市场数据

上证 50ETF  成交概况
10 月 15 日上证 50ETF 现货报收于 2.463 元，下跌 1.24%；期权合约总成交 1769109 张
（其中认购合约 925979 张，认沽合约 843130 张），较上一交易日减少 20.49%，期权合约
总持仓 2106067 张（其中未平仓认购合约 1287024 张，未平仓认沽合约 819043 张），较上
一交易日增加 6.81%。
截至目前，10 月期权合约累计成交 11662088 张，占上月总成交的 39.35%，其中认购合
约累计成交 6071570 张，占上月认购合约总成交的 37.68%，认沽合约累计成交 5590518 张，
占上月认沽合约总成交的 41.35%。

上证 50ETF  交易排名
当日成交量排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
认购
50ETF 购 10 月 2500  181230  95620  -28.94
50ETF 购 10 月 2550  133354  109184  -32.35
50ETF 购 10 月 2450  98346  43722  -24.87
认沽
50ETF 沽 10 月 2500  166084  54026  29.73
50ETF 沽 10 月 2450  134880  65043  31.03
50ETF 沽 10 月 2400  97246  72956  29.19
当日涨、跌幅排名前 3  的合约
合约简称  成交量（张）  持仓量（张）  涨跌幅度%
涨幅
50ETF 沽 12 月 2200  5476  28757  33.51
50ETF 沽 10 月 2450  134880  65043  31.03
50ETF 沽 10 月 2500  166084  54026  29.73
跌幅
50ETF 购 10 月 2750  18232  91300  -41.38
50ETF 购 10 月 2800  8405  44605  -37.50
50ETF 购 10 月 2700  40642  106559  -36.17
数据来源：上海证券交易所
行权日（最后交易日）
2018 年 10 月 24 日（剩余 9 天）
合约新挂、摘牌、调整
挂牌日期  挂牌原因  合约编码  合约类型  到期月份  行权日期
2018 年 10 月 16 日无新挂、摘牌、调整合约

策略建议

10 月 15 日上证 50ETF 早盘十点翻红触及全天高点，最后便一路震荡下行，盘中未出现
明显反攻，最终报收-1.24%。上证 50 指数目前已临近 7-10 月以来震荡区间的下轨，指数未
跌破 7 月份以来的低点则说明目前暂时未形成向下趋势，若指数持续弱势，则需预防这种可
能性的发生。
今日期权市场 10 月合约隐含波动率依然维持在高位，就剩余时间而言十月深虚合约的
价格整体偏贵，说明市场对于十月行情的不确定性预期较高。认购合约今日大幅增仓，认沽
合约小幅增仓，目前市场持仓结构上做空非常明显。
操作策略上，维持中性 delta 或-delta 的双卖策略或熊市价差策略，若构建双卖策略则不
宜持仓过重，以防行情的波动造成保证金超仓；构建熊市价差策略可以在确定权利仓的基础
上根据盘中的实时行情动态调整义务仓头寸。