当前交易所对程序化交易的重点监控行为,围绕维护市场公平、压制滥用技术优势的核心目标划定,几类高风险行为会被系统自动标记为重点核查对象。
第一类是瞬时申报速率异常,也就是短时间内集中批量发出大量报撤单,远超市场正常交易的合理频次,尤其是突破报备阈值的超高频报撤行为,会被实时预警拦截。
第二类是频繁瞬时撤单,也就是俗称的“幌骗交易”,通过快速挂出大额诱导单吸引跟风盘,随即立刻撤单完成自身低吸高抛,这类行为是当前监管打击的核心。
第三类是频繁拉抬打压价格,在短时间内通过连续程序化交易,刻意影响个股开盘价、收盘价或者盘中关键价位,干扰市场正常定价。第四类是短时间大额集中成交,多账户同步批量下单对敲,制造虚假的交易热度,甚至借机完成利益输送。
除此之外,未完成报备就开展程序化交易、绕开券商风控使用外挂通道发指令,也会被纳入重点监控范围,触发后会被采取限流、限制交易等监管措施。
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