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外汇

上周五，美元指数涨0.54%收97.5614；欧元兑美元跌0.60%收1.1209，英镑兑美元跌0.65%收1.2591，澳元兑美元跌0.64%收0.6872，美元兑日元涨0.16%收108.5650。欧元区数据较弱，意大利预算问题继续施压欧元；美国数据整体强于预期，美元获得提升。法国和意大利5月CPI同比环比均走弱；美国5月核心零售环比、零售环比、工业生产环比、产能利用率均好于预期或前值，6月密歇根大学现况指数初值好于预期和前值，但消费者信心指数初值、预期指数初值不及预期和前值。

离岸人民币兑美元跌0.01%，USDCNH收6.9300。中国5月固定资产投资、工业增加值均不及预期和前值，但社会消费品零售同比好于预期和前值。央行决定增加再贴现、MLF额度共3000亿元加强对中小银行流动性支持。今日起美国将对关税清单举行听证会。

继续关注全球贸易关系，英国、意大利、中东等热点局势。

国债

上周五，国债期货延续强势收涨。其中，5年期国债期货主力合约TF1909报收于99.390，涨幅0.14%，最高99.395，最低99.255，成交量3146手，持仓量20133手，日增仓404手;10年期国债期货主力合约T1909报收于97.575，涨幅0.22%，最高97.605，最低97.350，成交量2.82万手，持仓量54647手,日增仓560手;2年期国债期货主力合约TS1909报收于100.100,涨幅0.08%，最高100.105，最低100.025，成交量531手，持仓量2656手，日增仓176手。上周经济、金融、通胀数据密集发布，基本面对期债存在支撑。上周期债收盘后，央行公告称，于2019年6月14日增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元，加强对中小银行流动性支持。本周（6月15日-21日）央行公开市场将有550亿元逆回购到期，6月19日还有2000亿元1年期MLF到期。6月15日（周六）是例行存款准备金清算日，因适逢周末顺延至17日（周一）。此前央行称对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率，第二批次定向降准将于今日实施。6月流动性有季节性压力，后续继续关注资金面波动以及中美贸易问题的进展。6月的扰动因素不少，但是支撑期债的因素并未发生根本改变，继续看好债市。

股指

隔夜消息：

央行网站14日消息，央行决定于6月14日增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元，加强对中小银行流动性支持，保持中小银行流动性充足。科创板异常交易监控标准划定。证监会：加快完善配套制度，扎实推进9项开放措施落实落地。美暂停在WTO对华知识产权诉讼。

隔夜市场：

上周五美股小幅收跌，道指一度收复盘中百点跌幅，芯片类股集体下挫。博通跌逾5.5%，公司二季报营收不及预期。上周NYMEX原油期货收跌1.78%，投资者担心未来能源需求将受到抑制。上周COMEX黄金期货跌0.06%

行情研判：

5月工业增加值、固定资产投资等多项数据已明显滑落，后续伴随2000亿美元关税加征影响显现，出口、制造业投资等将面临更大压力，但国内稳增长政策有更加积极的迹象，联储表态近期趋鸽派，G20峰会临近也有利风险偏好。上周出现一定反弹，但是成交量没成持续放大，市场热点出现降温，上证综指将继续在2850-2950点之间震荡。