1、持续看好行业补涨逻辑,重点关注估值较低增速确定的相关标的,重点推荐网宿科技、航天信息、金卡智能、海格通信等。

2、长期推荐主线及相关受益标的:

长期持续看好5G下游应用及云计算,包括终端、软件、相关信息服务(超高清视频、工业互联网、客厅经济等)、IDC、云计算、CDN(包括IT设备、400G光模块)等领域投资持续性更强。1)受益于5G承载网建设,业绩稳健,估值提升:紫光股份、烽火通信等;2)受益于流量拉动,持续稳健成长:亿联网络、光环新网、天孚通信、太辰光、星网锐捷等;3)低估值,基本面持续同比或环比改善:航天信息、海格通信、金卡智能、TCL科技等。

5、周专题:信息通信业复工复产,5G发展加快推进

1、受到政策刺激影响,运营商5G招投标及投资预计将会加快:按照工信部最新复产复工指示,运营商5G尤其是独立组网投资进度有望加快,5G光承载网产业链有望持续受益,重点关注估值及产业趋势发展匹配的标的:烽火通信等,相关产业受益标的包括紫光股份、新网锐捷、华工科技、光迅科技、中际旭创、剑桥科技等。

2、工业互联网成为中小企业复产复工重要抓手,借力加快普及:工业互联网在远程协同、资源调度、决策优化等方面优势明显。网络侧方面:边缘计算带来B端应用场景快速扩展,重点受益标的网宿科技。平台侧方面:关注直接和运营商、云计算厂商对接的平台,相关受益标的包括制造类企业海尔、美的、三一重工(树联互根)、航天云网;软件企业用友、东方国信、索为系统、石化盈科、宝信软件;ICT综合云阿里云、华为云、紫光云、浪潮云等。

6、风险提示:疫情持续扩散,5G招投标进度推后;以光模块为代表的核心器件供应不足,5G建设进度低于预期;新应用推广及用户体验不及预期,疫情结束后业务持续性不强。