不同行情下该如何进行期权移仓操作？
发布时间：2020-4-6 14:36阅读：1419
资质已认证
问一问
移仓，是期权交易中一门很重要的技术。根据不同的行情发展，对持仓的期权合约进行移仓，操作得好会起到事半功倍的效果，操作得不好可能事倍功半，把前面的利润和本金都亏完了。下面分几种情况分别介绍一下：第一种情况，连涨趋势时会赚取更大利润。如果是连续上涨或比较明显的上涨趋势中，就将较低行权价的合约移一部分到高一档行权价的合约。具体的移仓规则如下(以看涨期权为例)： 一是基本面、技术面和趋势能看出来是一段较好的单边或曲折向上的行情； 二是低行权价合约有较大的浮盈，比如有2—3倍，才适合进行移仓操作； 三是移仓金额不超过原来期权合约盈利或总体的1/3，除非有很大的把握； 四是当行情涨得较快并还在趋势中，可以把1000—2000元的合约换成200—500元的合约，以便获得更大收益，但要注意资金分配，不能全部买入深度虚值合约； 五是移仓时机的选择很重要，在一段上涨行情暂时休整处于横盘或小幅调整时，从低往高移，此时高行权价合约跌幅较多，在行情上涨时，两档合约的涨幅基本一致，即将拉开距离时； 六是切记不要一口吃成胖子，不要全部往高行权价移仓，万一到期时不到那个行权价或者大幅回落，则会前功尽弃，所以要保持金字塔形资金持仓结构。
第二种情况，横盘或小幅下跌时减少亏损。如果是横盘或小幅下跌的行情，又不愿意减仓，就应当将原来较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约，减少时间价值损耗。具体的移仓规则如下： 一是比如在2017年11月初时，就要先把购11月2850合约平掉，移仓到购11月2750合约，躲避标的横盘时虚值期权合约大幅下行的风险。通过这次下调仓位，减少横盘对时间价值的损耗，可以保存大部分实力，便于在行情好转时执行第一步操作。 二是将权利仓换成义务仓操作，比如把平值的权利仓买开购11月2800合约换成平值的义务仓卖开沽11月2800合约，从持仓亏损时间价值变成持仓赚取时间价值。表为期权合约下跌跌幅对比第三种情况，当月合约提前移到下月合约。有人习惯在合约快到期的前几天将当月合约提前移仓到下月合约，以避免巨大的Gamma波动，比较稳妥的办法就是逐渐移仓，最后一周每天移一点，直到移仓完毕，这样既享受大Gamma，又避免全部大Gamma带来的巨大波动。另外，如果持有的当月期权合约已经剩下很少价值了，那就不移了，等待最后有没有翻身的机会，直接重新建仓下月合约。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
第二种情况，横盘或小幅下跌时减少亏损。如果是横盘或小幅下跌的行情，又不愿意减仓，就应当将原来较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约，减少时间价值损耗。具体的移仓规则如下： 一是比如在2017年11月初时，就要先把购11月2850合约平掉，移仓到购11月2750合约，躲避标的横盘时虚值期权合约大幅下行的风险。通过这次下调仓位，减少横盘对时间价值的损耗，可以保存大部分实力，便于在行情好转时执行第一步操作。 二是将权利仓换成义务仓操作，比如把平值的权利仓买开购11月2800合约换成平值的义务仓卖开沽11月2800合约，从持仓亏损时间价值变成持仓赚取时间价值。表为期权合约下跌跌幅对比第三种情况，当月合约提前移到下月合约。有人习惯在合约快到期的前几天将当月合约提前移仓到下月合约，以避免巨大的Gamma波动，比较稳妥的办法就是逐渐移仓，最后一周每天移一点，直到移仓完毕，这样既享受大Gamma，又避免全部大Gamma带来的巨大波动。另外，如果持有的当月期权合约已经剩下很少价值了，那就不移了，等待最后有没有翻身的机会，直接重新建仓下月合约。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深期货投顾
期货期权诚信开户，低手续费保证金，您的期货期权投资助手，专业
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【期权】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
如何进行期权交易？
1610
您好，期权交易是一种金融衍生品交易方式，其基本原理是购买或出售一种在未来某一特定日期以特定价格购买或出售某种资产的权利。以下是进行期权交易的一般步骤：开设交易账户：首先，需要在证券或期货公司开设...
1610
请问一下，如何进行期权交易？
1407
期权交易是一种金融衍生品交易，允许投资者在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出某种资产。进行期权交易需要了解期权的基础知识、交易流程和风险管理。以下是如何进行期权交易的简要指南：1.了解期权的基...
1407
个人如何进行期权交易
938
股票期权，股指期权需要50万商品期权找我开户，然后就马上可以开通
938
如何进行期权交易的？
1266
期权交易是一种金融衍生品交易方式，通过买卖合约来控制某个资产在未来的买入或卖出价格。以下是关于如何进行期权交易的基本步骤：1.了解期权基本概念：期权是一种约定，授予买方在未来某一时间或...
1266
如何对波动率进行期权交易？
991
期权交易是两个维度的交易，方向+波动。
方向交易类似于期货交易，波动交易是期权独有的特点，也是期权的魅力所在。
波动率是衡量标的物性格（价格变化快慢）的变量。如果在短期内标的物价格发生大幅度变化，我们就说这个标的物是高波动的。
波动率相比较价格本身，要更容易预测，如果把重点从试图预测标的物的价格运动转移到预测标的物的波动率上来，就可以更有规律、更有把握地获得赢利。
以下分别是做多波动率和做空波动率的方法。
做空波动率
当隐含波动率“太高”时，交...
991
不同行情下ETF期权操作策略/期权开户需要哪些条件？
732
不同行情下ETF期权操作策略/期权开户需要哪些条件？
不同行情下ETF期权操作策略/期权开户需要哪些条件？
上 市 券 商， 期 权 手 续 费 2 元 以 下
期权开户需要哪些条件？个人投资者开通期权的条件：
1、年满18周岁。
2、您名下的任一沪A证券账户开立满六个月或期货账户开立满六个月。
3、您已经开通了融资融券账户或参与过国债期货、股指期货等金融期货交易。
4、申请开户时，前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额（不...
732
