资金管理:股指期货三大法宝之一
发布时间:2019-10-10 13:34阅读:490
投资者能否在股指期货投资中盈利将取决于三个法宝:资金管理、心态和交易系统。资金管理是投资者成功的基础,它与其他两大法宝紧密联系,贯彻在整个投资过程当中。本文将重点介绍资金管理的重要性和资金管理的具体操作案例。
在投资股指期货的过程中,资金管理的重要性远超过投资股票。由于股指期货采用的是保证金制度和当日无负债结算制度,所以持仓盈亏是用合约价值来计算,并且每日结算时划转盈亏,如果行情背道而驰,投资者的持仓将面临被强制平仓的风险。投资者资金管理得好,即使价格方向判断错误,仍有可能盈利,如果资金管理得不好,就很可能蒙受较大亏损,从而没有了翻身机会。例如2004年开始的金属期货铜的上涨行情中,一些投资者尽管对行情判断正确,就是因为满仓操作,而在2004年4月的短期调整中“牺牲”了,没能享受到随后两年的丰厚回报。所以说,在投资股指期货的过程中一定要做好资金管理。
那么资金管理是如何操作的呢?根据商品期货的经验,每次建仓的资金比例应不超过总权益资金的25%,加码后累计投资不超过权益资金的60%,单笔最大亏损额度不超过总权益资金的5%。由于股指期货和商品期货还有所不同,其合约乘数每个指数点高达300元,因此股指期货的资金管理要更加严格,止损幅度应为开仓价格的1%-3%左右。
以股指期货仿真交易IF0708合约为例,取6月20日至7月2日的30分钟K线图,设定投资者有100万元资本,保证金比例为成交金额的15%,在6月21日上午10点,均线成向下空头排列,投资者在4900点空头建仓1手,止损点设为5000点,支付保证金为22.05万元,占总权益比例为22%;6月26日下午2点,价格未能突破10均线继续下跌,投资者在4800点空单加码1手,止损点设为4900点,支付保证金为21.6万元,这时客户权益为103万元,加码比例为总权益的21%;6月28日下午开市后,价格受阻于20日均线,冲高回落,投资者在4600点继续空单加码1手,止损点设为4800点,保证金占用20.7万元,这时投资者总权益为 115万元,加码比例为总权益的18%,此时总持仓为空单3手,累计投资占总投总权益的56%。在7月2日尾市,K线呈向上多头排列时,于是投资者在4400点获利了结,平仓盈利为33万元。
在上面案例中,投资者严格执行了资金管理,这就使投资者保持一个良好的心态,即使价格波动较大,仍能将交易计划执行到底。如果投资者满仓操作,很可能会因为投资心态的不稳定而导致投资失败。因此,资金管理是帮助投资者盈利的重要法宝。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
在投资股指期货的过程中,资金管理的重要性远超过投资股票。由于股指期货采用的是保证金制度和当日无负债结算制度,所以持仓盈亏是用合约价值来计算,并且每日结算时划转盈亏,如果行情背道而驰,投资者的持仓将面临被强制平仓的风险。投资者资金管理得好,即使价格方向判断错误,仍有可能盈利,如果资金管理得不好,就很可能蒙受较大亏损,从而没有了翻身机会。例如2004年开始的金属期货铜的上涨行情中,一些投资者尽管对行情判断正确,就是因为满仓操作,而在2004年4月的短期调整中“牺牲”了,没能享受到随后两年的丰厚回报。所以说,在投资股指期货的过程中一定要做好资金管理。
那么资金管理是如何操作的呢?根据商品期货的经验,每次建仓的资金比例应不超过总权益资金的25%,加码后累计投资不超过权益资金的60%,单笔最大亏损额度不超过总权益资金的5%。由于股指期货和商品期货还有所不同,其合约乘数每个指数点高达300元,因此股指期货的资金管理要更加严格,止损幅度应为开仓价格的1%-3%左右。
以股指期货仿真交易IF0708合约为例,取6月20日至7月2日的30分钟K线图,设定投资者有100万元资本,保证金比例为成交金额的15%,在6月21日上午10点,均线成向下空头排列,投资者在4900点空头建仓1手,止损点设为5000点,支付保证金为22.05万元,占总权益比例为22%;6月26日下午2点,价格未能突破10均线继续下跌,投资者在4800点空单加码1手,止损点设为4900点,支付保证金为21.6万元,这时客户权益为103万元,加码比例为总权益的21%;6月28日下午开市后,价格受阻于20日均线,冲高回落,投资者在4600点继续空单加码1手,止损点设为4800点,保证金占用20.7万元,这时投资者总权益为 115万元,加码比例为总权益的18%,此时总持仓为空单3手,累计投资占总投总权益的56%。在7月2日尾市,K线呈向上多头排列时,于是投资者在4400点获利了结,平仓盈利为33万元。
在上面案例中,投资者严格执行了资金管理,这就使投资者保持一个良好的心态,即使价格波动较大,仍能将交易计划执行到底。如果投资者满仓操作,很可能会因为投资心态的不稳定而导致投资失败。因此,资金管理是帮助投资者盈利的重要法宝。
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