但我却觉得，承认自己认知上的不足，把那些投资前辈的话当作金科玉律牢记在心、放弃自我的胡思乱想，才是最聪明的投资方法。毕竟，一个人的知识永远是有限的，学习和模仿那些正确的智慧才是最有效的方法。
但是，在3月初正确地做出了“不能依靠原油期货长期持有原油”的结论以后，我仍然为后来的事态发展感到后怕。作为一个万里之外的投资者，怎么会知道芝加哥交易所在4月15日会修改规则，并且应用在所有存续合约上，允许几天以后到期的合约价格跌入负数区间呢？如果让我在原油期货只有1分钱的时候，选择是不是买入1万块的期货，我会选择买入吗？我会觉得反正亏了也就亏1万块、赚了可以赚无数的钱吗？我会知道每1分钱的原油期货合约或将让我背上高达37元的债务吗？我会在这个自己并不全然了解的领域，仅仅因为价格便宜就下注吗？实话实说，也许我会这么做。凭自己的本性，我会在自己的能力范围以外下注，以为自己能占到便宜。而这种脆弱的心态，就是为什么我要把这些投资大师的话反复读诵的原因。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
郑顾问
货币对，国际股指，国际原油，国际黄金平台免费甄别
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【原油期货】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
原油期货怎么开户，原油期货怎么交易，原油期货怎么操作？
您好，原油期货主要是免费的开户的，需要个人的资料，门槛50万，交易就在交易软件就可以了，您可以加我微信开户，这边有专业的客服指导您操作交易。
8004
原油期货是什么？原油期货怎么买？
您好，原油期货是期货交易中的一个交易品种，标的物是原油。它是一种标准化的合约，规定了将来某一特定时间和地点的交割数量和品质。原油期货合约在交易所统一制定，规定了具体的交割时间和地点、交割数量和品...
1375
麻烦科普下，投资原油期货需要避开的坑有哪些？
您好！投资原油期货需要避开的坑详细的情况为您解说一下：一、首先，必须是要选择正规的公司，投资原油期货公司正规性可以通过下面几点判断：1、在证监会官网是否能可以找到相应期货公司...
588
麻烦问下，投资原油期货需要避开的坑有哪些？
您好！投资原油期货需要避开的坑有三个方法，您可以根据自己的情况自行选择，如下：1、充分了解原油期货市场特点及分析方法投资者在入市交易之前，对原油投资交易市场的交易特点以及原油...
549
原油期货开户原油期货怎么做原油期货哪家公司好原油期货手续费多少
1841
弘业期货-原油期货网上开户弘业期货简介 弘业期货股份有限公司隶属于江苏省国资委监管的省属企业集团——江苏弘业国际集团，公司主要股东为上市公司——江苏弘业股份有限公司（股票代码：600128）与全国知名创业投资管理企业——江苏弘业国际集团投资管理有限公司，公司注册资本为6.8亿元。目前...
1841
原油期货怎么开户 原油期货开户条件 原油期货开户流程
1275
原油期货开户预约弘业期货胡经理180-138-99938 QQ：1813627901 网上开户编码：02161怎么炒原油【国内期货开户】国内商品期货、股指期货开户、国债期货免费开户，免费上门培训及指导！！怎么炒原油【外盘期货开户】欧美等全球主要交易所70多个品种都可以做！（LME、CME、CBOT、NYBOT、HKEX等交易所）（我司2012年取得香港证监...
1275
2025-02-06 15:38 
