历史牛市和熊市的板块轮动

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历史牛市和熊市的板块轮动

发布时间：2019-1-3 20:27阅读：1000

杨明涛证券经理

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在2006-2007年底大牛市中，有哪些板块先启动飙升，哪些板块后启动发力？又有哪些板块的拉升预示着顶部的到来？在2008年的大熊市中，哪些版块率先下跌，哪些板块防御品种明显，又有哪些品种最后的跌停预示着底部的筑底和形成？这个值得我们去回顾和反思。在2009年的牛市中，这些板块又在经历着同样的顺序吗？轮动的次序一样吗？“以史为镜,可以知兴替！”。从这个意义上讲，研究上面的这些问题很有价值，也为在未来的牛市和熊市中布局我们的品种做一些借鉴！

时光回到2005年6月6日，这是个永远值得纪念的日子，这一天A股上证指数达到了998.22点，谁也没有想到，历史在这一天翻转，A股市场形成了一个一去不复返的底部，接下来的几个月，市场在剧烈震荡中筑底，在2005年6月6日，从技术面的角度来说，均线完全下冲，呈现空头排列，世界上没有永远只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场！当岁月的脚步开始跨入2006年时，牛开始抬头！如果在2005年底到2006年初一波凌厉的涨势之后，你依然还不能确定未来的走势，很多人在惧高中交出了筹码，但在2006年2月9日当60日线上穿120日线，120日线上穿250日年的时候应该明白，牛市真的要来了。

回顾历史总是这么轻松，让我们再看一次2005年的K线形态吧，可是谁又会想到这一幕在2008年底再度上演！如果那一天均线再次呈现2005年下冲这样的走势，市场的气氛极度恐慌时，真的不要担心，应该庆幸机会又来了！
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“历史没有假设！”，在无法穿越时光隧道回到历史的同时，经典历史的回顾给我们对大势的研判和个股的精挑细选带来的价值显然不不言而喻的。

题材是永恒的，回顾2006年，中小板作为先头部队，有色板块作为先锋部队，开始拔寨行军，很多公司开始讲故事，牛市在很多小道中演绎展开，这个留下了很多后遗症，很多人到现在还是听消息和跟风。故事还在继续，可是牛市不在，再精彩的故事也无法演绎。当时交通运输、采掘、生物医药、机械设备、信息设备、有色金属板块为市场资金反复炒作，普涨行情也开始吸引着人气。在2006年的10月，所谓的“价值投资”理论开始回归，“二八现象”开始切换，以银行为代表的一线蓝筹开始发飙，看看2006年底的中国银行K线，当时参与的深发展这样的股票也翻倍了。
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“价值投资”在那个时候甚嚣尘上，开始灌输人心，据说巴菲特的书当时卖得也很火。当2008年过山车式的股灾过会，大家才发现神马都是浮云！
当每个人都开始研究公司基本面，在未来的业绩成长中挖掘金股时，主力杀了个回马*，2007年530之前，垃圾股，题材股，“八”开始鸡犬升天，主力吹响“集结号”，人气在财富的迅速膨胀中迅速飙升，那时还有一个奇怪的现象，就是越是老股民越是赚不到钱，越是新股民账户里面的数字财富越是往上迅速飙升，很多人感叹，世道反了，赚钱全凭的是胆大！那时翻倍的股票太多，我账户上的一支股票一度也赚了400%多，太疯狂了！

530的半夜鸡叫，印花税调整至3%。腰斩的股票随地都是，让很多人如梦初醒，530过后，二线蓝筹开始一枝独秀。在调整了数月以后，此时券商和钢铁又开始补涨，中小板指也开始发飙，后来很多人发现大盘碰上6124点的时候，很多股票出现了翻倍，翻数倍的行情，比如002001新和成。

总结：整个牛市，板块轮动的顺序，题材股---小盘股（002开头的）---有色、地产、煤炭资源(二线蓝筹)---航空(一线蓝筹)---券商---地产---银行保险---钢铁、铁路和两桶油（最近的一次是2010年11月11日，中期见顶），股市开始赶顶的过程。熊市里面，银行最后的补跌，是底部快要到来的信号。重温下2008年9月17日工商银行跌停的K线。

换个角度看，或许能得到一个答案，大盘的炒作是从低价格的股票开始的，或者是小盘子开始的。
1）行情起步：小盘业绩优先股主力拉起来不费力，散步逐步进入的时候，主力开始套现出局；
2）行情初期：题材股，二线蓝筹这些股票价格适中，有好的故事开始讲，于是开始轮番表演；
3）行情中期:垃圾股鸡犬升天，每天有无数个涨停，但就是自己账户里面的不涨，此时最好的办法就是坚持业绩好点的股票捂着不动，总有轮着的时候。此时有色、银行、地产、券商热点频现，每天复盘比较；
4）行情后期：权重股的拉升和砸盘，这个快要视为赶顶或者筑底的过程，一般3个月之内会见一个顶部或者底部。

历史从来不会重复，但却总是惊人的相似！在2009年的牛市中依然是经历着这样的顺序和步骤！历史是一面镜子，不读历史何以知晓未来，只有在历史中回顾反思，才能更好的布局未来。
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翻出了一篇老文章，贴在这里，我也再次重温了一下自己昔日的拙笔，发现对应着的很多思路今天依然很实用。

很多人经常说，如果再让我回到08年的1664，如果再让我回到1849点，如果再让我回到585，假如再有如果。。。。

后悔是一种常态，没有人可以预料未来，所以大多数人终身生活在遗憾中。

今天又再次出现了这么艰难的局面，我想再次的暴跌给了我们很多认真思考的机会。
去年股灾时，很多人说千年不遇，没想到竟然有黑天鹅。很多人没有反思过自己体系的不完善，交易系统的弱点。股灾随后2.0，目前3.0，如果至今依然深套，究竟什么原因导致数次被套？市场中的每个人我想都应该反思出点什么。

市场真的太残酷，60日线终将掉头往上，我们终将站在大牛市的起点，开始踏上拥有财富的新征程。

记住：前提你得要活下来

作者：晓烽投资
链接：https://xueqiu.com/1498501480/63591049
来源：雪球
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