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您好，可转债债底价值（纯债价值）是可转债剥离转股属性后作为普通公司债的内在价值，用QMT量化工具计算时，核心依托债券现金流折现逻辑，配合工具的自动化功能完成精准测算。
1. 先找准几个核心测算参数：需要获取可转债的票面利率、剩余期限、对应评级的无风险利率（同期限国债收益率）、违约风险溢价，QMT可通过行情接口直接调取这些公开数据，省去手动整理的麻烦。
2. 用现金流折现法完成核心计算：把可转债未来每年的利息现金流和到期本金，按照“无风险利率+违约溢价”的折现率逐一折现到当前，再将所有折现值相加，就是纯债价值。比如某可转债每年利息依次为0.5%到2.5%，剩余5年，取对应评级的合理折现率，就把每笔收益除以(1+折现率)的对应年限次方后加总。
3. QMT量化快速落地：可以编写Python代码调用QMT的API接口，自动获取参数并代入公式计算，也能利用QMT内置的债券估值模块直接导出结果。
需要注意，折现率的选取会直接影响测算结果，不同评级的可转债违约溢价差异较大，要匹配对应评级的合理溢价水平，避免结果出现偏差。
如果您想在QMT中搭建可转债纯债价值的量化监控模型，或是需要优化参数提升测算精度，可以点击右上角添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户！ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折！
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2. 用现金流折现法完成核心计算：把可转债未来每年的利息现金流和到期本金，按照“无风险利率+违约溢价”的折现率逐一折现到当前，再将所有折现值相加，就是纯债价值。比如某可转债每年利息依次为0.5%到2.5%，剩余5年，取对应评级的合理折现率，就把每笔收益除以(1+折现率)的对应年限次方后加总。
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需要注意，折现率的选取会直接影响测算结果，不同评级的可转债违约溢价差异较大，要匹配对应评级的合理溢价水平，避免结果出现偏差。
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发布于1小时前 杭州
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