权益类基金组合相关资讯_叩富问财专题

股指方面，节后权益市场迎来开门红，其中计算机、建材、电新领涨，成长强于价值，高beta强于低波，整体氛围偏向进攻。指数上攻的逻辑如下：1）元旦之后，第一波疫情达峰形成共识，市场计价企业EPS修复逻辑；2）本周外部氛围整体偏暖，其中美联储偏鹰会议纪要并未打断市场情绪，陆股通回流200亿，成为场内重要增量资金；3）两部门建立房地产贷款动态调整机制，市场解读为地产变相降息，叠加三道红线松动的传闻，地产链（建材、家电等）集体异动。连续两周... 阅读全文

2023-1-10 13:40 544次浏览

权益策略周报（股指）：过热信号暂未出现，但年前难有趋...

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观点：本文回答了市场关注的三个问题：1）期货基差变动原因较为复杂，贴水走阔未必代表情绪走弱；2）12月非农时薪增速加速下行，通胀预期下行意味着外资存在加速回流的可能；3）春节之前10日往往对应于市场缩量，近年年前弱势居多，故难期望出现全面修复行情。综上，暂未出现情绪见顶信号，本周初期继续向上概率较大，但考虑到春节的节日效应，向上空间较为有限，年前一周需要提防回调的可能。故本周思路是寻机高位减仓。操作建议：续持IM或IC，周中寻机逢... 阅读全文

2023-1-10 13:40 221次浏览

市场精粹周报：短期权益仍偏谨慎，商品强弱分化

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权益方面，与经济强关联领域后续将迎来修复，具有alpha，但未来1个月仍存在反复可能，在股市获利盘累计的情况下，短期谨慎。商品方面，我们建议关注有色板块的抛空，黑色的远月多单续持机会，以及长期视角下原油逢高沽空机会。短期仍建议关注有色板块铜、铝等的抛空，螺纹、焦炭等做多机会。阅读全文

2022-12-14 09:55 342次浏览

金融衍生品策略日报：权益继续维持乐观，债市保持中性

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股指期货：情绪好转，积极进攻。国债期货：货币政策姿态偏鹰。股指期权：续持进攻策略。

2022-11-3 14:20 465次浏览

权益策略专题报告：股指最优对冲期限切换的逻辑

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贴水环境下，扰动跨期价差（近-远）的常见因素：1）行情波动，如急涨环境多对应于价差收敛；2）长期对冲策略规模，如中性策略扩容多对应于价差走阔；3）跨期价差动量，如中性策略持续回撤期间，多对应于价差收敛；4）移仓主力资金，如空方是移仓主力，多对应于价差走阔。价差走阔环境，当季对冲更为划算，价差收敛环境，当月对冲更为划算。2020年之前当季对冲成本便宜的逻辑：1）流动性溢价。若远月对冲成本长期高于近月，此时无论是投机空单还是中长期空单... 阅读全文

2022-11-2 18:05 271次浏览

市场精粹周报：短期权益磨底，商品建议观望

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权益方面，结合技术形态等信息，本轮底部基本确认，但本轮反弹的两个驱动，即市场开始炒作三季度业绩修复的预期，以及机构在仓位低位担心踏空风险，可持续性存疑。鉴于预报炒作窗口基本结束以及外部环境的不确定性，市场在下旬存在反复的可能性，本轮磨底时间较长。阅读全文

2022-10-18 16:55 280次浏览

权益策略周报（股指）：进入底部区间但非V型反转

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观点：战略层面不悲观，上证综指月线逼近长期支撑位以及沪深300接近双底结构将为股市带来增量资金。但战术上不宜激进，节日之后的不确定因素尚未完全消除，其一，国庆消费亮点缺乏，居民缺乏加杠杆动能暂难证伪，其二，地缘事件发酵加剧通胀上行以及出口回落压力，其三，节前大量资金参与买入跨式交易，若买入看涨期权有浮盈，节后看涨止盈压力更大，对标的形成利空。基于以上观点，安全边际仍是当前股市首要考虑的问题，建议关注拥挤度较低的方向，可逢低配置IF... 阅读全文

2022-10-10 14:00 528次浏览