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您好，**T 日 ETF 申赎，T+1 日完成现金差额清算并公布差额数值，T+2 日完成现金差额资金交收**。
1. 核心规则
T 日提交 ETF 申赎委托，当日完成组合证券交收。T+1 日基金管理人核算并公告 T 日对应的现金差额；T+2 日完成资金代收代付，资金划付至投资者证券账户。现金差额可正可负，正数代表投资者收款，负数代表投资者需要补足资金。
2. 业务限制
现金差额属于代收代付资金，不和 T+1 日普通证券资金合并净额交收。若 T+2 日资金履约失败，会造成本次 ETF 申赎交收违约，管理人有权追偿。跨市场 ETF、单市场 ETF 均适用该规则。
3. 功能特点
现金差额用于平衡最小申赎单位内，组合证券市值与基金净值之间的微小价差，由基金收盘后核算，无法在 T 日即时确定金额，因此延后清算交收。
4. 区分要点
组合证券：T 日日终完成交收；
现金差额：T+1 清算出结果，T+2 资金完成交收。
如有需要请点击头像联系我～
发布于2026-10-8 16:23 天津
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