外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收盘基本持平,投资者在美国收割推进和出口前景不确定之间进行权衡。11月大豆合约收跌3/4美分,报每蒲式耳9.33-1/4美元。12月豆粕合约收跌80美分,报每短吨307.70美元。12月豆油合约上涨0.12美分,报每磅30.48美分。

盘面走势：①A2001收盘报3428,较上一交易日+0.15%,成交量131608手,持仓量195192手,+9052：A1-5月价差-270：②B1912收盘报3373,较上一交易日+0.93%,成交量93946手,持仓量254906手,+2294手;③M2001收盘报3059,较上一交易日+0.76%,成交量2567156手,持仓量2461088手,+19400,江苏现货与M1909基差+101,+79,M1-5月价差+123;④Y2001合约收盘报6042,较上一交易日-0.40%,成交量398612手,持仓量697180手,-4340,Y1-5月价差-14。

消息：1、美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示,截至10月20日当周,美国大豆生长优良率为54%,前一周为54%,去年同期为66%。当周,美国大豆收割率为46%,前一周为26%,去年同期为51%,五年均值为64%。2、截至2019年10月17日当周,美国大豆出口检验量为1,296,352吨,前一周修正后为955,150吨,初值为954,881吨。

市场报价：国产大豆价格3530。山东青岛港分销大豆3320,江苏连云港分销大豆3320。江苏张家港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3160。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：3130。天津地区经销商报价,一级豆油6100。泰州地区工厂报价6180。山东日照贸易商报价,一级豆油6130。(单位：元/吨)

仓单库存：豆一仓单198840吨,-210;豆二仓单5000吨,+0吨。豆粕仓单64500吨,-1000吨,截止10月18日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量57.38万吨,较前一周的52.51万吨增加4.87万吨,增幅在9.27%。豆油仓单：403140吨,+0吨,截至10月18日,国内豆油商业库存总量134.147万吨,较前一周的135.363万吨降1.216万吨,降幅为0.9%。

持仓分析：豆一2001合约前20名多头57350,+2302,空头62628,+3969,净空5278,+1667,净空持仓维持回升状态。豆二1912合约前20名多头121793,+940,空头122162,+839,净空369,-101。豆粕2001前20名多头783026,+11313,空头934578,+14863,净空151552,+3550,多空同步连续3个交易日增加,净空占比维持在12%左右。豆油2001合约前20名多头233044,-6659,空头266462,-1828,净空33418,+4831,净空持仓比上周五大增85%,市场做空情绪升温。(单位：手)

总结：豆一：据了解,自17日起中储粮绥棱直属库开始收购新季大豆,蛋白含量39.5%以上的收购价为3480元/吨,中储粮正式启动轮换收购大豆的工作叠加周边商品走势提振,支撑豆一短期震荡运行,但我国承诺采购更多美农产品,叠加今年国内产量增加,新作将陆续上市,需求表现相对低迷,后期或以震荡趋弱走势为主。豆一A2001合约继续横盘整理,前二十名净空持仓持续回升,期价上行动力不足,上方压力关注3460元/吨,支撑3400元/吨,建议在3445-3455元/吨区间内择机做空,止损3480元/吨。

豆二：产量不确定以及出口预期,令供需格局有望进一步缩紧,支持期价重心保持高位,只是随着收割进度近半,收获压力亦可能体现,令美豆上涨节奏放慢;目前中美协议细节未公布,且进口成本支撑以及目前国内进口大豆库存趋于下降,豆二盘面表现坚挺,不过中美贸易关系缓和以及巴西豆榨利吸引国内买船,未来供应预期增加,豆类整体外强內弱,预计豆二盘面随进口成本抬高,但过程或伴随频繁震荡。B1912合约继续上扬,向上冲击3400元/吨整数关口,建议多单持有,止损3336元/吨。

豆粕：在产出低于原先预期的基础上,美豆收割正遭受不利天气威胁,产量不确定性以及中美达成第一阶段协议,令供需格局可能继续缩紧,支持美豆期价重心维稳,再通过进口成本传导至国内豆粕盘面,叠加当前上游库存压力不大以及下游采购,共同提振豆粕期价表现强势。豆粕2001合约高开后小幅回落调整,近期持仓量持续增加,均线多头排列,期价立足于3000关口偏强运行,操作上建议多单谨慎持有,止损3030元/吨,盘中逢急涨可减持。

豆油：美国政府关于生物燃料混合量提案、马来西亚拟增加进口印度商品以修复两国关系、印尼确认B30生物柴油计划将于2020年1月1日启动等利好消息带动油脂期价上周止跌回升。根据最新消息,印度植物油行业团体要求其会员企业停止从马来西亚采购棕榈油,这将打压棕榈油期价,从而拖累国内油脂市场,令其反复震荡运行。从基本面而言,豆油库存小幅增加,后市压榨恢复,棕榈油进口水平偏高,预期油脂库存近月平稳略抬升,中方采购美农产品,油脂上行动力减弱,波段宽幅震荡为主。豆油2001合约小幅下跌,均线系统胶着,期价还没完全摆脱震荡行情,近日前二十名净空持仓增加明显,显示市场做多情绪不高,上方压力6180元/吨,建议豆油1-5合约正套逢高止盈离场。

转自金投网

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