关于期权保证金与强行平仓，你都了解吗？
发布时间：2020-4-11 14:55阅读：721
问一问期权是保证金交易，投资者在卖出期权开仓时需要缴纳一定数额的保证金。在期权交易中，期权的义务方可能会在市场出现不利的情况下产生严重损失。为了尽可能地避免义务方违约，因而需事先缴纳一笔保证金。 期权保证金和期货保证金有何不同？
期权与期货都属于保证金交易，不过期货合约的买卖双方均需要缴纳一定数额的保证金。期权交易中，只有义务方（即期权的卖方）需要缴纳保证金，以表明其具有相应的履约能力，权利方（即期权的买方）由于仅持有权利，不承担义务，因此并不需要缴纳保证金。 保证金如何计算？
保证金有相应的计算公式，以较大的可能性覆盖了连续两个交易日的违约风险，并且在计算时去掉了虚值部分，提高资金使用效率。比如，假设50ETF的现价为1.478元，客户卖出一张行权价为1.3元的认购期权，则投资者最低需要缴纳初始保证金4137元（证券公司可能还会在此最低标准基础上进行一定比例上浮）。也就是说，投资者在卖出开仓前需先缴纳至少4137元的初始保证金。此后每日收盘后，根据最新的结算价还会计算维持保证金，出现不足时投资者需要进行补足。
证券公司能使用客户保证金么？
客户保证金是证券公司向客户收取的，收取比例不低于中国结算上海分公司对证券公司收取保证金的水平。保证金属于客户所有，证券公司的自营业务只能通过专用自营结算账户进行，与经纪业务是分账结算的，严禁将客户保证金挪作他用。
02 强行平仓
投资者卖出期权，需要缴纳初始保证金，随着标的资产价格波动，还需追加维持保证金，当投资者保证金不足又没有及时补足，则会面临强行平仓的风险。
强行平仓是指某些情形下，通知投资者在规定时间内自行执行平仓或补足资金或证券的要求，对投资者未在规定时限内执行完毕的，则强制进行平仓。 哪些情形可能造成强行平仓？ 当出现某些特定情形时，中国结算有权采取强行平仓措施。比如，合约调整可能导致备兑开仓持仓标的不足，投资者在规定时间内如果没有补足标的证券，也没有对不足部分头寸进行自行平仓，可能面临强行平仓的风险。因此，当出现除权除息、配股、分红等情况时，投资者应密切关注账户中的保证金和锁定证券情况，做到心中有数，避免强行平仓的发生。此外，在出现规定的其他情形时也可能强行平仓。
另外，当投资者保证金不足时，证券公司会发出追加保证金通知，如果投资者没有及时将保证金补足，证券公司可能对投资者的持仓实施部分或全部的强行平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，弥补保证金的不足。
强行平仓的后果是什么？
交易所或证券公司对投资者持仓实施强行平仓，目的是及时防止风险的扩大和蔓延。在操作上，证券公司一般会先平市场上持仓量大的，近月流动性好的合约，强行平仓的价格通过市场交易形成，但是并不能保证以最优价强行平仓，可能给投资者带来损失。
此外，证券公司会根据投资者的资产状况、信用记录等条件对不同类型的客户设定多层级保证金收取标准。出现违约记录，收到预警通知但不配合处理，出现强行平仓记录等都会影响投资者的信用状况，进而影响客户的保证金水平。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
期权与期货都属于保证金交易，不过期货合约的买卖双方均需要缴纳一定数额的保证金。期权交易中，只有义务方（即期权的卖方）需要缴纳保证金，以表明其具有相应的履约能力，权利方（即期权的买方）由于仅持有权利，不承担义务，因此并不需要缴纳保证金。 保证金如何计算？
保证金有相应的计算公式，以较大的可能性覆盖了连续两个交易日的违约风险，并且在计算时去掉了虚值部分，提高资金使用效率。比如，假设50ETF的现价为1.478元，客户卖出一张行权价为1.3元的认购期权，则投资者最低需要缴纳初始保证金4137元（证券公司可能还会在此最低标准基础上进行一定比例上浮）。也就是说，投资者在卖出开仓前需先缴纳至少4137元的初始保证金。此后每日收盘后，根据最新的结算价还会计算维持保证金，出现不足时投资者需要进行补足。
证券公司能使用客户保证金么？
客户保证金是证券公司向客户收取的，收取比例不低于中国结算上海分公司对证券公司收取保证金的水平。保证金属于客户所有，证券公司的自营业务只能通过专用自营结算账户进行，与经纪业务是分账结算的，严禁将客户保证金挪作他用。
02 强行平仓
投资者卖出期权，需要缴纳初始保证金，随着标的资产价格波动，还需追加维持保证金，当投资者保证金不足又没有及时补足，则会面临强行平仓的风险。
强行平仓是指某些情形下，通知投资者在规定时间内自行执行平仓或补足资金或证券的要求，对投资者未在规定时限内执行完毕的，则强制进行平仓。 哪些情形可能造成强行平仓？ 当出现某些特定情形时，中国结算有权采取强行平仓措施。比如，合约调整可能导致备兑开仓持仓标的不足，投资者在规定时间内如果没有补足标的证券，也没有对不足部分头寸进行自行平仓，可能面临强行平仓的风险。因此，当出现除权除息、配股、分红等情况时，投资者应密切关注账户中的保证金和锁定证券情况，做到心中有数，避免强行平仓的发生。此外，在出现规定的其他情形时也可能强行平仓。
另外，当投资者保证金不足时，证券公司会发出追加保证金通知，如果投资者没有及时将保证金补足，证券公司可能对投资者的持仓实施部分或全部的强行平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，弥补保证金的不足。
强行平仓的后果是什么？
交易所或证券公司对投资者持仓实施强行平仓，目的是及时防止风险的扩大和蔓延。在操作上，证券公司一般会先平市场上持仓量大的，近月流动性好的合约，强行平仓的价格通过市场交易形成，但是并不能保证以最优价强行平仓，可能给投资者带来损失。
此外，证券公司会根据投资者的资产状况、信用记录等条件对不同类型的客户设定多层级保证金收取标准。出现违约记录，收到预警通知但不配合处理，出现强行平仓记录等都会影响投资者的信用状况，进而影响客户的保证金水平。
因此，提醒投资者要及时关注自己持仓及保证金状况，在收到预警通知时，及时补足保证金或标的证券或自行平仓，避免强行平仓风险。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
15201528321 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
期货强行平仓严重吗？亏多少保证金会平仓？
878
强制平仓是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。
878
保证金不足被强行平仓是怎么计算的
251
您好，很高兴为你解答问题！投资者应特别注意可能引发强制平仓的几种情况：（一）投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照合同约定的期限清偿债务，证券公司有权按照合同约定执行强制平仓，由此可能给投资...
251
期货亏多少会强行平仓？亏多少保证金会平仓？
2470
您好，国内大多数期货公司，一般都不允许客户的持仓保证金低于交易所最低标准。就是你的保证金不够持仓需要的标准，当你的期货账户可用资金为0的时候，并且持仓保证金亏到不够交易所标准会强平。当然很多投资...
2470
期货多少会被强行平仓？保证金不足多少？
170
期货合约在交易所交易时有着特定的交易规则，其中包括当保证金不足时可能会被强行平仓的规定。以下是一般情况下的常见规定，具体规则可能因交易所而异，投资者在进行交易时应查阅当地交易所的规则。...
170
关于期权保证金与强行平仓，你都了解吗？
369
01 保证金
期权是保证金交易，投资者在卖出期权开仓时需要缴纳一定数额的保证金。在期权交易中，期权的义务方可能会在市场出现不利的情况下产生严重损失。为了尽可能地避免义务方违约，因而需事先缴纳一笔保证金。
期权保证金和期货保证金有何不同？
期权与期货都属于保证金交易，不过期货合约的买卖双方均需要缴纳一定数额的保证金。
期权交易中，只有义务方（即期权的卖方）需要缴纳保证金，以表明其具有相应的履约能力，权利方（即期权的买方）由于仅持有权利，不承担义务，因此并不需要缴纳保证...
369
关于期权保证金与强行平仓，你都了解吗？
431
融资融券利率5.99%，资金量大更低。
手机号：18180610163 QQ：877914821
期权1.7元，ETF基金万0.6，可转债万0.5。
期货开户，费用最低可以只加一分
01 保证金
期权是保证金交易，投资者在卖出期权开仓时需要缴纳一定数额的保证金。在期权交易中，期权的义务方可能会在市场出现不利的情况下产生严重损失。为了尽可能地避免义务方违约，因而需事先缴纳一笔保证金。
期权保证金和期货保证金有何不同？
期权与期货都属于保证金交易，不过期货合约的买卖双方均需要缴...
431
