近来中医中药政策密集出台：1.中央指示要发扬光大中医文化。2.各省纷纷响应要打造中医强省，设立和升格中医管理局。3.国家要求各省三级综合医院要全部开设中医药科室，未来开中药处方药会大增，这是一个重大爆点！以上都是未来将直接引爆中药量价齐飞的导火索！根据股价推升的直接因素“量价齐飞”来分析，股市是对未来的预期，同时，创新药、美妆等... 阅读全文

295次浏览 2021-7-26 10:22

按照我们的投研体系，科技主线就是0到1，发展的思维，爆发力极强。科技这里可以分为三条线：（1）芯片电子，被卡脖子后，国人奋发图强，攻占高地是必然的，不管用多长时间。（2）新能源汽车，碳中和目标下，交通能源消耗的改变，对碳中和的目标有很大的贡献。我在很久之前，就在体系课也提到，特斯拉驱动的新能车产业链，就是苹果驱动的智能手机产业链的翻版。（3）光伏，碳中... 阅读全文

295次浏览 2021-7-26 10:23

今天，易方达基金披露了2021年一季度季报，作为明星基金经理，张坤的持仓引起市场广泛关注。我一向很少关注主动型基金，但是对于长期战胜市场的优秀基金经理还是充满了敬意。所以我就看了一下易方达蓝筹精选混合的资料：2020年四季度、年报和2021年一季报。作为混合型基金，其比较基准是沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收... 阅读全文

295次浏览 2021-4-20 09:39

自2021年4月起，牛顿定律会按月披露月报。基金自2018年初成立至今，一直以长期价值投资为基本投资理念。核心持仓行业、公司变动频率较低，投资逻辑的检验与投资收益的实现均以年度为单位。因此，在投资环境与持仓未发生显著变化时，在基金月报中不会去过多分析市场与短期波动，更多围绕长期价值投资，更新与分享一些个人的思考与观点。对于一些行业的研究，市场上的投资者... 阅读全文

295次浏览 2021-5-19 11:26

打归打，生意还是要做的。今年一季度中美贸易同比增长60%左右，进口增长58%、出口增长63%，当然去年的基数比较低。昨天也打电话了：双方本着平等和相互尊重的态度，进行了坦诚、务实、建设性的交流。双方认为发展双边贸易非常重要，并就彼此关心的问题交换了意见，同意继续保持沟通。今后的中美也许有可能开启中日模式，政冷经热，当然这可能也是我的一厢情愿。老美现在好... 阅读全文

295次浏览 2021-5-28 09:01

（1）兑现承诺：2020大规模计提结束，2021开始释放利润，数据印证：半年时间各类减值计提同比2020年减少了34亿，降幅78%，很感人。（2）新材料业务贡献利润大幅增加，第二增长曲线性感迷人。(3)水泥成本在煤炭大幅涨价的情况下，问管理要效益：降费，降融资成本。中国建材：水泥业务提供源源不断的现金流，打造高科技、高增长的中国材料航母群。驱逐舰，护卫... 阅读全文

294次浏览 2021-8-30 10:16

来源|第一财经日报整理|艾经纬编者按：约翰·邓普顿是邓普顿集团创始人，一直被誉为全球最具智慧以及最受尊崇的投资者之一。《福布斯》杂志盛赞他为“全球投资的鼻祖”，《Money》杂志将他誉为“20世纪当之无愧的全球最伟大的选股人”。作为上个世纪最著名的逆向投资者，邓普顿的投资方法被总结为，“在大萧... 阅读全文

294次浏览 2021-7-20 09:37

投资哲学是一种境界，是一种高度的凝结，是对交易世界的解释，是源于对市场认识所要采取交易行为的理由，是我们思想的盾牌，是我们免受市场情绪躁动影响的定心剂。它在解释中使我们理解交易世界，明白什么是对的，什么是错的，什么是有效的，什么是无效的；它指引我们做出选择，完成决策并采取行动，使交易世界在我们的意识中合理化。投资哲学本身是一种完善自己精神修养，它的特征... 阅读全文

294次浏览 2021-9-22 11:06

定量之前，先构建估值框架。无论是pe，pb，ps，等等都是符合世界，而不是客观世界，只是结果外化的表象，搞不清楚本质驱动因子，毫无意义。第一，影响估值的核心因素，自上而下分类。宏观，无风险利率中期，行业周期，行业景气度，行业成长空间，行业竞争格局，行业发展阶段。微观，企业成长空间，企业成长速度，企业成长质量，企业成长确定性。情绪，情绪风险偏好指标。第二... 阅读全文

294次浏览 2021-5-31 09:54

近期$沃森生物(SZ300142)$股价在一片争议声中从1月份的34块钱最高涨到了73块钱，用4个月时间实现了翻倍而就是在2020年12月份，沃森因为贱卖上海泽润的资产，遭到几乎所有大V和公募的集体声讨，一时间民怨沸腾，主要原因是大家都觉得泽润30多亿元的估值过于低了，大股东肯定是有不可告人的目的的，这个估值过于低，主要是因为有了上市公司万泰生物的锚定... 阅读全文

294次浏览 2021-5-24 10:05

随着物业管理行业翻开新的篇章，在A股和港股上市的物业管理公司数量也逐步增加。2020年物业管理公司上市数量突破18家，并大多在上市后获得市场青睐，估值逐步提升。新希望服务于年初递表港交所，拟在香港主板挂牌上市，成为今年首个递表赴港IPO的物业管理企业。新希望服务植根于中国西南地区经济发展的引擎成渝城市群和华东都市圈。业务遍布全国17个一线、新一线和二线... 阅读全文

294次浏览 2021-5-11 10:55

周末任泽平团队出了篇报告，摘要如下。跟我上周四条结论完全一样，雷同到怀疑他抄我的。对比看一下，冒号前是我的原文，冒号后是他的。不多不少，正好这四个结论。通胀交易出现向下拐点：大宗商品通胀的高点已现；中国经济正式步入下行周期：现在处于经济周期的衰退初期，经济将逐季放缓；年内大概率伴随降息：货币宽松周期的时间窗口正在打开；股市慢牛趋势不变：货币政策将对资本... 阅读全文

294次浏览 2021-7-19 10:14

在石大胜华盘中站上500亿市值却又天地板之际，来回顾一下投资思路、展望一下未来征程！2021年1月下旬发现石大胜华，从好行业、好公司、好价格三个方面进行了公司的投资分析，后来3.30日年报，4.28季报进行了追踪。个人对石大的态度是陪伴是最长情的告白！现在的价格在预期之中，但是时间、走势却是大大的超预期了。再次从三个方面展望一下：好行业：首先信达冯明远... 阅读全文

294次浏览 2021-7-16 10:31

大白话捋一捋集装箱：繁荣继续，预计到2022年上半年，都是印钞机模式，而且还有病毒大boss爆发风险，且行且珍惜吧，搞不好堵个一年半载的也不是不可能干散货：注意用词强劲复苏，中远海特，你可长点心吧，这轮再不赚钱，别怪大哥海控以后都懒得搭理你LNGLPG：也都还不错原油运输：别急，您再耐心等等。$中远海控(SH601919)$$中远海特(SH600428... 阅读全文

294次浏览 2021-7-20 10:27

不要怕，世间多繁华，仗剑走天涯。今日整个行情压抑着直到收盘，3/4个股下跌，市场就是一个筹码交换的游戏，一来一回，一去一返，没有涨跌交替才是不正常的。——————多数人喜欢上涨去关注和研究公司，其实有道理的，市场为什么给予其涨，可以追逐市场层面的道理加以研究逻辑，利于快速过滤。但我更喜欢下跌去研究公司，因为下跌时可以在市场搜索到很多公司不利的消息，或是... 阅读全文

294次浏览 2021-6-29 18:20