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您好，LOF基金套利原理及折溢价套利操作的核心，是利用LOF基金同时在场内、场外双重市场交易的特性，通过两个市场的价格差来获取收益。简单说就是“低买高卖”，但要结合场内场外的转场操作才能实现。
1. 先确认套利可行性：先查LOF基金的场内实时交易价格和场外当日净值，只有当两者偏差超过申赎、交易的总手续费（一般合计约0.5%-1%）时，才具备实际套利空间。
2. 溢价套利实操步骤：如果场内价格高于场外净值（溢价），先通过场外基金平台申购基金份额，T+2日申请转托管至场内股票账户，T+3日即可在场内卖出份额，赚取差价。
3. 折价套利实操步骤：如果场内价格低于场外净值（折价），先通过股票账户在场内买入基金份额，T+1日提交转托管至场外基金账户，T+3日在场外发起赎回，锁定差价。
需要注意的是，套利过程有3天左右的时间周期，期间市场波动可能缩小甚至抹平价格差，而且转托管、申赎都有手续费，一定要提前算好成本再操作。要是您对具体LOF基金的套利机会拿不准，或者想开通支持低成本交易的股票账户，点击头像添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户！ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折！
1. 先确认套利可行性：先查LOF基金的场内实时交易价格和场外当日净值，只有当两者偏差超过申赎、交易的总手续费（一般合计约0.5%-1%）时，才具备实际套利空间。
2. 溢价套利实操步骤：如果场内价格高于场外净值（溢价），先通过场外基金平台申购基金份额，T+2日申请转托管至场内股票账户，T+3日即可在场内卖出份额，赚取差价。
3. 折价套利实操步骤：如果场内价格低于场外净值（折价），先通过股票账户在场内买入基金份额，T+1日提交转托管至场外基金账户，T+3日在场外发起赎回，锁定差价。
需要注意的是，套利过程有3天左右的时间周期，期间市场波动可能缩小甚至抹平价格差，而且转托管、申赎都有手续费，一定要提前算好成本再操作。要是您对具体LOF基金的套利机会拿不准，或者想开通支持低成本交易的股票账户，点击头像添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户！ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折！
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发布于2026-8-9 12:18 杭州
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深华安经理：
折溢价套利需依托二级市场交易价与基金净值的差值来搭建操作逻辑
期货经理：
操作时需通过场内场外的申报规则匹配资金与份额的流转路径
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