最近这些日子，美股的连番熔断和美联储开启的史无前例的、无限量、无底线QE，再加上仍在欧美持续肆虐的新冠疫情，越来越多的人嗅到了金融危机的味道。

  专家们总说周期是轮回的、历史是相似的，那么这一次金融危机真的又要来了吗？2008年的情况莫非又要再次重演？

  就在本周一（3月23日），央行副行长陈雨露对这个问题做出了正面回复。

  陈雨露说，目前断定全球已经进入经济危机，为时尚早。

  判断国际金融危机有三个基本特征：

  一、是否存在国际金融市场跨市场持续性恐慌性下跌;二、是否出现大量金融机构尤其是系统性重要金融机构倒闭;三、实体经济运行是否受到严重破坏。

  第1点虽然看起来有点苗头了，但美股10天4次熔断让巴菲特活久见的段子归段子，这两天的行情总体又还是回来了一些，还称不上“持续性”恐慌性下跌。

  第2点是比较容易观察的，比如2008年金融危机的时候，美国有包括雷曼兄弟在内的大大小小近6000家银行倒闭。而今年全球暂时还没出现大的金融机构倒闭的情况。

  至于第3点，只能说已经有这个风险在酝酿，但随着各国开启了“直升机撒钱”模式，接下来是否会达到严重破坏的程度，还有待进一步观察。

  总之，现在虽然到处都在说危机，但实际上危机还没有真正到来。

  另外，像这些宏观的分析和判断，其实对普通人的日常投资帮助不大，大部分朋友也很难理解。

  与其每天刷财经新闻忧国忧民，胸怀天下，还不如从实操角度把握住这一轮波动中出现的投资机遇。

  接下来，菜基就将从三个方面来和大家聊聊，如何在“危机”中投资！

  合理的仓位控制

  投资中有三个常见的错误：分别是错误的仓位、错误的标的、错误的买入时机，这三个错误的杀伤力是依次递减的，杀伤力最大的就是错误的仓位。

  这其实比较容易理解，比如最近的例子：

  如果在今年2月份，上证指数3000点附近买入40%仓位，和买入80%的仓位，一路经历回调，到现在的心态绝对是完全不一样的。

  仓位决定心态，一旦在较高的位置重仓买入，遇到大幅回调，心态很容易崩。

  那么我们应该怎么控制仓位，靠猜市场的底吗？

  想啥呢？猜是永远猜不到的，不然李大霄就不会被网友们从黄金底、钻石底、婴儿底一直嘲笑到“焊死3000点”了。

  基金投资不能指望这种搞法，菜基建议大家可以依靠市场整体的估值决定我们投入的仓位，这里菜基给大家介绍两个指标：

  （1）沪深A股市净率百分位

  在“理杏仁”网站上，我们可以查到“沪深A股”指数近10年的市净率，反应的是A股整个市场的估值全貌。

  2020年3月25日沪深A股指数的市净率为1.60，近10年百分位为13.25%，说明当前的估值比近10年86%左右的时间里的估值都要低。

  （2） A股全市场温度计

  另外在“集思录”网站上，也可以直接搜索“A股全市场温度计”：

  显示当前A股温度为16.63，和上面“沪深A股”的数据差不多，两者因为选取时间不一样，数据可能略有差距。

  仓位=100%—沪深A股近10年市净率百分位—安全系数

  这里的安全系数意思是你能够接受的最高仓位是多少，一般菜基建议大家最高仓位不要超过80%，对应的安全系数就是20%。

  2月底的时候，菜基考虑到当时沪深300的市盈率百分位已经在50%以上，同时外围疫情有失控的风险，建议大家做了一次减仓。

  与此同时，菜基还清仓了风险较高的纯科技类基金，相应操作也在公众号上和大家提醒了，可以回看3月1日的文章“创业板3天暴跌近10%，我们提前减仓两次！”

  3月1日之后的行情表现，也证明菜基的操作正是时候：

  理性选择标的

  投资一定是不熟不做，因此投资基金的话，一定要找自己熟悉的方向。

  大家总觉得危机可怕，但要菜基我来说熊市反而不容易亏钱，因为大家都是被套在低位，虽然不知道市场什么时候能涨上去，但是迟早会涨上去的。

  那种看似一片欢腾的牛市，才是货真价实的韭菜收割机。

  就像年初创业板和科技板块的这轮小牛市，多少朋友是在市场最狂热的时候进场的，然后泡沫崩盘之后，不是想着赶紧撤，反而以为是回调加仓的机会，最终被深套到现在。

  菜基因为知道自己对科技股知之甚少，只是小仓位参与一下，等到出现大幅回调的时候，可能就是泡沫破裂的时候，这时候也就该离场了。

  普通人对财富的追求无可厚非，毕竟谁也不想打一辈子工忙碌到老死。

  然而，如果你在贪婪的驱使下，完全脱离常识去跟风追逐泡沫，最终的结果一定是财富的幻灭。

  组合搭配，适时调整

  每次出现重大事件冲击的时候，都会有些投资方向是不受影响，或者受影响比较小的。

  比如过年期间，国内疫情爆发，科技股受影响是比较小的，比如5G手机换代的需求大多在下半年释放，同样没有被疫情过多波及。

  2月3日开盘暴跌后，菜基重点给大家推荐的基金也是科技类基金。

  但是等到外围疫情全面爆发，国内疫情基本进入收尾阶段后，以内需为主的行业影响就小很多，菜基增加了医药和消费行业的配置，在前两天的反弹中医药和消费行业均涨幅靠前。

  还是那句话，菜基日复一日地研究和努力，不是为了能百分百正确，只是把正确率尽量提高而已。

  要想在投资理财这件事情上取得持久的成功，不仅要在对的时候做对的事情，而且一定要降低自己犯错的几率，并坚决不允许致命错误的出现。

  对于很多普通人来说，一个致命错误，就能让你输掉一切。

  好了，菜基最后总结下：

  股市里面没有新鲜事，每次下跌的利空都不一样，看起来都很吓人，但是只要价格足够便宜，同时又是买入的优秀基金，这些利空就都根本不算啥事。

  我们普通投资者能够想到的利空和利好，大部分都已经反应在价格里了，短期如果出现恐慌性下跌，那就是捡便宜的机会了。

  关键是要在下跌的过程中控制好仓位，选择自己熟悉的基金分批买入，同时如果有能力的话，选一些不受影响的方向反而可以增加长期收益。

  如果你是一个对理财没啥概念的普通人，你的恐慌还情有可原；如果你是一个希望在理财投资上有所建树的人，那就必须学会理性客观、逆势成长！

  请记住，成功避开了下跌，你也就成功避开了收益！

本文首发于微信公众号：菜鸟理财。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。