影响国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，而影响市场利率的主要因素有：

　　（1）货币供给量

　　货币供给量由狭义货币M1（流通现金M0+支票存款）和广义货币M2（M1+储蓄存款）组成，金融市场发达国家还会计算更广义的M3（M2+其他短期流动资产）。

　　（2）宏观经济政策

　　主要包括货币政策和财政政策，除了本国的宏观经济政策外，全球主要经济体、本国主要对外贸易伙伴、主要投资输入输出地的宏观经济政策都对利率有着重要影响。

　　（3）汇率

　　某国汇率币值上升，在其他因素不变的情况下，该国利率会相对下降。这是因为更多的外资会流入该国市场，降低资金成本，即降低无风险利率，反之亦然。

　　［1］ 此处的GDP为2013年初国家统计局对2012年全年初步核算值。

　　［2］ 德国期货交易所后与瑞士期货期权交易所合并为欧洲期货交易所。

　　［3］ 悉尼期货交易所后被澳大利亚证券交易所收购。

　　［4］ 韩国期货交易所后与韩国证券交易所、韩国创业板市场合并为韩国交易所。

　　［5］ 证券公司和证券投资基金交易数据均根据银行间市场2011年1月至2012年11月数据统计。

　　［6］目前5年期国债期货合约票面利率为3%。

　　［7］ 这里忽略交割期权的价值。