如何评估一家公司是否值得投资？
发布时间：2019-9-30 22:03阅读：540
问一问
华格纳是一名与巴菲特有些类似的伟大投资者，同样崇尚基本面分析和价值投资，同样以机智和致股东的信而闻名遐迩，也同样业绩斐然。华格纳于1977年成立美国橡果树基金公司并出任投资组合经理和总裁，一直到2003年退休，期间标准普尔500指数每年上涨12.1％，而橡果树基金的年度回报是16.3％。
与巴菲特不同的是，华格纳更加青睐小盘股，他在橡果树的投资方式也很简单：长期持有资金实力强大、管理层具有企业家精神、公司业务易于理解的小型公司的股票，他认为这样的小型公司可以从宏观经济趋势中获得最大的助力。在评估一家公司是否值得投资时，他主要参照的一些依据，包括公司的产品与服务具有一个成长的市场需求，占据市场主导地位，优秀的管理，资产负债表状况良好，股票价格具有吸引力等等。
我们非常认同华格纳的观点，并认为不管是大公司还是小公司，在这些判断标准方面都具有普适性，所以在平时的上市公司分析和研究过程中也是这样进行评判的：我们综合考量上市公司所处的行业、主营业务的发展、管理层的水平、资产负债表的优良程度等诸多因素，然后对它的成长性和安全性进行评级（1-5星，5星最好，1星最差），最后根据它的内在价值和目前价格的差距，得到估值评级（A-D，A最便宜，D最贵）。
我们的会员读者可以从最新一期的《个股估值总汇》名单的第一部分看到，本期“5星+A/B”（成长性评级为5星，且股价处于估值偏低或合理区域—A/B点）股票共有56只，除了伟星新材、复星医药和太阳纸业等15家公司外，市场预期其他41家公司未来两三年的盈利年复合增长均在15%及以上。其中，在15%-25%这一组有21家，25%-35%这一组有13家，35%及以上的公司7家，包括飞荣达、佳发教育、维尔利等等，这些股票成长优秀，目前的价格相对其内在价值也颇具吸引力，投资者完全可以从中挑出一些作为自已的中长期布局之选。
比如飞荣达是中国领先的、创新型专业电磁屏蔽及导热解决方案服务商。今年上半年公司实现营收9.1亿元，扣非后净利润1.03亿元，分别同比增长64.82%和74.32%。其中，2季度单季实现营收5.43亿元，扣非后净利润6609.91万元，各同比增长76.28%和79.17%。业绩持续高增长，主要得益于：a）5G建设需求增加，期内中标多个项目并导入新材料业务，销售收入大幅增长；b）产品结构优化，上半年综合毛利率为31.76%，同比增长1.1个百分点。
近年来随着软硬件技术不断升级，消费电子产品创新及通信设备升级，电磁屏蔽和导热材料市场需求稳步增长。随着5G建设高峰的到来，终端市场和基站领域均将产生大量新增电磁屏蔽及导热材料需求，工艺升级也将带动单机价值量的显著提升，有望推动电磁屏蔽与导热产业市场规模在5G时代全面到来后实现成倍增长。此外，5G技术的成熟有望推动智能可穿戴、VR/AR、智能驾驶汽车等新兴智能终端的兴起，进而为电磁屏蔽与导热带来更丰富的应用领域，公司作为国内龙头，将持续受益于此。以最新股价计算，公司目前PE为50倍，相对未来成长预期，公司的估值提升空间仍大。
与此同时，《个股估值总汇》名单上也有不少缺乏安全边际的公司，即成长性一般甚至较差、可预期性低、估值也过高的股票（不正确的差公司），如东阿阿胶、科华生物、东方明珠等，它们的成长性评级均在平均水平及以下的1星或2星，目前股价也处于估值偏高或过高区域—C/D点，在经济增长放缓的背景下，它们所处的行业景气均较为低迷，加上自身经营也存在不少问题，业绩持续大幅下滑，难以支撑目前的估值水平，提醒投资者小心，不要落入陷阱。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
与巴菲特不同的是，华格纳更加青睐小盘股，他在橡果树的投资方式也很简单：长期持有资金实力强大、管理层具有企业家精神、公司业务易于理解的小型公司的股票，他认为这样的小型公司可以从宏观经济趋势中获得最大的助力。在评估一家公司是否值得投资时，他主要参照的一些依据，包括公司的产品与服务具有一个成长的市场需求，占据市场主导地位，优秀的管理，资产负债表状况良好，股票价格具有吸引力等等。
我们非常认同华格纳的观点，并认为不管是大公司还是小公司，在这些判断标准方面都具有普适性，所以在平时的上市公司分析和研究过程中也是这样进行评判的：我们综合考量上市公司所处的行业、主营业务的发展、管理层的水平、资产负债表的优良程度等诸多因素，然后对它的成长性和安全性进行评级（1-5星，5星最好，1星最差），最后根据它的内在价值和目前价格的差距，得到估值评级（A-D，A最便宜，D最贵）。
我们的会员读者可以从最新一期的《个股估值总汇》名单的第一部分看到，本期“5星+A/B”（成长性评级为5星，且股价处于估值偏低或合理区域—A/B点）股票共有56只，除了伟星新材、复星医药和太阳纸业等15家公司外，市场预期其他41家公司未来两三年的盈利年复合增长均在15%及以上。其中，在15%-25%这一组有21家，25%-35%这一组有13家，35%及以上的公司7家，包括飞荣达、佳发教育、维尔利等等，这些股票成长优秀，目前的价格相对其内在价值也颇具吸引力，投资者完全可以从中挑出一些作为自已的中长期布局之选。
比如飞荣达是中国领先的、创新型专业电磁屏蔽及导热解决方案服务商。今年上半年公司实现营收9.1亿元，扣非后净利润1.03亿元，分别同比增长64.82%和74.32%。其中，2季度单季实现营收5.43亿元，扣非后净利润6609.91万元，各同比增长76.28%和79.17%。业绩持续高增长，主要得益于：a）5G建设需求增加，期内中标多个项目并导入新材料业务，销售收入大幅增长；b）产品结构优化，上半年综合毛利率为31.76%，同比增长1.1个百分点。
近年来随着软硬件技术不断升级，消费电子产品创新及通信设备升级，电磁屏蔽和导热材料市场需求稳步增长。随着5G建设高峰的到来，终端市场和基站领域均将产生大量新增电磁屏蔽及导热材料需求，工艺升级也将带动单机价值量的显著提升，有望推动电磁屏蔽与导热产业市场规模在5G时代全面到来后实现成倍增长。此外，5G技术的成熟有望推动智能可穿戴、VR/AR、智能驾驶汽车等新兴智能终端的兴起，进而为电磁屏蔽与导热带来更丰富的应用领域，公司作为国内龙头，将持续受益于此。以最新股价计算，公司目前PE为50倍，相对未来成长预期，公司的估值提升空间仍大。
与此同时，《个股估值总汇》名单上也有不少缺乏安全边际的公司，即成长性一般甚至较差、可预期性低、估值也过高的股票（不正确的差公司），如东阿阿胶、科华生物、东方明珠等，它们的成长性评级均在平均水平及以下的1星或2星，目前股价也处于估值偏高或过高区域—C/D点，在经济增长放缓的背景下，它们所处的行业景气均较为低迷，加上自身经营也存在不少问题，业绩持续大幅下滑，难以支撑目前的估值水平，提醒投资者小心，不要落入陷阱。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
王老师
开户佣金低、量化自动T、两融、期权、期货
+微信
当前我在线
最快30秒解答
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
如何分析一家公司的股票是否值得投资？
2564
要分析一家公司的股票是否值得投资，可以从以下多个方面进行：1.公司基本面：财务状况：营收增长：查看公司营业收入是否持续稳定增长。例如，一家科技公司连续多年营收增长率超过20%，显示其产品或服务有...
2564
怎样评估一家公司的股票是否被低估？
960
评估一家公司股票是否被低估，有几个实用方法。首先是看市盈率，把公司市盈率和同行业平均水平或自身历史市盈率对比，如果明显低于它们，股票可能被低估。市净率也很关键，它反映股价和每股净资产的关系，市净...
960
如何评估一家公司的负债水平是否健康？
444
评估一家公司负债水平是否健康，核心要看几个关键指标结合行业特性。首先是短期偿债能力，流动比率（流动资产除以流动负债）最好能维持在1.5倍以上，速动比率（扣除存货后的流动资产除以流动负债）在1倍左...
444
如何判断一家公司是否值得投资？
358
你可以综合性考察，比如财务，业绩，利润，公司的前景规划，等等等，如果开户联系我开户，我司的佣金竞争力大的很！！！！直接给到（成本）！！！！不怕您对比
358
通过财报中披露的专利数量，能评估一家公司的技术实力吗？
506
一、财报中的专利数量：初步了解在分析公司的技术实力时，财报中的专利数量是一个不可忽视的指标。专利数量不仅反映了公司的研发投入和创新能力，也是衡量其技术实力的重要依据。通过观察财报中的专利数量，投资者可以初步了解公司的技术发展状况。1.1 专利数量的增长趋势首先，我们可以通过观察专利数量的增长趋势来判断公司的技术发展速度。如果一家公司的专利数量持续增长，说明其在技术研发方面投入较大，技术实力较强。相反，如果专利数量增长缓慢或停滞不前，可能意味着公司在技术创新方面存在问题...
506
如何全面地了解一家公司个股的相关资料？
138
在投资领域，全面了解个股的相关资料是做出明智投资决策的关键。那么，如何才能获取全面且准确的个股资料呢？又该如何解读这些资料对投资决策的影响呢？首先，财务报表是了解个股的重要途径。包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表能反映公司的资产、负债和股东权益状况，帮助我们评估公司的财务健康程度。利润表展示公司的收入、成本和利润情况，了解其盈利能力。现金流量表则揭示公司资金的来源和去向，体现其资金运作的效率。以下是一个简单的财务报表对比示例：公司资产负债率净利润增长率...
138
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
@所有人，2026春节A股/港股/港股通休市安排一览~
2026-02-12 11:38
-
开启AI炒股：华泰证券AI涨乐APP怎么使用？
2026-02-12 11:38
-
满仓没钱追新机会？一个融资融券工具轻松搞定~
2026-02-12 11:38
