市场数据

上证 50ETF  成交概况
10 月 16 日上证 50ETF 现货报收于 2.467 元， 上涨 0.16%；期权合约总成交 2232969
张（其中认购合约 1269387 张，认沽合约 963582 张），较上一交易日增加 26.22%，期权合
约总持仓 2172036 张（其中未平仓认购合约 1331763 张，未平仓认沽合约 840273 张），较
上一交易日增加 3.13%。
截至目前，10 月期权合约累计成交 13895057 张，占上月总成交的 46.89%，其中认购
合约累计成交 7340957 张，占上月认购合约总成交的 45.56%，认沽合约累计成交 6554100
张，占上月认沽合约总成交的 48.48%。
上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 10 月 2500  243929  109305  -5.26
50ETF 购 10 月 2450  173159  48706  -0.85
50ETF 购 10 月 2550  153248  123792  -12.08
认沽
50ETF 沽 10 月 2500  182032  55609  -9.49
50ETF 沽 10 月 2450  157908  67930  -13.88
50ETF 沽 10 月 2400  122090  75448  -16.32
当日涨、跌幅排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 购 12 月 2450  2528  6140  3.71
50ETF 购 3 月 2500  1097  4438  3.65
50ETF 购 11 月 2500  32570  16787  3.55
跌幅
50ETF 购 10 月 2700  52890  96130  -40.00
50ETF 购 10 月 2650  100412  139417  -37.10
50ETF 沽 10 月 2250  17281  56656  -36.36
数据来源：上海证券交易所
行权日（最后交易日）
2018 年 10 月 24 日（剩余 8 天）
合约新挂、摘牌、调整
挂牌日期  挂牌原因  合约编码  合约类型  到期月份  行权日期
2018 年 10 月 17 日无新挂、摘牌、调整合约

策略建议

10 月 16 日上证 50ETF 早盘较强势，在金融、能源等权重的带领下上冲近 2%，十点十
五后随着跟单乏力以及中小市值个股的疲弱震荡下行，最终收涨 0.16%。今日的上冲回落的
分时走势对市场人气打击较大，指数继续在下轨附近徘徊震荡，随着震荡的持续，指数将会
逐渐转弱势。
昨日期权市场早盘隐含波动率大幅下降，但随着市场的回落，期权市场对于十月行情不
确定预期再次增加，波动在尾盘又回升至高位。认购合约昨日保持增仓，认沽合约小幅增仓，
目前市场持仓结构上做空非常明显。
操作策略上，维持中性 delta 或-delta 的双卖策略或熊市价差策略，若构建双卖策略则不
宜持仓过重，以防行情的波动造成保证金超仓；构建熊市价差策略可以在确定权利仓的基础
上根据盘中的实时行情动态调整义务仓头寸。 指数在目前位置处于弱势，不建议逆势做多。