日内、中线、长线,不同周期期权该如何交易?
发布时间:2020-4-19 20:14阅读:427
期权单边投机稍微细究目前已经进场交易的参与者,除了做市商之外,都是机构与专业投资人,进行的交易几乎都是套利类的。一个期权市场,如果没有投机客户的组成,都是套利与套利类的交易者,那么谁来为风险管理者的套保需求转移风险?豆粕期货与白糖期货每天交易的流动性还不错,但两个期权的流动性却不行,表示投资者只是还没有把期权纳入交易工具的选项,并不是这两个标的欠缺投资者。
02 短线交易短线交易是期货市场中常见的交易方法,通过快进快出的方式赚取微薄利润,最终积少成多。其实在期权市场,短线交易并不容易。首先,期权的流动性不及期货,期权合约众多,对某一具体合约来说,其交易量远远低于相应的期货,这在一定程度上限制了短线交易的规模;其次,期权的交易成本较高,尤其是在流动性差的情况下,做市商往往会抬高买卖价差,进而减少短线交易的利润;最后,由期权定价理论可知,期货每变动一个单位价格,相应期权变动一定是小于一个单位价格的,这在无形中加大了短线交易的难度。当然,如果非要利用期权进行短线交易,就应该使用delta>0.8的实值期权,这类期权虽然不及标的期货的流动性和灵活性,但在限制风险的同时,赋予了最大的盈亏速度,贴合短线交易目的。期权时代注:相关阅读《希腊值delta是啥?在期权交易中如何应用?》
03 中线交易投资者对行情变化的判断越模糊,通常意味着越需要更多时间来等待预期行情的出现,为了减少时间价值衰减的负面影响,买入较低delta的期权也许更合适。例如,投资者判断市场底部出现,预期后期价格上涨,但对具体上涨的时间把握不准,已做好将头寸持有较长时间的准备。对于这种情况,投资者应该使用delta较小的平值期权,这样的期权除了具有较高的价格敏感性外,其成本也在可控范围内。
04 长线交易如果投资者打算买入长期期权,他就应该考虑delta更低的虚值期权。虽然从理论上讲并不提倡买入虚值期权,但对于长期期权来说,选择虚值期权是有道理的。一方面,这样的期权在把握时机方面一般很模糊,例如,通过分析某个品种的基本面,判断后期其价格会上涨,但并不关心具体进场点位,在这种情况下买入看涨或看跌期权,最终可能采取“买进并持有”的策略。另一方面,长期期权权利金昂贵,买入虚值期权在一定程度上起到削减交易成本的作用。同时长线大概率是认为行情在一段时间之内不会有大波动,如果不用期权,此时通常会观望,因为期货不好动手。这样的行情看法,期权卖方也可以适用,投资者可以选择自己认为某段时间之内不容易被越过的行权价,站在卖方,在标的物不大波动的情况下,赚取时间价值,感受一下等待行情或观望的情况还能有钱赚。行权价的选择可以参考k线图上的技术关卡,通常效果更好,止损的部分也考虑一个空间的止损点位,或者简单的以损益平衡点当成防守。05
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
所以鼓励投资人,提高交易期权的积极度,因为期权的用法的确比期货灵活太多了,以下先从最简单的交易方向开始,用交易频率或头寸持有时间来划分,看看期权能怎么应用。
02 短线交易短线交易是期货市场中常见的交易方法,通过快进快出的方式赚取微薄利润,最终积少成多。其实在期权市场,短线交易并不容易。首先,期权的流动性不及期货,期权合约众多,对某一具体合约来说,其交易量远远低于相应的期货,这在一定程度上限制了短线交易的规模;其次,期权的交易成本较高,尤其是在流动性差的情况下,做市商往往会抬高买卖价差,进而减少短线交易的利润;最后,由期权定价理论可知,期货每变动一个单位价格,相应期权变动一定是小于一个单位价格的,这在无形中加大了短线交易的难度。当然,如果非要利用期权进行短线交易,就应该使用delta>0.8的实值期权,这类期权虽然不及标的期货的流动性和灵活性,但在限制风险的同时,赋予了最大的盈亏速度,贴合短线交易目的。期权时代注:相关阅读《希腊值delta是啥?在期权交易中如何应用?》
03 中线交易投资者对行情变化的判断越模糊,通常意味着越需要更多时间来等待预期行情的出现,为了减少时间价值衰减的负面影响,买入较低delta的期权也许更合适。例如,投资者判断市场底部出现,预期后期价格上涨,但对具体上涨的时间把握不准,已做好将头寸持有较长时间的准备。对于这种情况,投资者应该使用delta较小的平值期权,这样的期权除了具有较高的价格敏感性外,其成本也在可控范围内。
04 长线交易如果投资者打算买入长期期权,他就应该考虑delta更低的虚值期权。虽然从理论上讲并不提倡买入虚值期权,但对于长期期权来说,选择虚值期权是有道理的。一方面,这样的期权在把握时机方面一般很模糊,例如,通过分析某个品种的基本面,判断后期其价格会上涨,但并不关心具体进场点位,在这种情况下买入看涨或看跌期权,最终可能采取“买进并持有”的策略。另一方面,长期期权权利金昂贵,买入虚值期权在一定程度上起到削减交易成本的作用。同时长线大概率是认为行情在一段时间之内不会有大波动,如果不用期权,此时通常会观望,因为期货不好动手。这样的行情看法,期权卖方也可以适用,投资者可以选择自己认为某段时间之内不容易被越过的行权价,站在卖方,在标的物不大波动的情况下,赚取时间价值,感受一下等待行情或观望的情况还能有钱赚。行权价的选择可以参考k线图上的技术关卡,通常效果更好,止损的部分也考虑一个空间的止损点位,或者简单的以损益平衡点当成防守。05
以上几个方式是投资人初期接触期权比较简单的置换方式,都是基于对于标的物有行情看法之下
建议可以换成怎样的期权,会有更好的功能或效果,当然考虑的问题也许直观,没有过多考虑波动率的影响,以及不同合约时段时间价值的耗损影响。
但对于初期的投资者,如果不简单的开始试着运用期权,如何能逐渐理解期权应用的全貌呢?
所以基于期权市场发展的健全与完善,鼓励投资人把期权加入日常操作工具的选项,应用起来就是进步。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
什么是日内交易,日内交易周期怎么选比较合适?
顾名思义,日内交易就是只参与当天行情的交易,一般在期货市场中很多投资者会利用T+0机制随买随卖,增加自己的投资机会。但是日内交易如果过于频繁的话可能效果不会很好,那怎么选择交...
期货日内交易看什么周期好?
您好,期货日内交易看小周期是比较好的,日内交易,先分解一下日内各个周期的波段数量,给个清晰的周期搭配策略参考一下。1.日内交易首先日线技术图必须看。原因不细说了。2.先来分解一下30分钟和60分...
该如何运用长短周期做日内恒指交易?
您好,这个可以研究股市周期,可以参考波动周期论一书
外汇交易时,中线法是日内交易的运用吗?
您好!中线法说可以日内交易运用的。对于日内交易者来说,他们的仓位头寸都是不过夜的,当天开仓当天平仓,因而,对于他们而言,中线、概念如下:中线:持仓时间为十几分钟至一个小时左右,依然持仓不过夜;对...
日内、中线、长线,不同周期期权该如何交易?
期权单边投机稍微细究目前已经进场交易的参与者,除了做市商之外,都是机构与专业投资人,进行的交易几乎都是套利类的。一个期权市场,如果没有投机客户的组成,都是套利与套利类的交易者,那么谁来为风险管理者的套保需求转移风险?豆粕期货与白糖期货每天交易的流动性还不错,但两个期权的流动性却不行,表示投资者只是还没有把期权纳入交易工具的选项,并不是这两个标的欠缺投资者。所以鼓励投资人,提高交易期权的积极度,因为期权的用法的确比期货灵活太多了,以下先从最简单的交易方向开始,用交...
方正中期期货期权品种交易规则图表 方正中期期货西安期权开户
期权品种交易规则简表品种豆粕期权白糖期权(暂定)上证50ETF期权合约标的物豆粕期货合约白糖期货合约上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)交易代码看涨期权:M-合约月份-C-行权价格看涨期权:SR-合约月份-C-行权价格认购期权:50ETF-C-合约月份-行权价格看跌期权:M-合约月份-P-行权价格看跌期权:S...