人生与交易一样，只有容错率高才可能幸福！

大多数交易者在谈到赢家及资金管理时就进入了误区。他们认为。赢家就是因为技术分析好，水平高才得以立足市场。但是赢家的技术分析并不比普通交易者高，也不比大多数交易者强，只是他们能够始终如一的、持之以恒的在交易中贯彻资金管理。纵观赢家的交易肯定是有过人之处，但其过人之处不在于所谓的技术分析水准和行情的预判。

资金管理是为了增加交易的容错率
   

许多交易者认为资金管理就是15%持仓，这显然不够全面。我们执行资金管理的目的是为了增加交易的容错率。在交易中我们实行资金管理，加大交易的容错率，无形当中我们就是变相的把资金规模给扩大了。

你拿10万元资金的账户，重仓、全仓的交易，一两次行情不利就会损失50%；而你只用15%资金持仓交易，止损设为1%，即便你全部做错，也要50次才会损失50%。大家说能够50次交易全部做错也应该是大神级别了。

容错率高是大家为了在市场上能够得到更多、更长的交易机会和交易生涯。就像我们的生命一样。在生活中，生存的时间长都是大家追求的。尽管人生有许多不如意，不如意事常八九，生平处处是坎坷；大家还是不愿意主动选择离开，恰所谓好死不如赖活着。上到达官贵人，下到黎民百姓谁都希望能活得更长久一些，更苟且的留存于世。大家这是为什么呢，因为只要活下去就会有希望，人们传宗接代、希望子孙满堂，交易者给账户添砖加瓦，续钱保命也是如此，至于到底是希望还是绝望，那是另当别论。

资金管理的前提是风险控制

许多交易者说我的资金管理就是15%持仓这个理解是片面的。首先我们来看什么是资金管理？资金管理就是依托于风险控制、交易策略在交易中对仓位的科学、合理、严谨的掌控。其次不是15%的持仓就不等于资金管理，资金管理是可以放大头寸交易的，是可以做到雪球效应、让利润奔跑的。

如果一个交易者他漫无目的的15%持仓，这不是资金管理，你为什么要15%持仓这个很重要。你只有处于风险控制的需要，出于交易策略的需要，出于交易心理的需要而15%持仓，才算是执行资金管理；同样，出于对风险控制、交易策略、交易心理的考量而空仓，这0%持仓也是资金管理。

奉行资金管理在有利润后完全可以依托盈利逐步加仓，利润累积到足以满仓操作时，你全仓杀入也是执行资金管理，而且是执行的动态资金管理。资金管理从来没有摒弃过浮盈加仓、雪球效应、利润奔跑，5%-15%持仓的初步资金管理只是矫枉过正的告诉交易者交易市场的生存之术。

交易最可怕的是盈亏对内心的冲击
    

大诗人李贺诗云天若有情天亦老，毛主席照办了他的不少诗句，比如雄鸡一叫天下白，李贺也是毛主席最敬仰的诗人。每个人都有一颗敏感、脆弱、悸动、躁动不安的心灵，交易者更是如此，要求大家学习交易时，最初务必5%-15%持仓就是防止交易盈亏（包括盈利）对内心的撼天动地的冲击。

执行资金管理是为了延长交易生涯，更是为了平复交易心理。我实际上也经常做外汇交易，而且喜欢做迷你单。一次半夜我下了一手迷你单，等我醒来时已经翻了十倍，三天之后做到了百倍，也就是数百多美金。交易存在着颠覆性的、震撼心灵的、几何级数的财富效应。如果你在交易中，遇到百倍、千倍的交易经历你会怎么想？是否心灵像遇到巨亏和爆仓一样同样被扭曲。交易者中有频繁的爆仓、巨亏就会有豪取百倍、千倍，尽管这个关系对等而不对称。

做交易的朋友活得过于压抑、不舒展，一方面是交易盈亏给心灵的压力，另外一方面没有执行资金管理，让交易带来了自己无法承受的冲击。

一个交易者，在一次外汇交易中赚到了千倍，但是没有及时止盈，轰轰烈烈梦一场，没有守住繁华。他以后经常和我谈起这段经历，我们也感觉到他不但难以忘怀、割舍这个情结，还会在交易中追求昨日重现。这样的经历可遇不可求，刻意追逐对交易是不利的。

一个期货交易者，在一波豆油行情中，20万赚取了千万财富，二手桑塔纳也换成了豪车，以后在没有听说他有什么大的动静。他和黄甦讲交易本质不是一夜暴富，而是以交易为生。针对交易遇之我命，未遇想从。

资金管理会让你成为交易的强者

何为强者，乃生命力超卓。资金管理可以让普通的交易者变为交易中的强者。有的朋友资金账户亏损了50%，问我多久能赚回来？我和他讲，恐怕很难把钱赚回来了，因为赚回来那损失的50%，相当于把现有资金翻了一倍。他信心百倍的和我讲，就当这50%是从新开始，是一个100%的没有亏损过资金的账户。这怎么可能？这是不可能的。像你骑着的一匹在草原奔驰的骏马，当它的腿受伤了。你说干脆砍了吧，就当它不是四肢动物，而是站立行走的雄鸡。你是不是自己也会感觉很荒唐。

执行资金管理交易10万的账户和不执行资金管理交易10万的账户，交易者所得到的体验是完全不一样的。我们这里必须要注意一点，交易对人的情绪、心理、意志产生的负面作用。大家都可以看到从事交易的朋友都会被盈亏左右，这个没有例外。你执行了资金管理对身心的冲击会小一些，会控制在你可承受的范围以内。

在我们生活当中也是如此。生命力强，意志力坚强的人容易成功。如果一击就垮人那他基本上就没有什么竞争、盈利、成功的空间。大家不难发现一个事实，意志品质坚强的人是容错率高的人。只有百折不挠、屡败屡战的韧性，交易者才可能成功。这靠什么，靠的都是资金管理。

我们绝大多数的初学者、交易者把技术分析看做交易的全部，这也是他们无法赚钱、盈利、以交易为生的症结。在交易者中，能够看清技术分析面貌、实质是一次交易的升华，能够读懂资金管理就是提高了一个层次，而二者一般是相生相伴的。

在市场上活得长久一些和我们的人生一样。成功者的人生也是如大行情一般做了一个趋势，尽管我们大多数平凡的生命都是在逆势挣扎，想无力的摆脱现实的束缚。我们交易者做交易就是因为现实的无助而与交易相求，如果你不懂得资金管理会被残酷的现实束缚得更紧，直至扼住了咽喉。交易的巨亏者、爆仓者无不是在资金管理上的缺失。

人生容错率高就是海纳百川、胸怀宽广、有大抱负、有大胸襟，只有如此，在交易与人生中才会体验到幸福感。

建立自己的交易系统：资金管理

资金管理

资金管理，就是如何分配、调度、利用好自己的资金，使资金在相对安全的前提下，提高资金有效使用率。这是最基础的资金管理，也是交易系统中非常重要的一个环节。股市里最大的风险就是不确定性，化解不确定性风险最好的方式是资金管理，根据盘面变化和可能性的大小，来合理分配资金使用量，是战胜市场最好的方式。在股市交易中，一般根据风险程度来确定资金比重。或者根据市场变化方向的“概率”来确定多少。如果上涨的概率大，就多投入一点；如果下跌概率大，就少投入一点。

根据风险来确定使用资金，如果能把风险控制在一个可以承受的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用，这是在股市中资金使用的基本原则。大资金在实际交易中，应该有不同的投资组合，以分散风险。当大盘处于良好的上升通道时，可以增加资金。

一、资金管理原则
资金管理主要讲究规避风险和安全获利。留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理包括各股票使用资金的组合、每笔交易资金使用的大小、追加资金数量的方法等，这些要素，都最终影响投资者整个交易成绩。世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是控制赌场经营的风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金融，大多数投资者的观念都是一直在寻找一个高准确率的交易方法、交易体系，然而，假定有相同的交易机会因素，体系中最关键的因素是盈利或亏损时投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，没有注意到资金管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看账单，结果是亏损，这就是资金管理缺失的原因。

华尔街有句名言：让利润奔跑，当方向正确时加大仓位，尽量去赢。投资大师理查·丹尼斯说：“95%的利润来源于5%的交易。”这说明了把握交易资金量的重要性。

在亏损后及时止损，减少资金的亏损。在盈利时增加资金，以使盈利达到最大化。在股市进行买卖交易属于零和游戏，注定大多数人是输家。反过来说：一个成功的投资者获利的机会，是建立在别人失败的基础上的。提高资金运用的技巧，对资金的运用要有全面的计划，在具体的资金管理过程中要遵循四大原则。

1.顺势而为：在牛市的上升趋势中，每一次回调都是加仓的机会，放手去赢。

2.永远不超额使用资金，为出现万一情况，留有余地。一次性投入的最大交易资金为70%，30%作为预备。在加仓过程中，注意运用等份分配法或金字塔分配法扩大持仓量。保本最重要。不管是投资还是投机，重要的条件是保住资本。

3.学会尊重趋势，下跌趋势学会空仓，上涨趋势逐步加仓。

4.不要在股票处于盘整时去建仓。不见兔子不撒鹰，一定要等到趋势明朗再建仓，而且是分批建仓，除非对基本面有深入的研究，并有十足的把握，可以在盘整时建仓，但一旦出现反方向运动，要记住第一时间止损。

总而言之，在资金管理中不可以盲目地一次以100%的资金买入投资者看好的股票，哪怕100%地认为会赢，也要留出一部分作为后备资金，以防万一。可以先用一部分资金尝试方向，摸清情况后，在确定方向后再加大资金投入，并注意设立合理的止损位。

二、资金分配
如果说股市如战场，那资金就是我们手下的军队，而我们就是这支军队的最高指挥官。能否打胜仗，在于指挥官的战略和战术能否在这个硝烟弥漫的战场上找到生存之道，并在这个基础上抓获尽可能的俘虏，以壮大自己的实力。

既然是打仗，就要像爱护士兵的生命一样爱护自己的资金，在股市里，首先要保证自己的资金安全。安全是通过有序的资金策略来完成的，因而我们需要把资金分为如同打仗时的先锋军、主力军、后备军。先派“先锋部队”去开路，用一部分资金去做试探性的进攻，买入我们相中的股票。摸清敌情，探出敌人的虚实，如得到的反馈与自己预测的一致，再把主力资金投入，给敌人致命的一击，扩大战斗成果。一旦发现中计被困，不小心买到了相对的高点，后备军来救援，剩下的资金做高抛低吸，降低成本。最后杀出重围，等待下次东山再起。

基于人性的贪婪，做好资金管理是非常困难的，因而炒股其实就是不断跟自己的贪婪和恐惧斗争的过程，如果你能战胜自己，控制好自己的贪婪，勇于留资金，不怕少赚，这样主动权就能永远掌握在自己手里。

在股市里永远要记住：保证资金安全才是最主要的，其次才是赚钱，能做到这点，赚钱已经是水到渠成的事情了，想不赚都难。

三、资金管理需要考虑的因素
1.首先确定自己是哪种性格。如果是激进的人，可以跟踪市场热点，以短线为主，这对资金管理要求不高，注意止损、止盈就行了。稳健的人可选择基本面较好的股票，以中长线为主，这就需要深谙资金管理之道。

2.对行情要有全面判断，有明确的思路和计划，再选择正确的时机和价位，选择合适自己的资金管理方式，有根据行情变化来安排你的资金的全面操作策略。

3.根据自己操作风格来分配和利用资金。切忌盲目照搬别人模式，超出自己的承受范围，给自己造成不必要的风险和恐惧。

4.在方向看不清时，多看少动。切忌一根阳线就看多，一根阴线就看空，完全由市场情绪所控制。

5.放胆去赢，当市场与自己研判方向一致，获利时不必急于离场平仓，可以依照计划，以跟随股价变动而调整止损盘，保障既得利益，尽量提升利润。

6.学会在下跌趋势中休息。休息也是一种操作策略，看似“无为”实“有为”，在下跌趋势中，不亏实际上也是某种意义上的赚。

7.要严守纪律，按照既定的策略进行，不得随意更改，特别是止损位。

四、资金管理总结
1.根据自己承受风险能力大小，决定资金运用量。资金承受力弱，可以减少资金使用量，把握自己能够把握的行情，提高资金的利用率，利用大幅价差和大波段来达到高回报的目的。

2.根据行情的大小来决定资金运用量。行情把握大的时候可以多投入，把握小而思想分歧又较大时，可以少投入。这个大小主要靠对行情大方向的判断和经验的把握，并根据概率来决定投入资金的多少。