国内主要大宗商品涨跌观测
发布时间:2018-7-24 18:14阅读:500
宏观重点提示
重点关注:美国 6 月成屋销售总数年化(万户)。
交易提示:美国劳工部数据显示,7 月 14 日止当周经季节调整后初请失业金人数减少 8000 人至 20.7 万人,为 1969
年 12 月初以来低点。上周初请失业金人数四周均值减少 2750 人至 22.05 万人。
盘面影响:劳动力市场强劲,时薪增长幅度适中,收入增长受减税和就业市场强劲支撑。
油化工重点提示
重点关注:美国原油产量;美国对伊朗制裁事态发展。
交易提示:截至 7 月 20 日当周,美国石油活跃钻井数减少 5 座至 858 座,创 3 月来最大单周降幅,下半年美国原油
产量增速或放缓。伊朗最高领袖哈梅内伊称伊朗不会与美谈判,美国政府是不可信任的,据悉伊朗已经向海牙国际法院起诉美国,要求暂停制裁。印度官方尚未作出决定,但已经大幅减少对伊朗原油的进口量。美国即将进入飓风季节,关注对油价的影响。
盘面影响:美国制裁伊朗持续发酵中,预计油价维持高位震荡,随着各方言论频出波动加剧。
煤化工重点提示
重点关注:库存;水电出力。
交易提示:截至 7 月 20 日,六大发电集团煤炭库存 1518.92 万吨,可用天数 19.17 天,曹妃甸煤炭库存 499.5 万吨,秦皇岛煤炭库存 668 万吨;三峡入库水流量 35500 立方米/秒,出库水流量 36800 立方米/秒。
盘面影响:港口和电厂煤炭库存仍然处于高位,电厂日耗有所增加,三峡出入库水流量从高点回落;短期动力煤价
格震荡偏弱的概率较大。
黑色金属重点提示
重点关注:高炉开工情况。
交易提示:Mysteel 调研 247 家钢厂高炉开工率 83.16%,环比上期增 0.23%,同比降 6.74%;高炉炼铁产能利用率
81.66%增 0.14%,同比降 5.2%,钢厂盈利率 92.31%,环比增 0.41%,日均铁水产量 228.35 万吨增 0.39万吨,同比降 14.53 万吨。下周 4 座高炉计划复产,河北多座高炉周末时陆续进入检修停产状态。
盘面影响:高炉产能利用率环比微增,基差收窄,短期内螺纹钢期货价格有调整需求。
有色金属重点提示
重点关注:LME 铅库存;上期所铅库存;现货铅升贴水。
交易提示:截至 7 月 20 日,LME 铅库存为 128275 吨,较上周同期减少 675 吨。7 月 20 日,上期所铅库存为 14468万吨,较前一周库存增加 2469 吨。7 月 20 日上海地区现货铅较当月盘面升水 255 元/吨。
盘面影响:前期因环保原因停产的再生铅工厂目前在陆续恢复生产,国内交易所铅库存也较之前有所增加,短期内
国内铅价震荡走弱概率大。
农产品重点提示
重点关注:豆油库存;美中大豆贸易。
交易提示:最新一周豆油商业库存总量 157.13 万吨,较上周同期的 156.87 万吨增 0.26 万吨,增幅为 0.17%,较上
个月同期 141 万吨增 16.13 万吨,增幅为 11.44%,较去年同期的 134 万吨增 23.13 万吨幅增 17.26%,五年均值为 123.73 万吨。截至 7 月 12 日,2017/18 年度美国对中国大豆出口装船 2749 万吨,低于上年同期的 3457 吨。
盘面影响:三季度为油脂消费淡季,市场库存偏高,且豆油拍卖成交持续不理想,但负面预期已基本释放,预计价
格低位震荡概率偏大。
软商品重点提示
重点关注:抛储成交情况;及上周国内棉花销售报告。
交易提示:7 月 20 日,中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉 3 万吨,实际成交 1.76 万吨,成交率
58.72%,成交均价 14856 元/吨,下跌 231 元/吨,折 3128 价格 16399 元/吨,上涨 9 元/吨。截至 7 月20 日,累计计划出库 276 万吨,累计出库成交 164.2 万吨,成交率为 59.5%;成交最高价 17700 元/吨,最低价 12700 元/吨。2017/2018 年度储备棉轮出第二十周(7 月 23-27 日)标准级销售底价为 15828 元/吨,较上周上涨 143 元/吨。
盘面影响:国内棉花以多头思路对待。
期权重点提示
重点关注:认沽认购比;隐含波动率。
交易提示:(1)截至 2018 年 7 月 20 日,50ETF 期权日成交认沽认购比为 81.41%,较上一交易日下降 11.18 个百分点。认沽认购比回落至较低位,预期波动有所减弱,策略上可尝试构建做空波动率。
(2)截至 2018 年 7 月 20 日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为 19.04%;期权合约成交量认沽认购比为 62.64%,市场对豆粕情绪谨慎;当前豆粕库存处于高位,大豆进口成本增加。豆粕基本面不明朗,策略上建议波动率策略,如买入跨式策略。
(3)截至 2018 年 7 月 20 日,白糖期权主力合约平值期权隐含波动率为 16.43%,较上一交易日降 3.3 个百分点,近期白糖隐含波动率变化较大,从高位回落明显,市场情绪偏谨慎,策略上建议尝试做多熊市价差。
外汇重点提示
重点关注:美国 6 月成屋销售数据(7 月 21 日晚公布)。
交易提示:美国成屋销售在过去一年里表现较为震荡,其中只有 5 期录得增长,前值为-0.4%,本次预测值为0.9%,
市场预期有小幅增长。
盘面影响:如果公布数据好于预期,则可能会支撑美元向上测试阻力;如果实际数据弱于预期,则会使美元承压下
行。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。