2月02日影响市场的资讯：

○国际油价暴涨8%，创两年半最大单日涨幅。

○深交所推动“深港通”，方案设计遵循三大原则。

○央企员工持股时隔11年将重启，个人比例不超5%。

○中央召开一带一路工作会议，提海陆重点建设方向。

重要解读：

1、利空接踵而来　降杠杆下市场面临较大压力

本周末利空消息接踵而来，先有证监会对华夏海富通等5基金公司责令整改、核准了24家企业的IPO申请，后有民生银行行长毛晓峰被带走调查，以及墨西哥政府无限期搁置高铁项目。最新发布的1月PMI为49.8%，比上月下降0.3个百分点，低于市场预期的50.2%，并跌破50%的枯荣线。

近期监管层对杠杆资金的限制使得上证指数大幅震荡、上行乏力。在蓝筹股已完成30%-60%的估值修复的情况下，股指继续上行需要更有力的逻辑，市场寄望于货币政策的再度宽松，但从28天的逆回购利率高达4.8%来看，央行的货币政策仍十分谨慎。

大兵点评：在此背景下，市场缺乏增量资金入市推动，短期又再度回到了存量博弈的风格，成长股的相对收益机会再度显现。截至1月底中小板、创业板已全部发布业绩预告，创业板2014年盈利增速上行至27.4%，四季度的单季增速更是高达53.7%，成长性确定的白马股、具备高转送预期的次新股值得关注。中长期来看本轮由改革驱动的牛市并未结束，国企改革、区域经济等主题仍可逢低布局。

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