前言小牧对海航的研究分为三个阶段：第一阶段为债务研究，侧重对2020年年年报“含水量”及非经资金占用和对外担保债务的梳理分析；第二阶段为业务经营研究，侧重对航空公司日常经营数据的分析；第三阶段为盈利能力及成长性研究，侧重对国内航空公司业务收入和成本现状分析，以期解决有关海航的盈利及估值问题。现为第三阶段伊始，趁中秋假期难得的空闲... 阅读全文

520次浏览 2021-9-22 09:58

【价值投资知不易行更难】每次碰到这种相对长一点的假期，实际都是我们这种业余投资者补课，充电的时候，因为有相对长的时间支配。一般都喜欢，或习惯，看看国内的比如，林园，但斌，钟兆民，韩广斌，邱国鹭等，这些头部投资人的视频，演讲等。但自从投资体系碰到天花板后，好像这种兴趣突然就消失了，再看也看不下去了。你真正理解老巴的买股票就是买公司，要净利润不要市盈率的生... 阅读全文

315次浏览 2021-9-22 09:57

按照往年这个时候，李子柒可能会发布自己做月饼的视频，和奶奶坐在院子里饮酒赏月。但今年有点不同寻常。自7月14日微博发布《柴米油盐酱醋茶》后，至今李子柒再无更新。熟悉李子柒的人都知道，其视频更新相比其他创作者要慢，即便如此，长达近70天的停更期依然不正常。不过「DoNews」注意到，在抖音李子柒的账号最近更新状态停留在9月8日。各种猜测之下，微博名称为&... 阅读全文

286次浏览 2021-9-22 09:57

这篇文章的起源，要从7月说起。那时候，我对腾讯的研究，已经接近尾声，自我感觉，对这家公司有不少自己的发现和看法。这时候，出版社的同事给我寄了一本书，许小年教授的《商业的本质和互联网》。看到“互联网”三个字，我眼睛应该放了一下光，所以马上放下手里的《比尔 · 米勒投资之道》，开始翻这本书。开始看以后，觉得这本书通俗易懂，看多了外国... 阅读全文

348次浏览 2021-9-22 09:56

A股上市的公司，总市值大概是70万亿。中国平安的股权债权资产大概是9万亿，每天平安给国家交税是3个亿。平安是国内地产第一，但是，地产第一即使是股权加债权总共才4500亿。平安每年营业额1.32万亿。每年新增加可供投资的钱实际是7000亿。要说因为地产风险太大。不会算账么。如果没有投资方式的限制。平安现在就可以债权卖掉，把A股市值买个9万亿，然后每年再买... 阅读全文

297次浏览 2021-9-22 09:56

210921学唐习谦计划笔记35-中国巨石系列13：回到最初的原点从6月份至今，一直在研究巨石，历时近4个月，到今天的第十三篇，也算该给初次研究画个句号了。这四个月，这13篇文章，加起来可能7万字左右，老实说在论坛里谈论一只个股到7万字的还是不多的，一看我就属于研究能力不行的那种，啰里啰嗦，翻来覆去，只是为了不遗漏重要的角度，重要的问题。其实说起玻纤、... 阅读全文

352次浏览 2021-9-22 09:55

传言暂缓执行点评：不要跟随无谓波动！近期针对云南限制能耗通知，以及市场有部分传言，估计有人不淡定，但是强调投资趋势而非跟随波动！晚间机构与多位专家领导沟通交流更新如下：1、该文件属实，政府相关部门的确召开相关会议传达过文件精神2、该文件目前并未执行，部分企业反馈9月生产安排暂不受影响，10月再看3、从相关协会了解到该文件未来确定执行，至于负荷能否降低9... 阅读全文

948次浏览 2021-9-17 11:17

波动和震荡原本就是股市的常态，超过2000人的公募基金经理队伍中，真正能长期做好轮动的一个都没有，我们普通投资者想通过追涨杀跌实现财富梦想根本就是天方夜谭，所以基金投资中通过躺平、以不变应万变几乎是我们的不二选择。现实中的“躺平”可谓千姿百态，我仔细观察到的有两种典型：舒适躺平和郁闷装死。后一种姿势相信大部分投资者都曾经&ldq... 阅读全文

472次浏览 2021-9-17 11:17

图：KenzoBruijnaers01.临近中秋国庆双假期，刚需准备上车的朋友们，不要老惦记着出游，接下来的日子有的你们忙了。9月14日，深圳6个盘拿到了预售证，准备在接下来的时间一起开完盘，他们分别是：宝安新安宏发玺玥华府，约7.7万/㎡起；龙岗坂田华侨城荷棠里，约5.0万/㎡起；龙岗大运颐安都会中央，约5.3万/㎡起；坪山怡瑞达云秀府，约3.6万/... 阅读全文

2433次浏览 2021-9-17 11:16

我的手气，或者说是选股能力和实战操作实在是差。去年玩水泥股时，选的是水泥里最差的塔牌水泥，比华新水泥、上峰水泥、万年青、海螺水泥是天地之差！今年玩煤炭，选的是煤炭里最差的中国神华，比兖州煤业、中煤能源、陕西煤业是天地之差！今天还把绥靖远煤电又买砸了，卖飞的就数不胜数了！就是中个新股都能赔钱，今天把1000股沪农商行割肉卖了、亏损1150，中国电信4.6... 阅读全文

926次浏览 2021-9-17 11:14

现在很多人认为11月后PPI就不是问题，因为基数提升了。这样做宏观简直荒谬！假设今年一公斤猪肉飙到100元，明年还是100元，明年由于基数提升CPI下来了，但是居民就能吃得起100块的猪肉？假设今年动力煤飙到1000元，电力企业只好减少市场电，明年由于基数效应PPI下来了，难道电力企业就可以不亏损？所谓通胀通缩是指物价和居民、企业支付能力的匹配程度，而... 阅读全文

612次浏览 2021-9-17 11:14

以前写了好多南极电商的文章，现在回头看，小问题一堆，但是大方向还是没问题的。就说这波下杀的直接原因——净利润下降，我觉得这也不是什么大问题，因为南极这个模式非常容易调节利润，比如这次的利润暴跌，根本原因就是商家在消化去年的库存吊牌，今年这个钱是一分不少赚到了的，只不过其中一部分被体现到了去年的收入上。而且相比于去年，今年的总体货币化率是在提升，gmv也... 阅读全文

382次浏览 2021-9-17 11:12

   现在针对有色金属价格的涨跌，分歧最大的莫过于认为有些品种已经到历史高位了，全球经济增速放缓，需求下滑了。所以，市场对于有色金属板块股价就有了分歧，大涨大跌。那么有色金属板块真的到顶了？先说有色金属价格有些品种持续上涨历史高位这个来说：本轮有色金属价格的推动主要是3点：1、疫情因素导致的第三世界国家主要的矿产供应国，矿的供应减少。2、全球碳中和背景... 阅读全文

351次浏览 2021-9-17 11:10

最近港股跌跌不休，所谓价值都是跌出来的，我觉得现在是可以考虑抄底港股了至于港股买什么，普遍认为港股的投资价值有两块：1.估值更低的价值股 2.贵但是独特稀缺的新经济股。今年港股市场价值股不少已经有了估值回归，并且我认为估值回归毕竟天花板有限，我个人还是更喜欢成长好的标的，更关注港股的新经济股，尤其经过这半年多的调整，很多已经不那么贵了。港股的新经济股我... 阅读全文

489次浏览 2021-9-17 11:10

中兴为代表的的5G板块最近回调了不少，市场分歧非常大，而我认为这里的5G板块恰恰机会大于风险，无论是中短期投机还是以年为单位投资的角度。关于中兴和5G板块，市场现在存在几个担忧：1、运营商资本开始下降我认为这个观点完全是个杞人忧天了。4G大概总的建设不到600万座，5G规划的是800~1000万座，而截至8月底，一共才100万座不到，光是基站这块，就有... 阅读全文

309次浏览 2021-9-17 11:09