期权小知识47 ◆ 什么是 Delta?
发布时间：2019-1-11 09:14阅读：1914
资质已认证
问一问
期权进阶 ABC
◆ 什么是 Delta?
Delta 表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。以 Δ S 和 Δ C分别表示标的证券和期权价格的变化量，则 Delta=Δ C/Δ S。
认购期权 0.00<Delta<0.50 Delta≈0.50 0.50<Delta<1.00
认沽期权 -0.50<Delta<0.00 Delta≈-0.50 -1.00<Delta<-0.50
示例：
招宝公司股票的价格为每股 40 元，其对应的行权价为 36 元的认购期权合约（还有三个月到期）的价格为 5.0 元/股。假设招宝公司的价格上涨了 2 元，达到每股 42 元，认购期权合约的价格也上升了 1.6 元，达到 6.6 元/股。现在我们来计算该认购期权合约的 Delta 值。当股票价格上涨 2 元时，期权的价格上涨了 1.6 元，因此，Delta = 1.6/2 = 0.8
这个例子说明了期权合约的一个重要特征，即实值期权的 Delta 绝对值在通常情况下大于 0.5 且小于等于 1，深度实值期权的 Delta 绝对值接近于 1。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
◆ 什么是 Delta?
Delta 表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。以 Δ S 和 Δ C分别表示标的证券和期权价格的变化量，则 Delta=Δ C/Δ S。
Delta 值随着标的期权合约特性不同而变化 ，认购期权的 Delta 值在 0 至 1 之间变化； 认沽期权的 Delta 值在-1 至 0 之间变化。即将到期的实值期权的 Delta 绝对值接近于 1，虚值期权的 Delta 绝对值接近于 0，平值期权的 Delta 绝对值约等于 0.5。
认购期权 0.00<Delta<0.50 Delta≈0.50 0.50<Delta<1.00
认沽期权 -0.50<Delta<0.00 Delta≈-0.50 -1.00<Delta<-0.50
示例：
招宝公司股票的价格为每股 40 元，其对应的行权价为 36 元的认购期权合约（还有三个月到期）的价格为 5.0 元/股。假设招宝公司的价格上涨了 2 元，达到每股 42 元，认购期权合约的价格也上升了 1.6 元，达到 6.6 元/股。现在我们来计算该认购期权合约的 Delta 值。当股票价格上涨 2 元时，期权的价格上涨了 1.6 元，因此，Delta = 1.6/2 = 0.8
这个例子说明了期权合约的一个重要特征，即实值期权的 Delta 绝对值在通常情况下大于 0.5 且小于等于 1，深度实值期权的 Delta 绝对值接近于 1。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
雨经理
一个电话，一次垂询，一份财富-叩富网同城理财
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【期权】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
期权Delta值是什么意思呀？
3808
Delta值，指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。
3808
期权的德尔塔（Delta）是什么意思？
4585
期权的德尔塔（Delta）指期权价格的变动相对于其标的物价格变动的比率。
4585
如何计算期权的Delta值？Delta值代表什么含义？
1246
Delta值可以通过期权定价模型（如布莱克-斯科尔斯模型）计算得出，也可根据期权价格变动与标的资产价格变动的近似关系计算，即Delta=期权价格变动量/标的资产价格变动量。Delta值代表标的资...
1246
期权Delta应用是什么意思
127
Delta是期权的一个重要风险指标，它反映了期权价格对标的资产价格变动的敏感程度。期权Delta应用主要体现在以下几个方面：一、套期保值套期保值是利用期权来对冲标的资产价格波动风险的一种策略。通...
127
期权小知识48 ◆ 如何应用 Delta？
1035
◆ 如何应用 Delta？ Delta 可以判断标的证券价格变动对期权价格影响的大小和方向。Delta 的绝对值越大，标的证券价格变动对期权价格的影响越大。Delta 是一个具有正负的数值，正的 Delta 意味着期权价格的变动方向与标的证券价格的变动方向相同，负的 Delta 意味着期权价格的变动方向与标的证券价格的变动方向相反。买入认购期权的头寸具有正的 Delta 值，而买入认沽期权的头寸具有负的 Delta 值。 投资者可以应用 Delta 进行风险对冲。假设投资者持有一份认购期权，如果股价变动△...
1035
期权小知识33 什么是期权合约的 Delta
1623
什么是期权合约的 Delta
Delta 表示标的证券价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。以ΔS 和ΔC 分别表示标的证券和期权价格的变化量，则 Delta=ΔC/ΔS。 Delta 值随着期权合约特性不同而变化，认购期权的 Delta 值在 0 至 1 之间变化；认沽期权的 Delta 值在-1 值 0 之间变化。即将到期的实值期权的 Delta 绝对值接近于 1，虚值期权的 Delta 绝对值接近于 0，平值期权的 Delta 绝对值约等于 0.5。 Delta 可以判断标的证券价格变动对期权价格影响的大小和...
1623
