国内的交易者最擅长的就是技术分析，而对于交易品种或标的或工具的基本情况了解较少，对于相关交易制度和交易规则更是不太熟悉，所以经常在这些看似很基础的事情上犯了一些低级的错误，亏了不少钱。就我个人而言，无论做什么投资或者投机，首先要对交易制度和相关规则有所了解，不然的话就容易在这上面吃大亏。就像期货交易一样，交割对标的品质是哪一种、仓单有效期的规定、升贴水... 阅读全文

853次浏览 2019-2-20 09:23

自股指期货问世以来，市场对它的功能和作用存在一些争议和误解。本文针对市场持续关注的部分热点问题试做解析。一是股指期货与股市下跌这两者是什么关系？不妨借鉴一下美国的情况：1987年股灾，是美国历史上最大的一次股灾。当时美国官方观点认为股灾的出现，一是因为程序化交易，二是期现套利加组合保险，这和股指期货息息相关。《布拉迪报告》认为，1987年10月19日，... 阅读全文

848次浏览 2019-3-4 09:53

对于大多数商品期货来说，当市场是牛市（看涨的）时，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。因而，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，通常将这种套利方式称为牛市套利。一般来说，牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效，例如，... 阅读全文

836次浏览 2019-2-11 10:35

正确认识套利交易的利润和风险之间的相互关系，有助于增加实际交易过程中的理性成分。从利润角度看，套利交易是利用当前市场出现的非正常价差机会，争取获得价差恢复正常后的“回归利润”，与投机利润相比，这一利润是很小的；当然，相对于单向投机而言，套利交易的风险也较小。套利交易的低风险与低收益相匹配，投机交易的高风险与高收益相匹配，因此，从... 阅读全文

834次浏览 2019-2-21 10:16

833次浏览 2019-1-28 10:14

有色金属铜：上周公布的经济数据显示四季度GDP增速回落，全年GDP增速为6.6%。12月工业增加值同比增长5.7%，较11月上升0.3个百分点；社会零售额增速提升0.1个百分点至8.2%；基建投资增速延续反弹，增速上升0.1个百分点至3.8%；而房地产投资增速则回落0.2个百分点至9.5%。上周公布的12月经济数据表现平淡，基本符合市场预期，经济下行压... 阅读全文

830次浏览 2019-1-28 11:22

作为连接上下游的渠道和蓄水池，贸易企业在白糖产业链中扮演着重要的角色。毫无疑问，贸易企业对于上游、下游的价格变动十分敏感，两个环节中任一环节的价格波动都有可能导致其在经营中遭受损失。而对于同时拥有进出口业务的企业，风险管理能力更是关乎生存的看家本领。广东中轻糖业集团有限公司（简称中轻糖业）就是这样一家贸易型企业，其在经营中灵活运用期权工具，巧妙锁定了现... 阅读全文

828次浏览 2019-4-27 10:04

尽管近期不少商品期货出现上涨，成交量有所提升，但持仓量总体却出现下滑，显示部分投资者离场。业内人士指出，春节临近，随着交易所提高保证金比例等风险控制措施出台，以及国际市场在假期期间存在较大不确定性，建议投资者轻仓过年。 期交所提保防控风险 与往年一样，临近春节，国内期货交易所根据相关规定对春节期间各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度作出调整，以防范长... 阅读全文

825次浏览 2019-1-30 17:04

从形式上看，期现套利与套期保值有很多相似之处。比如，同样是在两个市场；同样是方向相反；同样是数量相等；甚至同样是时间上同步。那么，两者究竟有什么区别？主要区别有下列三条：1.两者在现货市场上所处地位不同。期现套利者与现货并没有实质性的联系，现货风险对他们来说实际上是并无必要必须承受的。而套期保值者、生产者或者是经营者，与对应现货的关系是实质性的，现货风... 阅读全文

823次浏览 2019-2-14 14:43

前言：当投资者对于一些标的证券没有任何方向性判断时，可以采取简单套利策略，获取收益。具体操作是：卖出价格被高估的期权，同时买入相同数量、同月到期、不同行权价的价格正常的同类期权进行风险对冲，由此进行相关套利。在使用这一策略时，需要投资者：第一，正确判断、选择被高估的期权；第二，进行对冲操作，规避市场的波动风险；第三，根据市场及标的证券价格变化、期权波动... 阅读全文

823次浏览 2019-3-18 11:07

2019.04.25星期四2019年4月行权月（3月28日-4月24日），50ETF大涨创出新高，主要成分股也新高，期间有几根大阳线，但在行权日前的那周一跳水，许多投资者看对方向，但账户净值未能跟随标的创新高，充分反映了期权操作的难度。行情回顾上月期权合约行权日50ETF收盘2.723元（3月27日），本月（4月24日）收盘2.958元，最高3.034... 阅读全文

818次浏览 2019-4-27 10:11

1.卖出保值能够回避未来现货价格下跌的风险。如在上例中，该私募基金成功地回避了股市下跌的风险。在商品期货中道理相同。2.经营企业通过卖出保值，可以按照原先的经营计划，强化管理、认真组织货源，顺利落实并完成销售计划。比如，对加工型企业而言，原材料和产品两头都有市场价格风险。当原材料价格高企时公司通过提前卖出高价产品可以锁定正常的加工利润。3.有利于顺利签... 阅读全文

813次浏览 2019-1-17 15:02

昨天是上证50ETF期权的第1000个交易日，今天进入了第1001个交易日。“云停了下来，在半空中保持着静止状态，我眨了眨眼，往日情怀，飞了过来。”不论过程是多么艰辛，纪念这一千零一个日夜，在多年以后，每一天的奋斗都会落在我们的脑海！   回顾2019开年至今，沪指从2400点拔地而起涨到3000点，既令人激动，也超乎预期。随着... 阅读全文

812次浏览 2019-3-21 13:52

工业品焦煤：1905合约方向与操作：JM1905建议在1220附近布局空单，有效突破1250止损。逻辑：1、虽有年前安全检查影响产量，但2018年四季度原煤产量整体维持增长；2、2019年进口煤指标重置，预计18年年底积压在港的进口煤对煤价会有一波冲击。风险点：天气因素招致意外限产焦炭：J1905合约方向与操作：J1905建议2000附近布局多单，有效跌破1950止损。逻辑：1、焦炭库存向下游转移，焦企节后可灵活... 阅读全文

811次浏览 2019-1-22 10:24

什么是上证50ETF期权50ETF期权是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约，也是目前国内市场唯一一只可以在二级市场进行买涨买跌（认购、认沽）的投资工具，50ETF期权的走势紧跟大盘走势。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体... 阅读全文

809次浏览 2019-4-30 09:58