本周行情回顾:本周创业板从2226.64点下跌至2071.57点,跌幅6.96%。计算机行业-7.05%,行业排名第24,弱于创业板,弱于上证综指(下跌5.24%)。整体法下,板块最新TTMPE为149.2527倍;中位数下,板块最新TTMPE值为161.3263。

行业观点:1、疫情对全球市场的影响进而二次对A股造成较严重的冲击。美股的暴跌疫情只是催化剂并非单一因素,因此更加考验全球股市的抗压力。在这种冲击下a股的风险暴露会加大,震荡加剧是大概率的。而选择方向的因素:全球疫情的蔓延情况(中国pricein了);美国接下来的政策导向;中国经济韧性;流动性的持续。

2、互联网医疗医保支付接入已呈星火燎原之势。相比之前的简易版线上交互,支付接入意味着更加严谨的建设规划已经在路上,线上线下系统映射、支付配送环节打通、官方的处方审核平台都成为了刚性产品,电子病历评级阶段性尾声的市场需求延续性得以保障。

3、新基建是重要的投资方向,持续性很强,运营商加速推进的同时,下游的需求务必要有很好的开发和培育,这方面的政策推向来不会少,车联网、工业互联网、数字货币等虽然落地尚需时日,但催化的持续性仍是大概率的。但背后的道理是催化了大数据的应用,因此大数据板块也是核心方向之一。

4、阶段性建议回看下攻守兼备的品种选择,不失弹性又保有稳健。

核心公司组合:智能网联:中科创达、四维图新、千方科技;信息安全:启明星辰、绿盟科技、深信服、美亚柏科;医疗IT:卫宁健康、思创医惠、创业慧康、万达信息;云计算:浪潮信息、广联达、石基信息、宝信软件;中间件:宝兰德、东方通、普元信息;高估值性价比:博彦科技、拓尔思;工业互联网:东方国信

风险提示:疫情对经济的冲击会影响软件行业在各领域的下游客户,因此行业的整体盈利能力会有所影响;而后续刺激政策出台节奏以及从出台到落地的进度有不确定性。