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您好，定增定价基准日的选择有明确监管规则，且会直接影响最终发行价格。
首先要提醒，定增定价涉及严格合规要求，选错基准日可能导致发行流程受阻甚至违规，一定要严格按照监管规定操作。
1. 可选择的基准日有三类：董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日，三者任选其一即可，但需在定增预案中明确说明。
2. 不同基准日的定价逻辑一致，都是以基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%为发行底价，但基准日时点不同，对应的均价会有差异，直接影响发行底价高低。比如某公司董事会决议日前后20日均价为10元，发行底价最低8元；若选择发行期首日，此时前后20日均价涨到12元，发行底价则最低9.6元。
3. 选择时还要结合当下市场行情、投资者预期，兼顾发行成功率与募资目标，不能只盯着价格高低来选。
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2. 不同基准日的定价逻辑一致，都是以基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%为发行底价，但基准日时点不同，对应的均价会有差异，直接影响发行底价高低。比如某公司董事会决议日前后20日均价为10元，发行底价最低8元；若选择发行期首日，此时前后20日均价涨到12元，发行底价则最低9.6元。
3. 选择时还要结合当下市场行情、投资者预期，兼顾发行成功率与募资目标，不能只盯着价格高低来选。
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发布于2026-8-3 06:09 深圳
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