晨会纪要2013.09.04一、大势分析：市场温和回升，主题投资机会可以关注，如土改、铁路运价改革、天然气改革等题材。二、机构晨会：1、烟草包装行业深度报告：内生增长确定，外延扩张可期，新业务提升估值。投资建议：烟标行业正处于整合过程中，龙头企业未来借助内生增长和外延扩张，集中度提升可期。推荐标的：东风股份（... 阅读全文

769次浏览 2013-9-4 09:15

保龄宝(002286)——功能性低聚糖领跑，产业链延伸终端品起航 投资评级与估值：14年是保龄宝新的发展关键年：聚焦功能性低聚糖，两大产品低聚半乳糖投产上市、低聚异麦芽糖拓增新型饲料添加剂应用领域，成为业绩增长新驱动力；同时产业链延伸至终端品业务，实现两翼并进。预计13-15年实现净利润4221.36/5190.01/7041... 阅读全文

769次浏览 2014-3-20 22:49

开元投资(000516)——商业盈利拐点将至，医疗服务做大做强立足商业，做大做强医疗服务。公司是陕西商业龙头，四城五店掌控消费市场。商业物业总面积41.4万㎡，自有比重达92.8%，重估价值约25亿。公司是国退民进范本，民营大股东医疗服务根基深厚，11年底注入稀缺资产西安高新医院（国内首家民营三甲综合医院）转型医疗服务... 阅读全文

769次浏览 2014-4-14 21:45

冀东水泥(000401)——业绩符合预期，京津冀一体化积极进展，盈利改善可期 2013年业绩同比增长91.2%，2013年4季度单季同比大幅增长379%，基本符合预期。2013年公司实现营业收入157.1亿元，同比增长7.51%，实现归属母公司净利润3.44亿元，同比增长91.2%,折合EPS0.26元，符合预期。其中,4季度公司实现营业收入4... 阅读全文

769次浏览 2014-4-15 22:02

国资改革红利进入实质性兑现阶段 本周，随着东方明珠、百视通、海博股份相继停牌，相关概念板块持续表现。这不仅预示着上海各市属国资集团进入改革方案提交和实施期，也意味着包括上海在内的国资改革红利进入实质性兑现阶段。 自去年12月上海率先出台国资国企改革20条以来，特别是两会后，适应当地实际、结合本... 阅读全文

768次浏览 2014-3-26 22:31

动荡，但不悲观——2014年春季宏观经济报告观点概要 当前中国经济面临的问题主要包括两个方面：经济转型和金融深化。经济转型，目标是提高增长质量，过程带来增长动力的转换和增长速度的下降。金融深化，目标是提高资金配置效率，但利率上升、汇率波动、打破刚性兑付，金融机构破产等将对经济和金融产生冲击。经济转... 阅读全文

768次浏览 2014-3-25 20:53

汉得信息(300170)——多实例证实国外ERP厂商上风，供应链金融有进展 有舆论认为央企的ERP增量采购向国产化倾斜，该舆论自2013Q3即已出现。 中国化工案例即为近期国外ERP厂商参与央企信息化的典型。10月22日，中国化工集团旗下中国化工信息中心与SAP公司签订战略是央企ERP投资的一个案例。中国化工集团... 阅读全文

768次浏览 2014-11-22 21:38

银轮股份(002126)——国四推进步伐未变，前期调整提供买入机会 13年业绩增长133%，符合我们前期预测。银轮股份发布2013年业绩快报，13年公司实现营业收入19.5亿元，同比增长15.8%，实现归属母公司净利润0.97亿元，同比增长133%，对应每股收益0.30元，符合我们1月份发布的银轮股份深度报告中的预测。&#104869... 阅读全文

768次浏览 2014-2-28 22:17

宁波韵升(600366)——业绩低于预期，磁机电受益新能源汽车爆发，维持增持评级 2014年上半年净利润同比下滑4.49%，低于预期。2014年上半年公司实现营业收入7.49亿元，同比下滑36.05%；实现归属于上市公司股东的净利润1.43亿元，同比下滑4.49%，低于预期；扣非后归属于上市公司股东净利润1.03亿元，同比下滑19.6%。... 阅读全文

768次浏览 2014-8-25 22:00

金地集团(600383)——毛利率见底企稳，4季度及明年货量充分 业绩符合预期，毛利率见底企稳，利润下滑主要因去年同期海外收壳，一次性计入较多营业外收入。金地公布13年三季报，公司前3季度实现营业收入181亿元，同比上升54.2%，净利润7.2亿元，同比下降22.2%，基本每股收益0.16元，比我们预期的0.14元... 阅读全文

768次浏览 2013-10-29 22:07

中国银行(601988)——结构和机制调整促业绩超预期，上调全年盈利预测，同时上调评级至增持 2013年上半年，公司实现归属于股东净利润807.21亿元，同比增长12.9%，大幅超出我们预期的7.1%。上半年公司实现并表后每股收益0.29元，每股净资产3.04元，年化ROAA1.3%，ROAE18.9%，同比分别上升9bp、下降3bp。... 阅读全文

767次浏览 2013-8-31 10:41

精工钢构(600496)——绿色集成建筑与分布式光伏业务蓄势待发 估值与投资建议：我们预计公司141516年净利润为2.984.436.22亿元，对应增速26%/50%/40%，考虑14年完成增发，假设按8.5元发行1.2亿股，增发摊薄后EPS为0.40.59.83元，12个月目标价10.62元，对应绿色集成建筑市值6亿（15年30XPE），光伏业务市值... 阅读全文

767次浏览 2014-9-15 23:00

鱼跃医疗(002223)——收购事宜顺利推进，看好中长期增长，维持“增持” 公司公告：大股东鱼跃科技将在规定时间内提交对于华润万东以及上械集团股权受让的意向书等相关材料，同时若此次收购成功，将剥离上市公司体内所有成像设备业务、人员及合同至华润万东。同时公司将于4月24日复牌。􀁺受让门槛较高，预... 阅读全文

767次浏览 2014-4-24 21:42

博彦科技(002649)——并购高利润咨询资产，上调评级至“买入” 博彦科技公告全资公司BeyondsoftConsultingInc.（即“博彦美国”）与美国TPGConsulting,LLC的股东就收购TPG100%股权事项达成协议，并正式签署《股权收购协议》。􀁺 2014年第二笔并购接近实现。2013年12月25日深度报告《中国式并购经过... 阅读全文

767次浏览 2014-3-24 21:42

桑德环境(000826)——重组摊薄短期业绩，业务结构理顺有助提升估值重组后业务结构清晰，解决同业竞争问题。由于历史原因，桑德集团旗下多个平台业务一直存在相互交叉，此次重组完成后，桑德环境和桑德国际将分别重点发展固废和水务业务，且桑德环境通过子公司桑德环境香港实现了对桑德国际的相对控股，集团旗下的... 阅读全文

767次浏览 2014-9-30 13:25