ETF折溢价套利，正式名称是ETF实物申赎套利，核心利用「二级市场交易价格」和「基金IOPV盘中估算净值」之间的价差赚钱。重要前置提醒：ETF是实物申赎，不是现金申赎。申购要用一篮子成分股票换份额，赎回得到的也是一篮子股票。绝大多数股票ETF最低申赎单位为100万份，通常需要上百万资金，属于机构策略，普通散户基本达不到参与门槛。当：市价＞IOPV→溢价... 阅读全文

86次浏览 2026-9-22 14:43

监管硬性条件（全国统一，无法跳过）本人年满18周岁，证券账户状态正常，无休眠、冻结、风控标记；70周岁以上部分券商需要临柜签署程序化文件。A股实盘交易经验满6个月，不同券商交易记录可以累计；只买逆回购、货币基金不计入有效交易经验。风险测评等级C4积极型及以上，C3及以下系统直接拦截申请；测评过期，直接在券商手机APP重新答题升级即可。绑定本人一类银行卡... 阅读全文

84次浏览 2026-9-3 14:42

不少做量化的投资者想要借助QMT、PTrade运行期权策略，但经常混淆股票期权交易权限和量化终端程序化权限。这是两套相互独立的权限，需要先开通交易所期权权限，再单独申请量化软件的期权下单接口，二者缺一不可。下面梳理监管门槛、完整办理流程、两款终端的区别以及实操注意事项。重要前提：QMT、PTrade终端本身免费使用。股票期权属于监管适当性管理业务，50... 阅读全文

83次浏览 2026-9-22 13:48

很多个人交易者想上手实盘量化，最先了解到的就是迅投QMT。不少人还停留在老印象：QMT量化终端年费很贵，普通散户很难接触。2026年，在支持该业务的正规券商渠道，QMT软件使用权可免费申请，无软件授权费，但免费不等于无条件开通，需要满足监管适当性要求。下面分享最新申请规则与保姆级线上开通教程。一、QMT免费申请核心规则QMT是国内主流本地量化终端，支持... 阅读全文

83次浏览 2026-9-29 14:22

监管没有统一硬性资金门槛，QMT、PTrade这类券商官方量化终端的资产要求，由各家券商、各营业部自行制定，基础版软件本身免费，无年费。资产按20个交易日日均资产计算，现金、股票、ETF、基金市值全部计入，验资通过后资金不用长期锁仓，可以转出。一、基础版（绝大多数散户选这个，Python策略、回测、自动条件单）低门槛渠道：20日日均≥10万，是目前主流... 阅读全文

83次浏览 2026-9-23 14:05

ETF同时存在一级市场申赎、二级市场实时买卖。市价和实时参考净值IOPV产生价差，就形成折溢价套利机会。溢价：市价＞IOPV；折价：市价＜IOPV。溢价率=(市价−IOPV)÷IOPV；折价率=(IOPV−市价)÷IOPV。一般价差超过0.3%以上，才有可能覆盖交易成本。一、溢价套利（市价＞IOPV，申→卖）原理：买入一篮子成分股，向基金公司申购ETF... 阅读全文

82次浏览 2026-9-23 13:54

很多新手第一次接触量化交易，只听说可以写策略自动下单，但分不清量化开户是什么、终端怎么选、实盘有哪些限制。本篇入门教程，从基础概念、开户条件、终端选择，再到交易风险一次性讲清楚，新手看完就能建立完整认知。投资有风险，入市需谨慎一、什么是个人量化交易个人量化，简单理解就是用代码或者可视化策略，让电脑自动完成行情监控、条件判断、委托下单。它不是独立的新市场... 阅读全文

82次浏览 2026-9-18 10:24

ETF套利正式名称叫ETF实物申赎套利。ETF有两个价格：二级市场交易价格（像股票一样实时跳动）基金IOPV（盘中估算净值，代表一篮子股票的真实价值）当两者出现明显价差，就产生套利机会：溢价：市价＞IOPV→申购套利（买股票换ETF，再卖出ETF）折价：市价＜IOPV→赎回套利（买ETF，换回一篮子股票，再卖股票）⚠️重点前置：ETF是实物申赎，不是现... 阅读全文

81次浏览 2026-9-22 14:35

一、开通准入条件资产门槛：账户20日日均资产≥10万，达标后可免费使用完整版QMT，软件本身无年费。资产包含持仓市值+现金。风险等级：风险测评结果必须为C4（积极型）及以上，等级不足可重新测评。交易经验：首笔A股交易经验满6个月。硬件要求：仅支持Windows64位电脑；Mac、手机端无法运行。安装文件夹路径不能带中文，否则容易启动报错、Python库... 阅读全文

81次浏览 2026-9-22 13:32

一、先搞懂两件关键事QMT没有手机客户端。手机只能用来开户、提交权限申请；策略运行、回测、实盘下单，必须使用Windows电脑。Mac系统需要虚拟机或者云服务器。模拟盘≠实盘权限。模拟QMT可以快速申请，不用资产门槛；真正可以实盘交易的QMT，要过券商适当性审核，有资产门槛约束。重要：迅投官方不对个人散户开放权限，只... 阅读全文

81次浏览 2026-8-27 10:53

QMT（迅投）是券商官方量化终端，软件本身无年费，支持Python策略开发、Tick行情回测、网格与条件单等零代码功能。不能直接网上下载登录，必须由券商后台把账户加入白名单，开通程序化权限。下面完整梳理准入条件、线上办理全流程、功能介绍和新手实操提醒。一、开通前置条件监管没有统一强制资金门槛，资产标准由券商各营业部自主设定。低门槛渠道一般要求：资产要求... 阅读全文

80次浏览 2026-9-22 14:01

2026年QMT免费开通攻略！足不出户手机就能办理⚠️风险提示：量化交易存在策略失效、滑点、网络故障等多重风险，不保证盈利，本文仅为工具流程科普，不构成任何投资建议。QMT软件授权免费，股票交易会产生正常交易手续费。很多散户印象里，QMT量化终端必须跑营业部临柜签字，费时费力。但到2026年，多家券商已经全面实现线上无... 阅读全文

80次浏览 2026-8-27 10:36

结论先给：LOF套利流程散户可以上手，ETF实物申赎套利基本是机构玩法；综合来看LOF对新手更友好，但它也不是稳赚不赔。一、操作流程对比ETF套利（实物申赎）ETF是股票换份额、份额换股票，全程实物交割，不能用现金申赎，绝大多数股票ETF最低申赎单位为100万份。溢价套利（市价＞IOPV）T日：对照基金清单，一次性买入全部一篮子成分股（几十只股票）；T... 阅读全文

79次浏览 2026-9-22 14:41

ETF同时有两个价格：二级市场实时交易价格、基金收盘净值IOPV。当两者出现价差，也就是折溢价时，理论上存在套利空间，这套操作就是ETF实物申赎套利。但现实里，这个玩法基本是机构专属，普通散户很难真正吃到套利收益。一、ETF申赎套利是什么ETF的申赎规则和普通基金不一样：不使用现金，而是用一篮子股票和基金份额互换。溢价：二级市场交易价格＞基金IOPV净... 阅读全文

78次浏览 2026-9-22 14:32

两套完整开通实操流程关键逻辑：QMT不是单独新开账户，是给已有证券账户追加一项程序化白名单权限。普通APP自助公开开户渠道，账户不会打上量化标签，即便资产达标，也看不到权限申请入口。情况A：无证券账户，新开账户办理QMT权限获取量化专属开户渠道对接支持完整版QMT的客户经理，确认全部条件，拿到专属开户二维码/链接，不使用应用商店普通自助开户入口。线上开... 阅读全文

78次浏览 2026-9-3 13:32