不能当作同一个风险数字。智擎 AT 系统资料把单次收益最小值与最大回撤列为不同历史指标：一个关注单笔交易结果，另一个关注相应统计路径中的回撤。对象与计算口径不同，数字碰巧接近也不能互相替代。

先看单次收益最小值对应哪些交易。通过牛股王股票进入相应回测分析，可结合历史交易明细的买卖时间、价格和单次收益率理解记录；不能只见一个最小值就认定它等于个人账户在某段时间的最大损失。具体统计样本及版本说明仍须核。

再看最大回撤使用哪条统计路径与区间。资料中出现该名称，不证明它一定按本人真实证券账户的全部资产计算。没有明确口径时，先核研究对象、期间及资金处理，不能从单笔亏损机械推算，也不能用另一个策略或账户的数字补齐。

两项可以一起阅读，但承担不同任务。单笔极端结果提醒查看具体交易，回撤指标提醒查对应历史过程；还需要保留规则、交易次数与明细。这里不补写系统未披露的计算算法，也不由历史统计推定未来损失一定不超过某个数。

因此，先确认指标全名，再确认它统计的是交易还是资金路径，最后核区间与对象。历史回测、模拟与真实账户应分别保存，不能把更好看的一个指标当作另一个风险指标的替身。

历史回测及模拟不代表未来收益，实盘还受市场、时段、券商系统和成交条件影响。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。

不可以把二者混为一谈，这是两个完全不同的风险指标，统计口径和代表含义差别很大。单次收益最小值，指的是策略历史里单笔交易出现的最差收益结果，反映单次开仓最坏能亏多少，聚焦单笔独立交易；而最大回撤，衡量的是账户净值从高点回落的最大幅度，统计的是一段周期内账户连续亏损带来的净值下滑，是账户整体层面的风险，会由多笔连续亏损的单子共同造成。

举个例子：策略单笔最大亏损5%，但连续几笔亏损叠加后，账户净值从高点回撤了12%，这时最大回撤会明显大于单次最小收益的亏损幅度。做量化回测评估时，两个指标都要参考，单次收益最小值看单票风控底线，最大回撤看账户的抗承压能力。想要了解智擎AT策略风控参数设置，或者开通量化交易权限，都可以找我咨询。

不能当成同一个数字，它们衡量的是不同维度。单次收益最小值：看的是“最差那一笔交易亏了多少”，属于逐笔交易口径，反映最差单笔表现。最大回撤：看的是“净值从历史高点到后续最低点跌了多少”，属于组合/净值曲线口径，反映持仓期间最难受的浮亏区间。